环宇盈活vs星河尊享2：选错后悔10年，没人告诉你的收益真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我准备了很久——因为后台问得最多的问题就是：友邦环宇盈活和永明星河尊享2，到底买哪个？

这两款产品，一个来自友邦，一个来自永明，都是百年老店的当家花旦，都是市场上当之无愧的第一梯队。

但很多人以为收益高的产品就是好产品，这个想法其实只对了一半。

实际情况是这样的：躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

今天我就用数据帮你拆解，看看这两款产品到底谁更适合你。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看数据再下结论。

如果你买了保险就打算放着不动，让钱自己滚雪球，那我们来看看这两款产品的静态收益表现。

以0岁男孩、10万美元5年缴费为例：

这个数字很有意思——保单第10年，环宇盈活的现金价值是659,765美元，预期IRR 3.51%；而星河尊享2是638,919美元，预期IRR只有 3.10%。

差距不算大，但环宇盈活明显领先。

到了保单第30年，差距开始拉开：环宇盈活的预期IRR已经达到 6.5%，而星河尊享2还在 6.31%。

别小看这 0.19% 的差距，复利30年下来，绝对金额差了 14万美元。

更关键的是，星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到 6.5%。

而环宇盈活在第30年就达到了这个水平，整整快了 20年。这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

你可能会问，那60年后呢？

有意思的是，保单第60年时，两款产品的现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是 6.5%。

但问题是——有多少人能等60年？

结论很清楚：如果你的规划是长期持有、不提取，让钱安静地复利增长，环宇盈活在中短期的表现完胜星河尊享2。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但如果你买保险不是为了躺着不动，而是打算边取边花——比如给孩子当教育金、给自己当养老金，那情况就完全不同了。

同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的 6%，也就是 3万美元。

我们来看看两款产品的表现：

别被表面迷惑——前10年，环宇盈活的账户余额还是领先的。

但从保单第13年开始，星河尊享2的剩余现金价值就超过了环宇盈活，而且差距越来越大。

到保单第31年，星河尊享2的预期复利达到 6.5%，并且一直保持到100年。

而环宇盈活即使到了100年，预期复利也只有 6.22%。

最夸张的是保单第100年：星河尊享2的现金价值是 5788万美元，环宇盈活只有 3750万美元，差了 2000多万美元。

为什么会这样？

主要是因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利是已经归属于你的钱，提取时不会影响后续收益。

而环宇盈活的收益结构更偏向终期红利，提取后对整体收益的影响更大。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

结论同样清楚：如果你需要灵活提取，星河尊享2是更优的选择。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益只是一方面，功能差异才是很多人忽略的重点。

这两款产品都具备以下核心功能：

• 无限更改被保人
• 保单分拆
• 红利锁定
• 多元货币转换
• 灵活指定提取
• 保费豁免
• 多种身故支付选项

但细节上的差异，我帮你拆解一下。

货币转换：星河尊享2独占鳌头

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2只支持6种。听起来环宇盈活更强？

但实际情况是这样的：星河尊享2的货币转换是全市场唯一的「真货币转换」。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

而其他产品的货币转换，本质上是退保再投保，会有损失。

更重要的是，星河尊享2有4种货币的保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。

这意味着你可以根据汇率变化灵活切换，不用担心收益受损。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

身故支付选项：各有特色

两款产品在身故支付选项上都非常灵活，可以自行指定支付比例、支付时间、支付频率。

星河尊享2有一个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。

这对于想给孩子留一笔「人生大礼」的父母来说，非常实用。

环宇盈活则有一个「受益人灵活选项」。如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把后续的身故金一次性拿走，方便治疗。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%，但在20岁时不幸患上重大疾病，此时可以提前把剩余的身故金全部拿走。

这个设计很人性化，关键时刻能救命。

红利锁定：规则差异大

红利锁定是储蓄险的核心功能之一，可以把浮动收益变成确定收益。但两款产品的规则差异很大。

环宇盈活：从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例 10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更重要的是，环宇盈活支持红利解锁——如果你觉得市场回暖，可以把锁定的红利解锁，继续享受浮动收益。

此外，环宇盈活还有一个「价值保障选项」，从保单第6年就能使用。除了锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。这个功能比较罕见。

星河尊享2：从保单第5年就能锁定，启动时间更早。但单次锁定比例只有 10%-50%，累计最高也只能锁定 50%。

而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。另外，星河尊享2不支持红利解锁。

功能差异总结：

• 货币转换：星河尊享2的「真货币转换」独一无二
• 身故选项：星河尊享2适合留人生大礼，环宇盈活适合应对疾病风险
• 红利锁定：环宇盈活更灵活（比例高、可解锁），星河尊享2启动更早

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看背后的公司靠不靠谱。

毕竟储蓄险是几十年甚至一辈子的事，公司的稳定性和分红兑现能力至关重要。

友邦：全球资管巨头加持

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股 6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

分红实现率方面，2025年友邦公布了 63款产品的数据。过往所有产品的分红实现率都在 64%以上，最高能做到 169%，平均值 93.1%。

10年以上的产品有 38款，长期平均实现率 86%。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。 向下波动小，上限又非常高，这一点很难得。

2025年一季度，友邦总保费达到 82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率 8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于 1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，但 160年间分红从未间断过。这个历史记录本身就是最好的信用背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。其中MFS管理资产超过 5560亿美元，是互惠基金的先驱。

分红实现率方面，永明最新公布 28款产品，平均分红实现率 87.8%，最低 52%，最高 120%。8成产品分红实现率在 80%以上。

10年及以上的产品，最低 62%，最高 105%，平均 86%。

在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。 整体来看也是比较稳定的，但和友邦比确实差了一点。

2025年一季度，永明总保费 35亿港元，在非银系保司排第6位。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你做个总结。

如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。

第30年就能达到 6.5% 的预期IRR，在香港市场排前三，适合给孩子存一笔长期资金，或者作为家族财富传承的工具。

如果你的需求是灵活提取、边取边花——选星河尊享2。

提取后的收益表现全市场第一，复归红利占比高，越取越划算，适合作为教育金、养老金等需要定期领取的规划。

当然，也可以既要又要，综合配置。

两款产品各有所长，根据自己的资金规划需求搭配使用，才是最聪明的做法。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

在2025年银行存款利率持续下调、大行3年期定存已经降到 1.25% 的背景下，港险储蓄险 6.5% 的预期IRR确实很有吸引力。

大贺说点心里话

产品对比到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很多门道。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。