国寿「万里优悠」：银行利率跌破1%，这款央企港险凭什么敢写4%进合同？

你好，我是大贺。

上个月，一个老客户给我发消息：「大贺，我妈在银行存了300万，客户经理打电话说利率又降了，问我要不要转理财。我查了下，5年定存才1.3%，这钱放着心慌，你说怎么办？」

说白了就是，2025年银行存款利率七连降之后，很多人开始慌了。

1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%——这还是六大国有银行的数据。

更夸张的是，华瑞银行年内降了7次息，3年期从2.8%直接砍到2.15%。

钱放银行，跑不过通胀；买股票基金，又怕亏本金。

就在这个节骨眼上，中国人寿（海外）推出了2026年开门红产品「万里优悠」——保证派息4%，白纸黑字写进合同，连续派发26年。

这个数据一出来，我第一反应是：央企敢这么玩？

研究完产品条款后，我想跟你聊聊这款产品到底值不值得买，以及它适合什么样的人。

央企护航：为什么选择国寿（海外）

买保险，尤其是跨境保险，第一个问题永远是：这家公司靠不靠谱？

我跟你讲个背景。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。说白了就是，这是一家正儿八经的「国家队」选手。

从股权结构图你能看到，财政部持股90%，社保基金持股10%，然后100%控股国寿（海外）。

这个股东背景，在整个香港保险市场都是独一份。

再看硬指标：

• 穆迪评级 A1，标普评级 A
• 偿付充足率 208%（监管红线是150%）
• 香港规模最大、运营时间最久的中资保司

不吹不黑，客观说，国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

很多人买港险担心保司跑路、理赔扯皮，选国寿海外，这个顾虑基本可以放下了。

全球顶级投资阵容，分红实现率「教科书级」

光有背景还不够，关键是——你承诺的分红，能不能兑现？

这就要看投资能力了。

国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。而且，它依托的是全球最顶尖的投资机构：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

这些名字随便拿一个出来，都是资管界的「六边形战士」。

但光有牛人还不够，得看实际成绩单。

分红实现率是检验保司诚信的硬指标。国寿（海外）的表现堪称「教科书级」：

• 过往所有终期红利实现率都在 100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于 80%

这意味着，保司说给你多少，最后基本都能拿到，甚至更多。

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念。90%以上的债券投资都是投资级债券，固收类资产占比高。

这种稳健风格，特别适配当下多变的市场环境。

4%保证派息：26年刚性兑付的底气

好，铺垫完了，来看「万里优悠」最核心的卖点。

保证派息4%，写进合同，连续派发26年。

帮你算笔账。

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例：

• 预缴总保费约 97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取 38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年合计保证派发 104%总保费
• 派完26年后，保单剩余价值还有 145万美元

看这张表，前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

这还没完。从第31年起，周年分红接力派发38,800美元，直至终身。

对比一下：

• 国内5年定存利率 1.30%，100万存5年，利息6.5万
• 「万里优悠」每年保证派发 38,800美元（约28万人民币），连续26年

差距有多大？自己算。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份由央企牵头、白纸黑字写进合同的长期刚性承诺，其稀缺价值不言而喻。

三账户结构：短期确定+长期增长

很多人会问：既然保证派息这么高，长期收益会不会拉胯？

这就涉及到「万里优悠」的核心设计理念了——「短期确定性+长期增长性」的完美结合。

产品提供三个收益账户：

1. 保证现金价值：写进合同，刚性兑付
2. 周年红利：每年派发，稳定可期
3. 终期红利：长期复利，增长潜力

关键数据：「万里优悠」的「保证部分+周年红利」占比高达 63.13%。

你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，而不是画饼充饥的「预期收益」。

再看长期增长：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 长期回报IRR高达 6.23%

短期有确定性现金流，长期有复利增长空间。这种设计，兼顾了「拿在手里的安心」和「放着不动的增值」。

传承无忧：类信托功能全解析

如果你只是想做养老规划，上面说的已经够用了。

但如果你还想考虑财富传承，「万里优悠」还有一套「类信托」功能。

具体包括：

• 保单分拆：一张保单可以拆成多份，分给不同子女
• 无限次转换受保人：保单可以代代相传
• 后备机制：可以指定后备受保人和后备保单持有人
• 身故赔偿自选赔付方式：可以选择一次性赔付或分期赔付

这些功能加在一起，能实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

一个极端数据：100年时，本金增长至130倍。

说白了就是，买一份保单，可以惠及三代人。优悠相伴，传承无忧。

同类横评：为什么说它是美式分红新王炸

说了这么多优点，你可能会问：市场上那么多美式分红产品，「万里优悠」凭什么说自己是「新王炸」？

这就需要做个横向对比了。

我把「万里优悠」和友邦、宏利的同类产品放在一起比了一下：

先看回本期：

• 中国人寿：保证回本期 25年，总回本期 8年
• 友X：保证回本期 19年，总回本期 10年
• 宏X：保证回本期 15年，总回本期 9年

表面上看，宏X的保证回本期最短（15年）。但这里有个关键点：保证回本期短，不代表你拿到手的钱多。

再看保证IRR（第30年及以后）：

• 中国人寿：0.93%（第30年）→ 0.68%（100岁）
• 友X：0.42%（第30年）→ 0.81%（100岁）
• 宏X：0.77%（第30年）→ 0.81%（100岁）

中国人寿在第30年的保证IRR是0.93%，领先友X和宏X。

这意味着，在中长期确定性上，「万里优悠」是最强的。

再看预期IRR：短中长期预期IRR，「万里优悠」全面领先，长期增长潜力优秀，138年时IRR达到 6.23%。

但这里必须说清楚一个事实：

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%**区间。这与市场上一些主打长期增值、预期IRR可达6%甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

帮你理清一个逻辑：

• 英式分红：保证部分低，非保证部分高，适合追求长期最大化收益、能承受波动的人
• 美式分红：保证部分高，非保证部分相对低，适合追求确定性、厌恶波动的人

「万里优悠」不是为了让你暴富，而是为了让你安心。

在流动性、安全性和收益性三个维度上，它都领先于友邦、宏利等市场同类美式分红产品。

如果你想要的是「每年准时到账的真金白银」，而不是「账面上好看但拿不到手的预期收益」，那「万里优悠」就是目前市场上最能打的选择。

开门红福利+适配人群

说完产品，再说说福利。

作为2026年开门红限定产品，国寿（海外）给出了诚意十足的预缴优惠：

选择5年预缴，直接给到 3.5%的保证优惠利率。

帮你算笔账：

• 5万美金×5年，年总保费25万美元
• 预缴模式下，实际保费为 23.3万美元
• 直接省下 16,346美元（约11万人民币）

相当于首期保费打了个七折。更少的投入，获得相同的保障。

再看分红实现率的最新数据：

2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三（78亿元，市场份额7.9%）。这两年的业绩扩展速度很快，说明市场认可度在持续提升。

但这款产品不是适合所有人的。

它不适合追求资产短期暴增的投资者。如果你想要的是「三年翻倍」「五年财务自由」，这款产品不适合你。

它适合以下几类人：

1. 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

2. 为子女规划明确教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性、不能出错的。用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的「教育年金」，是最高级的规划。

3. 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

4. 拥有多元化资产配置的高净值人士

在资产组合中，需要配置一部分低波动、高确定性的「防守型」资产，以平衡整体风险。「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」——刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

作为2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

银行利率跌破1%这件事，很多人还没意识到意味着什么。但对于手里有闲钱、想做长期规划的人来说，现在可能是最后的窗口期。

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