友邦环宇盈活VS盈御3：同门两张王牌，99%的人选错了那张

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题："大贺，友邦出了环宇盈活，我之前买的盈御3是不是亏了？要不要退保换新？"

说实话，这个问题问得挺好，但答案可能跟你想的不一样。

2025年5月20日，六大行再次下调存款利率，1年定期首次跌破1%。你的钱还在银行躺着吗？

**50万美金放哪里才能跑赢通胀？**这个问题，友邦用两款王牌产品给出了两种答案。

我跟你讲个实在的：友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

今天这篇文章，我用50万美金实测数据，帮你彻底搞清楚——你到底该选哪一款。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

说白了就是，买储蓄险先看收益。

我用50万美金总保费、5年缴费的方案，把两款产品的收益拉出来对比，差距一目了然。

先看中短期表现：

第10年，环宇盈活 IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71个百分点。

别小看这个差距，换算成绝对金额，环宇盈活预期现价65.9万美金，盈御3是62.3万美金，差了3.6万美金。

中短期回报"不够看"，确实是盈御3的短板之一。而环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。

再看长期表现：

第30年，环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金——差了近30万美金。

更关键的是，环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

这意味着什么？同样的钱，环宇盈活更早进入"躺赚"阶段。

不过，第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。也就是说，拉长到50年以上，收益差距会逐渐抹平。

这个数据你自己看：

在目前5年交的产品里，环宇盈活这样的收益表现，能排到第一梯队：

趸交模式：一次性投入谁更香？

有些朋友手头资金充裕，更倾向一次性投入。那趸交模式下，两款产品表现如何？

帮你算笔账：

同样50万美金趸交，第10年环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3为77.2万美金——环宇盈活多了5.3万美金。

第30年，差距进一步拉大：环宇盈活预期退保总额330.7万美金，盈御3为287.8万美金——差了42.9万美金。

回本速度呢？两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。安全垫基本一致。

**对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度更快。**早买早赚的复利效应，在趸交模式下体现得淋漓尽致。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

两款产品同属友邦，为何收益曲线差异这么显著？

别听销售忽悠什么"新产品更好"，核心原因在资产配置策略。

盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

看出区别了吗？增长型资产配置比例上限提高了5%。

说白了就是，环宇盈活的底层资产配置会更激进一些。这5%的差异，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

它既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

而盈御3更保守，前期跑得慢，但胜在稳。

这就像龟兔赛跑——环宇盈活是前半程冲刺的兔子，盈御3是后半程稳扎稳打的乌龟。只不过这场比赛，兔子没有睡觉，最后两个都到了终点。

现在你明白了吧？不是新产品"更好"，而是策略不同，适合的人群不同。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

看到这里，你可能会问：收益看着挺美，但能兑现吗？

这个问题问到点子上了。港险的预期收益，本质上取决于分红能不能兑现。

2025年一季度，商业银行净息差再创新低，仅1.43%，已明显低于1.8%的警戒水平。银行自身盈利能力都在下降，存款产品收益空间进一步压缩。

而友邦呢？2025年公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间为64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间为74%-169%，均值98%，中位数100%

我跟你讲个实在的：友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

更重要的是，友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。38款产品，十年以上的运营记录，周年红利均值89%，终期红利均值98%——这才是真正的底气。

无论你选环宇盈活还是盈御3，都是友邦的产品，都享受这份分红兑现的"确定性"。在利率下行的大背景下，这种确定性越来越稀缺了。

提领表现：谁更经得起薅？

收益高是一回事，能不能灵活用钱是另一回事。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

但在复归红利占比上，差异明显。保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3仅0.42%。

中短期红利+分红占比更高，相较之下，前期收益增速更快、提取更灵活。

帮你算笔账，以**"567提领"**为例（第6年起每年提取7%总保费，至终身）：

• 盈御3在第40年后出现断单，只适合长期持有
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高
• 长期预期收益+总提取，环宇盈活能拿426万美金，盈御3仅130万美金

但如果换成**"5/20/16后期提领"**（第20年开始每年提取总保费的16%），情况就反过来了：

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。第100年，盈御3余额约1978.7万，环宇盈活约1709.1万。

说白了就是：早提领选环宇盈活，晚提领选盈御3。

不过我得提醒你，放在市场上来看，两者的提领表现都不算特别突出。不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

说了这么多，最后帮你做个总结。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

适合偏好中短期高收益、能接受轻度波动的朋友。如果你：

• 希望10-30年内有较高的账户价值
• 可能在中期有提领需求（比如子女教育、换房）
• 能接受略激进的资产配置

那环宇盈活更适合你。

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求。如果你：

• 打算持有30年以上甚至终身
• 追求极致的稳健，不在乎中短期表现
• 主要用于养老或传承下一代

那盈御3更适合你。

还有一点很重要：就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

50年后收益一样，何必折腾？退保有损失，重新投保还要重新核保，得不偿失。

现在中小银行都在"超车式降息"，汕头湾海农商银行活期存款利率都降到0.05%了，部分村镇银行3年期定存利率低至1.20%。曾经的高息揽储银行都扛不住了，长期锁定收益的港险，正在成为稀缺选择。

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

选环宇盈活还是盈御3，本质上是选择你对财富的态度。但无论选哪个，怎么买、从谁那买，差别可能比产品本身还大。