研究50款港险后说实话：友邦、宏利、安盛、保诚，99%的人都选错了！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友越来越多，问的最多的一个问题就是：现在港险还值得买吗？

说实话，这个问题我太理解了。

2025年国有大行五年期定存利率已经跌到1.55%，居民储蓄规模却逆势突破145万亿——钱越来越多，但能放的地方越来越少。

存款利率跌破2%、房价下行、理财不保本，你的钱正在悄悄贬值。

从大趋势看，这是一个结构性的变化，不是短期波动。

所以今天这篇文章，我打算用最直接的方式，把我的核心判断和推荐逻辑一次性讲清楚。时间宝贵，咱们直接上结论。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

我的观点很明确：2026年初，依然是配置港险的窗口期。

为什么这么说？三个核心理由：

第一，汇率正处于相对划算的位置。

2025年人民币对美元升值超过3%，2026年核心波动区间预计在6.80-7.15。对于想配置美元资产的朋友来说，现在入手能锁定一个相对有利的汇率。

第二，香港主流保险产品收益率依然维持在6.5%左右。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返，但横向对比内地储蓄险**2%-3%**的水平，这个收益差距依然非常明显。

美联储2024年累计降息100个基点，2025年预计还要降息2次，提前锁定美元资产收益，比等后续产品更划算。

第三，市场用真金白银投了票。

香港保监局数据显示，2025年上半年全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。聪明钱已经在动了。

但我也要提醒一句：不是所有人都适合港险。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在确实是窗口期。但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

鸡蛋不能放一个篮子，这话没错，但前提是你得清楚每个篮子的特点。

推荐清单：不同需求选这些

既然说要选对，那我就直接给你一份推荐清单。

根据不同的使用场景，我推荐这四个方向：

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

环宇盈活这款产品，在保单30-40年的优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

它更像一个专门为长远打算设计的存钱罐。如果你是给孩子做教育金、给自己做养老金，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

场景二：20年内要用钱（孩子留学、换房）

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

宏挚传承这款产品，在保单前20年一直是市场的天花板。就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你未来20年内有明确的用钱计划，这是最好的选择。

场景三：有提领需求，想早点拿钱

推荐：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这个底子够硬。

盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下（第5年开始提领，第6年、第7年持续提领），安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——这在市场上是独一份。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐不能只靠嘴说，得有数据支撑。

我给大家整理了老五家（友邦、保诚、宏利、永明、安盛）2025年最新的分红实现率数据，你一看就明白我为什么这么推荐了。

友邦：向上潜力大，向下波动小

• 分红实现率最大值169%，最小值64%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小，表现稳定

友邦的特点是产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

最大值能到169%，说明市场好的时候它能抓住机会；最小值64%，虽然不算高，但在行业里已经是相对稳健的水平了。

更关键的是总现金价值比率中位数97%——这意味着绝大多数保单的实际表现，跟当初演示的预期非常接近。

买保险最怕的就是"买家秀"和"卖家秀"差太远，友邦在这方面做得不错。

宏利：稳如老狗

• 分红实现率最大值98%，最小值78%
• 总现金价值比率中位数94%
• 方差小

宏利的数据特点是"不冒尖，但也不掉链子"。最大值98%，没有友邦那么亮眼；但最小值78%，是五家里最高的。

这说明它的下限很高，不会让你踩大坑。对于追求稳健、不想操心的朋友来说，宏利是个省心的选择。

永明：稳定且可预期

• 分红实现率最大值97%，最小值66%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小

永明的表现跟友邦很接近，总现金价值比率中位数同样是97%。

它的优势在于多币种相同收益，以及在保证现金价值部分做得更扎实。如果你特别看重"确定性"，不想承担太多波动风险，永明值得考虑。

安盛：中规中矩，但提领有优势

• 分红实现率最大值117%，最小值50%
• 总现金价值比率中位数86%
• 方差小

安盛的分红数据不是最亮眼的，但它的优势在产品设计上——盛利2的提领灵活性确实是市场领先水平。

你要看到背后的逻辑：买储蓄险不只是看收益率，还要看你什么时候用钱、怎么用钱。如果你有明确的提领计划，安盛的产品设计更匹配你的需求。

保诚为什么没推荐？

可能有朋友会问：保诚呢？这么大的保司，怎么不推荐？

说实话，很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气是有的。

但我确实不太推荐，原因很简单——波动太大。

看数据：

• 分红实现率最大值122%，最小值16%
• 总现金价值比率中位数87%
• 方差大

最小值16%是什么概念？意味着有些保单的分红，只兑现了当初承诺的六分之一。这个数字在五家保司里是垫底的。

保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"，核心原因就是它不像其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

保诚的策略是"真实反映市场盈亏"，不做削峰填谷。这种策略在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

再看它的投资策略：49%固收 / 49%权益，激进型。

这是五家保司里权益占比最高的，接近一半的资产配置在股票类资产上。激进意味着高收益的可能，也意味着高风险。

保诚的代表产品信守明天，虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

所以我的建议是：选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。如果你追求稳健，不推荐。

市场全景：这些保司都在卖什么

说完推荐逻辑，我们再来看看市场全景，帮你理解这些保司在行业里的位置。

香港保监局数据，非银渠道标准保费排名前五：

• 友邦 111亿（市占率11.2%）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

这里解释一下"标准保费"的概念：它是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际销量和吸引力。

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动，客户可能是被"顺便推荐"的。

而非银渠道——通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——能更真实反映客户主动选择的偏好，以及产品的市场反响。

有意思的是，国寿今年挤进了前五。国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，情理之中。

国寿背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%，这个背景在中资保司里是独一份的。对于特别看重"国资背景"的朋友，国寿是个选项。

各保司投资风格一览

最后，我给大家整理了各保司的投资策略对比。

这部分内容偏进阶，但如果你想深入了解"为什么不同保司的分红表现会有差异"，这张图能帮你理解背后的逻辑。

友邦：稳健型，重仓亚太债券

• 投资占比：69%固收 / 24%权益
• 投资分布：投资亚太，债券占比83%

友邦的投资策略非常稳健，接近七成配置在固收类资产，债券占比高达83%。这解释了为什么它的分红实现率波动小——底层资产本身就不怎么波动。

安盛：稳健型，重仓欧洲

• 投资占比：60.8%固收 / 5.4%权益
• 投资分布：**67%**投资欧洲

安盛的权益占比只有5.4%，是五家里最低的。它的资产主要配置在欧洲，这跟安盛的法国背景有关。

宏利：稳健型，重仓北美

• 投资占比：78.5%固收 / 6%权益
• 投资分布：**42%**投资美国，**27%**投资加拿大

宏利的固收占比是五家里最高的，接近八成。它的投资重心在北美，这跟它的加拿大背景一致。

永明：稳健型，重仓加拿大

• 投资占比：74%固收 / 5%权益
• 投资分布：**43%**投资加拿大，**35%**投资美国

永明的投资策略跟宏利类似，都是稳健型、重仓北美。区别在于永明更偏向加拿大本土。

保诚：激进型，两极分化

• 投资占比：49%固收 / 49%权益
• 投资分布：投资亚太，债券占比58%

保诚是唯一一家权益占比接近一半的保司。激进型策略意味着它不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。好年份可能很亮眼，差年份可能很难看。

总结：追求稳健，选友邦、宏利、永明；能接受波动、追求高收益，可以考虑保诚；看重提领灵活性，选安盛。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后还是要提醒一句：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的市场环境确实特殊：美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率一降再降。对于有多元化资产配置需求的人来说，港险依然是一个值得考虑的选项。

但也要看到另一面：优惠在缩水、收益预期在下调、部分产品已经下架。这不是"现在不买就亏了"的恐慌式营销，而是客观事实。

港险**7%+收益率的时代已经一去不复返，但6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，依然有明显优势。

关键是你要想清楚：这笔钱什么时候用？用来干什么？能接受多大的波动？

想清楚这些问题，再做决定。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我把核心判断和推荐逻辑都讲清楚了。但说实话，文章能承载的信息有限，每个人的情况也不一样。

如果你想知道自己的情况适合哪款产品、怎么买更划算，扫码加我微信，发送「信息差」三个字，我给你一份更详细的资料。