港险2025前三季度数据创历史新高，但这5个信号你真的看懂了吗？

2025年香港保险市场的前三季度数据出来了，我仔细研究了一遍，有些东西必须给各位说清楚——不只是"市场很火"这么简单。

先说数字，真的有点猛

前三季度全港新单总保费达到 2645亿港元，同比增长 55.9%，直接打破历史记录。

我把历年前三季度的数据拉出来，你们自己看趋势：

2020年受疫情影响跌到984亿，此后一路爬坡，到今年直接跳到2645亿。

再细看季度拆分：Q1是934.1亿，Q2回调到803.3亿，Q3单季又冲到907.1亿。保单数量达到 89.4万张，同比增长13.9%。

说白了，买港险的人不只是有钱人在大额配置，中产客户也在快速进场。

近八成保费选了美元，背后逻辑是什么

这是我觉得最值得认真聊的一个数据。

目前港险市场里，美元计价的保费占比接近80%。大家不是盲目跟风，而是在做一件事：把鸡蛋从单一货币的篮子里挪出来一部分。

人民币资产能不能继续持有？当然可以。但如果你100%的资产都是人民币计价，你其实承担了汇率单边集中的风险，很多人没意识到这一点。

港险的美元储蓄产品，本质上是在买一份汇率分散。收益是次要的，结构安全才是核心逻辑。

整付保费占比也快接近50%了。大家一次性交清，是想把当前的收益率直接锁住——这背后是对利率继续下行的判断。这个判断我觉得没毛病。

公司排名出现了大变化

我研究了两套排名数据，一个是非银标准保费（反映真实销售量），一个是标准保费（更能反映长期保障类业务）。

非银标准保费 Top 5（2025 Q3，单位：亿港元）

保诚是这里唯一一家同比下滑的，跌了10.6%，这个信号值得关注。

标准保费 Top 5（2025 Q3，单位：亿港元）

注意这里两套榜单的差异——汇丰在标准保费榜上以近30%市场份额独占鳌头，但在非银标准保费榜上却不在前五。

这说明汇丰大量业务是通过银行渠道卖出去的，而经纪渠道的独立产品销售上，友邦、宏利、安盛这些公司更占优势。

有一件事必须说清楚

经纪渠道这两年增速最快，有可能在未来5年内超过代理人渠道，成为港险的第一大入口。

这不是坏事，反而是好事。

经纪人可以同时代理多家公司的产品，理论上能给你货比三家。而代理人只能卖自家公司的产品，利益冲突是先天存在的。

但我直说吧——经纪渠道也有水平良莠不齐的问题。数量增长不代表质量提升。你遇到的经纪人是真的帮你比较，还是只推佣金高的产品，这个要自己判断。

监管收紧是大趋势，高收益演示的时代结束了

6.5%的演示利率上限已经落地，港险监管机构要求全面披露"分红实现率"。

以前卖港险，销售最爱拿乐观情景的高收益演示图跟你讲，说什么"30年后增长到XXX倍"。现在这种玩法受到了约束，分红实现率必须透明。

所以你现在买港险，有一个指标必须看：分红实现率。

就是该公司过去实际派发的分红，跟当初演示承诺的相比，能兑现多少。这个数据能直接反映一家公司说话算不算数。

前15家公司目前占据整个市场 96.6% 的份额，头部集中效应非常明显。市场越来越不是靠演示收益忽悠人，而是靠实际履约记录说话。

结论给你

这波港险热，背后是真实需求驱动的：汇率分散、利率锁定、跨代资产传承。

但是，市场热≠你随便买都对。

你有没有想清楚自己配置港险的核心目的？是储蓄增值？外币分散？还是长期保障？目的不同，适合的产品类型和公司完全不一样。

而且前期退保的损失、汇率波动的双刃剑效应、分红实现率的差异——这些坑在市场火热的时候，销售是不会主动跟你讲的。

具体哪些产品值得看、哪些坑要避开，因为平台限制不方便在这里展开说，感兴趣的可以来找我聊。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。