安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有2个真相没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提领""市场唯一"各种噱头满天飞。

但作为一个测评过50+港险产品的人，我必须告诉你：这款产品确实有亮点，但也有你必须知道的短板。

优点要说，缺点也不藏着。今天咱们就用数据，把盛利II扒个底朝天。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先花点时间说说安盛这家公司。

为什么？因为买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给一家保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定了你的分红能不能兑现。

安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年，跨越3个世纪。

这是什么概念？经历过2次世界大战、3次工业革命，依然稳稳站在全球保险业的顶端。在香港所有保司中，安盛是历史最悠久的，没有之一。

再看规模。安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模6840亿美元——这个数字什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。这个标签意味着：全球金融体系认定，这家公司的稳定性关乎整个行业安全。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。这是我研究港险这么多年的一个基本判断。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大、历史久，只是基础。真正决定分红能不能兑现的，是投资能力。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。它的资管业务由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

咱们看看安盛的投资布局：

• 固定收益类占比：74%
• 投资时限5年以上占比：72%
• 投资组合评级A及以上占比：77%
• 固定收益类投资收益率：4%

这组数据说明什么？安盛的投资策略特征非常明确：稳健均衡+长期投资。

债券投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

说白了，安盛不玩短线投机，而是用长期持有优质资产的方式，稳稳地赚钱。这种策略虽然不会一夜暴富，但对于几十年期的储蓄险来说，反而是最可靠的。

分红实现率100%：说到做到

投资策略稳健是一回事，能不能把收益真正分给客户，又是另一回事。

这就要看分红实现率了。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。这些评级都处于行业顶尖水平。

好了，公司背景说完了。接下来进入正题——盛利II这款产品到底怎么样？

盛利II：安盛的诚意之作

如果你关注过盛利I，会发现盛利II几乎是一次彻底的重做。

盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

最明显的变化是缴费期。盛利I只支持2年交，缴费压力大；盛利II支持5年和10年两个缴费选项，对现金流更友好。

货币灵活性也大幅提升。盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择；盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等。

而且从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。

传承功能上，盛利II也做了创新。新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是个亮点——支持向至多3位客户派发自主入息。

什么意思？你可以提前设定好，保单的钱分几年、每年多少、按什么顺序发给不同的家人。这对于有传承规划需求的家庭来说，非常实用。

还有一个市场首创的功能：双重货币户口。在同一份保单下，可以用两种货币进行储蓄，灵活调配。

身故保障方面，盛利II提供两种选择：基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样——相当于白送30%的身故保障。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，功能上可以说滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多，终于到大家最关心的环节了——收益到底怎么样？

好不好，数据说了算。咱们拉个表格对比一下。

静态收益：稳居市场前三

以6万美金×5年，总保费30万美金为例，对比不提领的预期总收益。

盛利II的收益数据：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略胜一筹；保单20~30年，信守明天（28年达6.5%）和环宇盈活（30年达6.5%）与盛利II（30年达6.5%）处于同一梯队。

老实说，盛利II的静态收益虽然都能跑到市场2~3位，但盛利I代那种无可匹敌的统治力确实消失了。

动态收益：557提领，市场唯一

但是！重点来了。

如果你有提领需求，盛利II的表现就是另一个级别了。

先解释一下什么是557提领密码：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567了。而557？在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

再看567提领场景（5年交，第6年起每年提取总保费的7%）：

前14年宏挚传承领先，但15年开始盛利II一路领先。星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

为什么这很重要？

2025年以来，国有大行第七次下调存款利率，2%利率的定期存款已成稀缺品，部分中小银行3年期利率已降至1.2%。更夸张的是，有些银行干脆下架了5年期定存产品。

低利率时代，能锁定长期收益的产品越来越稀缺。盛利II 5年交可锁定30年6.5%预期收益，还能从第5年就开始稳定提取7%——这种产品，放在当下的市场环境里，确实有它的稀缺价值。

优惠力度：最高31%保费回赠

盛利II的优惠政策也值得说一说。

保费回赠方面，5年交的标准如下：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠。也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

预缴优惠方面：

• 首次年缴保费80000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80000美元或以上：享年利率4.5%

把优惠算进去之后，收益会有明显提升。

优惠后复利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

30~45年之间，盛利II优惠后收益能排到第一位。

这里多说一句：很多人只看产品计划书上的收益，忽略了保费优惠的影响。实际上，优惠政策对最终收益的影响非常大。

同样的产品，通过不同渠道购买，拿到的优惠可能差很多——这个信息差，后面我会再说。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，现在来说说盛利II的短板。

不吹不黑，只看数据。

盛利II至尊版的保证收益表现确实较差：保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

对比一下其他产品：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 宏挚传承：18年保证回本，峰值保证IRR 0.64%
• 环宇盈活、信守明天：18年保证回本，峰值保证IRR 0.32%
• 盛利II至尊版：25年保证回本，峰值保证IRR 0.23%

这个差距是明显的。

其实安盛自己也知道这个问题。盛利II有两个版本：至尊版和至盛版。至尊版主打高传承总价值（也就是高收益），至盛版主打短保证回本期。

今天我们说的一直是至尊版，也是安盛主推的版本。

但说实话，这并不是什么致命的缺陷。香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了永明星河系列能做到1%，其他产品基本都在0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而这一点，从安盛100%的分红实现率来看，是有保障的。

再看看其他提领场景下的对比：

综合来看，盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

适合你的才是最好的。 如果你有早提领需求，又能接受保证收益较低这个特点，那盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

今天把盛利II的优缺点都摊开说了，但有一件事比选哪款产品更重要——就是怎么买、从哪买。

同样的产品，不同渠道的优惠政策差距可能超乎你想象。