港险收益真有6.5%？非保证红利这个坑没人告诉你

很多人问我港险值不值买，我的回答永远是：先搞清楚你买的到底是什么，再决定要不要买。

说白了，港险的收益根本不是你想的那回事。

你交的钱，90%在"赌"市场表现

港险的收益分两块：保证部分和非保证红利。

销售跟你说的"长期IRR 6.5%"，是两部分加在一起的综合数字。但没人主动告诉你——保证那部分，少得可怜。

我仔细研究了一款市面上主流的港险储蓄产品，大概是这样的结构：

• 年交10万美金，交5年，总保费50万美金
• 只算保证收益部分：第25年才回本，IRR只有0.23%
• 非保证红利占总收益比例：90%以上

这意味着什么？你交进去的钱，绝大部分的增值都依赖未来市场表现，而不是合同里锁死的数字。

保险公司合同里写得明明白白，但没人帮你翻译成大白话。大白话就是：你买港险，本质上是在用保险的壳子，参与保险公司的投资分红。

如果你本来是奔着"稳稳的收益"去的，这个认知差距够你喝一壶的。

分红实现率，才是真正的水分所在

接着说"6.5%"这个数字。

这个预期IRR是基于"分红实现率100%"来算的。现实中，保险公司每年会公布当年的分红实现率，能到100%以上的算优秀，80%-90%算常见，碰上市场波动大的年份，有些产品会跌到85%甚至更低。

比如友邦的某些产品，历史实现率大多数年份超过90%，但2022年市场震荡，部分产品实现率跌到了85%左右。

算下来就是：你以为自己买的是6.5%，实际到手可能只有5.5%-5.8%。差出来的这1个点，时间一拉长，差的是真金白银。

更扎心的在这——红利结构不同，能拿到手的差很多

港险的非保证红利还分两种，这里是个更隐蔽的坑。

复归红利：每年派发，派发后锁定进保单，等于"入账了"，虽然不能马上提取现金，但至少不会消失。

终期红利：要到你退保或者身故时才能拿，平时不能动，也不算在保单现价里。

问题来了——你看到的"6.5%"是复归红利加终期红利的综合数字。

但如果你中途退保，终期红利大概率拿不全，甚至直接打折。

我遇到过一个客户，买了某款主打"高分红"的港险产品，结果7年后因为资金需要提前退保，一看账户余额，比他预期的少了将近三成。

原因就是他买的时候没搞清楚——终期红利在退保前是"纸面上的财富"，不是真的躺在账户里等你取。而他的销售顾问，很可能自己也没完全搞清楚这个逻辑。

买之前，这几个问题必须问清楚

1. 保证收益部分IRR是多少？单独算出来，不要和非保证部分混在一起
2. 历史分红实现率是多少？不是"预期"，是历史真实数据
3. 红利结构是什么？复归红利占多少、终期红利占多少
4. 中途退保损失多大？第5年、第10年退保分别能拿回多少

港险不是不能买，但得带着这些问题去买，而不是被一个"6.5%"的数字吸引就刷卡。

具体是哪些产品的红利结构更透明、实现率更稳，因为平台限制不方便在这里展开讲，感兴趣的可以来找我聊。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。