友邦盈御3的「致命短板」曝光：中短期收益拉胯，但99%的人不知道还有更好的选择

你好，我是大贺。

最近后台问友邦产品的朋友越来越多，尤其是两个问题：「盈御3还值得买吗？」「新出的环宇盈活是不是更香？」

说白了，友邦同时卖两款储蓄险，背后的逻辑是什么？今天我就从一个行业观察者的角度，把这两款产品扒个底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先说结论：盈御3有个绕不开的硬伤——中短期回报不够看。

我拿50万美金总保费、5年缴费来实测。第10年，友邦环宇盈活的IRR是3.51%，而友邦盈御3只有2.80%。

别小看这**0.7%**的差距，换算成真金白银，就是好几万美金的差异。

更扎心的是提领场景。如果你从第6年起每年提取7%的总保费（也就是常说的567提领），盈御3在第40年后会出现断单。

什么意思？账户里的钱提光了，保单直接终止。这不是巧合，而是产品设计的必然结果。

盈御3只适合长期持有，如果你有中短期用钱需求，它真的会让你很被动。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

我把两款产品的收益数据拉出来对比，差距一目了然。

先看5年缴费模式：

• 第20年，环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3是135.3万美金，差距不大
• 但到了第30年，环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3只有263.3万美金，差了近30万美金

再看趸交模式，差距更明显：

• 第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3是77.2万美金
• 第30年，环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度明显更快。

如果你买储蓄险是为了给孩子准备教育金、或者自己的中年养老过渡，这个差距就很关键了。

提领场景下的「断单危机」

提领表现是检验储蓄险的试金石。毕竟买保险不是为了看账面数字，而是真金白银能拿出来用。

我用567提领来测试（第6年起每年提取7%总保费，至终身）：

结果很惊人：

• 环宇盈活长期预期收益+总提取能拿426万美金
• 盈御3仅130万美金，而且第40年后就断单了

为什么差距这么大？看复归红利占比就明白了。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活。环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，对有持续现金流需求的家庭来说，是实打实的优势。

转折：但如果你能等30年呢？

写到这里，你可能觉得盈御3一无是处。

但市场已经给出答案——盈御3依然是友邦的销冠产品之一。为什么？因为它的后劲太足了。

我用5/20/16提领来测试（第20年起每年提取16%总保费）。结果发现，盈御3后期韧劲更强。

虽然环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年，但第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品差异这么大，根本原因在底层资产配置。

盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

增长型资产配置比例上限提高了5%。别小看这5%，环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这促成了环宇盈活「中期猛、长期稳」的收益特点，实现中前期收益逆袭。友邦的意图很明显：用环宇盈活补上盈御3的短板，让不同需求的客户都能找到合适的产品。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点可以放心——友邦的分红兑现能力是真的强。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。这是中小保司无法复制的优势。

最近万通保险和胡润百富联合发布的白皮书显示，高净值人群计划增配的前三类资产是：保险(47%)、黄金(42%)、股票(34%)。

保险已经从单纯的风险转移工具，变成了资产配置的「压舱石」。在这个背景下，友邦的分红兑现率就是最硬的底牌。无论选环宇盈活还是盈御3，分红这块都给足安全感。

终极选择：务实派与远见派的分野

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

环宇盈活：兼顾中期需求的「务实派」。偏好中短期高收益，能接受轻度波动的朋友，这款更适合你。

盈御3：长线纯储蓄/传承的「远见派」。满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，时间越长优势越明显。

选哪款不是简单的新旧替代，而是不同投资性格的精准匹配。

大贺说点心里话

友邦的产品确实好，但怎么买、什么时候买，里面的门道可能比产品本身更重要。