友邦「盈御3」被吹成"稳健之王"，但有3个真相没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。最近被问得最多的一个问题是：港险储蓄产品这么多，到底怎么选？

说实话，这个问题我太理解了。

打开任何一个港险科普账号，满屏都是"XX产品收益碾压""XX才是真正的王者"——看完更迷糊了。

今天我想换个思路：不吹不黑，用对比说话。

就拿最近逆势加息的友邦「盈御3」来说，8月1日友邦宣布对这款王牌储蓄险逆市上调预期分红，市场一片叫好。

但这款产品真的适合你吗？

资产配置的核心不是追涨，是分散风险。

今天，我就从收益、投资策略、分红实现率、功能四个维度，把「盈御3」和市场主流产品做个横向对比，帮你看清这款产品的真实定位。

收益对比：「盈御3」vs 市场主流产品

先说大家最关心的——收益。

以5万美金×5年交为例，直接看「盈御3」的预期收益表现：

• 第20年现价66.8万美金（IRR 5.6%），是本金的2.6倍
• 第30年现价130万美金（IRR 6.05%），是本金的5.2倍
• 在保单第47年，「盈御3」能达到**6.5%**的收益峰值

说句实话，这个收益在港险市场属于中规中矩。

前10年的IRR只有2.64%，15年也才4.56%——如果你追求的是短期高收益，这款产品可能会让你失望。

但有意思的是，当我把「盈御3」和其他5家保司的主流产品放在一起做"5/20/16"提领对比时，发现了一个规律：

第30年时，「盈御3」的账户余额是70万美金，确实不如友邦新品「环宇盈活」的81万和永明的83万。

但到了第50年、70年、80年，「盈御3」开始逐渐追平甚至反超部分竞品。到第100年时，账户余额达到1978万美金，和宏利、保诚、永明几乎持平。

这说明什么？

「盈御3」的动态收益率前期表现一般，越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。

不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，这话说了100年还是对的。

如果你的投资视野是20年以上，追求的是长期稳健增值而非短期暴利，那「盈御3」的收益曲线其实更符合你的需求。

投资策略对比：为什么「盈御3」更稳？

收益只是结果，投资策略才是原因。

很多人买港险只看演示利益，却忽略了一个关键问题：这个收益是怎么来的？靠什么投资策略实现的？

我仔细研究了「盈御3」的投资策略，发现了它"稳"的底层逻辑：

债券固收类型不低于25%、增长型资产不超过75%。

这个配置意味着什么？

意味着即使股市大跌，「盈御3」的保单价值也不会出现剧烈波动。因为至少有**25%**的资产是稳稳当当的债券，起到"压舱石"的作用。

再看友邦集团层面的投资布局：

• 截至2025年6月30日，总投资2733亿美元
• 其中**69%**投向固收类资产
• 固收类资产以政府及公司债券为主，70%以上投资期限超过10年

这样的稳健性在市场上确实少有。

很多保司为了追求更高的演示利益，会把增长型资产配置得更激进。短期看收益确实更亮眼，但一旦遇到市场波动，分红实现率就可能大打折扣。

逆势加息这一举措背后，体现了友邦强大的投资实力和稳健的分红政策。这不是靠运气，是靠扎实的资产配置能力。

看懂趋势的人，才能跑赢通胀。

在全球资产再平衡的大趋势下，中国银行2025白皮书建议的资产配置顺序是港股>A股>黄金>美债>中债。

但很多人忽略了一类资产——港险储蓄险作为美元/多币种固收类资产，可以作为资产组合中的"压舱石"，与股票、黄金形成互补。

分红实现率对比：友邦的真实兑现力

投资策略再好，最终还是要看兑现能力。

分红实现率，是衡量一家保司"说到做到"能力的核心指标。

友邦2024年最新数据显示：

• 热销产品2024年总现金价值比率全部达100%
• 「盈御多元货币计划」总现金价值比率连续3年达100%
• 运作超过十年以上的分红险高达57款
• 这些运作超十年的产品中，终期红利的分红实现率高达97.6%

**97.6%**是什么概念？

意味着10年前保司承诺你的收益，10年后基本都能兑现。这在港险市场是相当难得的。

很多新产品刚上市时演示利益很高，但因为运作时间太短，根本没有历史数据可以验证。你买的是一个"承诺"，而不是一个"实绩"。

友邦的分红实现率稳且真实，已经成为多数客户朋友对友邦的共同认知。

从2025年上半年的业绩来看，友邦新业务价值增长14%，内涵价值权益达737亿美元，股东资本比率219%。

这些数字背后，是持续兑现分红承诺的底气。

美元资产不是万能的，但没有美元资产是万万不能的。

在后房地产时代，中国家庭资产配置正在从不动产向金融资产迁移。「盈御3」作为长期复利增值的金融资产，符合"时间资产"配置趋势。

功能对比：传承与灵活性

买港险不仅要看收益，还要看持有体验。

很多人买完保单就扔在一边，等到真正要用的时候才发现：想换个币种，不行；想把保单分给孩子，不行；想指定代领人，也不行。

「盈御3」的功能不算最花哨，但每一个都戳中"稳健型客户"的痛点。

1. 9种货币转换

支持美元、港币、人民币、欧元、英镑、加元、澳元、新加坡元、澳门元9个币种自由转换。

对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭来说，这个功能非常实用。汇率波动时可以灵活调整，不用被单一货币"套牢"。

2. 财富传承功能：一张保单富三代

• 支持无限次更改受保人及第二受保人：从父母→子女→孙辈，保单价值持续增值
• 新增"精神无行为能力代领人"功能：确保特殊情况下资金仍可提取

3. 保单分拆

自第3个保单周年日起或者保费缴付期满，每年可申请分拆保单一次。

比如一张100万的保单，可以拆成**35%**给小女儿做教育金、**40%**留给自己养老、**25%**给大儿子海外生活。真正做到"零损耗传承"。

保单分拆获批后，还可以更改持有人、受保人、第二受保人、受益人——灵活度拉满。

「盈御3」vs「环宇盈活」：如何搭配？

很多已经买了「盈御3」的客户问我：友邦新出了「环宇盈活」，是不是应该退保换新品？

我的建议是：不用。

这两款产品的定位完全不同：

• 「盈御3」：长期收益韧性强，适合20年以上的财富规划
• 「环宇盈活」：中期收益更亮眼，适合10-20年的提领需求

这已是友邦自2023年以来的第三次上调「盈御3」的预期分红，说明这款产品的长期价值依然被认可。

所以大家不用纠结"买新还是守旧"：

• 已投「盈御3」的客户，不用退保换新品，长期持有更划算
• 想兼顾短期提领的，可以**"盈御3 + 环宇盈活"搭配**，既有长期压舱石，又有中期灵活度

资产配置的核心不是追涨，是分散风险。一款产品打天下的时代已经过去了。

结论：选「盈御3」的三类人

说了这么多，「盈御3」到底适合谁？

第一类：稳健型投资者

• 风险偏好较低，看重资金安全
• 偏好稳定可预期的收益
• 能够长期持有，不追求短期高收益

如果你买基金总是追涨杀跌，看到账户亏损就焦虑得睡不着觉，那「盈御3」这种"躺平式理财"可能更适合你。

第二类：长期财富规划者

• 投资视野20年以上
• 以财富保值增值为主要目标
• 不急需中期使用资金

如果你买港险是为了给孩子存教育金、给自己存养老金，那「盈御3」的长期收益韧性刚好匹配你的需求。

第三类：看重传承功能的高净值家庭

无限次更改受保人、保单分拆、多币种转换——这些功能对于有跨境资产配置需求的家庭来说，价值远超收益本身。

最后提醒一句：10月1日起取消"预缴保费保证利率优惠"，9月成为享受友邦高额预缴利率的最后窗口期。

如果你已经决定要配置，现在投保确实更划算。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正决定你能省多少钱的关键。同样一款「盈御3」，不同渠道的成本差距可能超乎你的想象。