友邦年金险要降息了？2026年2月5日发生了什么别被"开门红"冲昏头

我直说吧，最近有不少人来问我友邦的事。

2026年2月5日，友邦宣布对旗下主力储蓄年金产品进行调整——说白了，就是降预期回报率。这种操作在港险圈已经不是第一次了，前几年宏利、保诚也都搞过同样的剧本：先降、再降、反复降。

所以这条消息出来之后，各路销售瞬间沸腾，"赶紧买""最后机会""降息前上车"的声音铺天盖地。

我今天不是来帮他们喊单的，而是帮你把这件事讲清楚：这款产品到底是什么，数字好不好看，适合谁，又有什么要注意的。

先说这次"降息"是怎么回事

友邦这款年金产品，核心卖点是写入合同的6.5%预期复利增长。

注意，是"预期"不是"保证"。合同里会有两套数字：保证部分（比较低）和非保证的红利部分（就是那个6.5%）。

所谓降息，降的正是这个非保证部分的预期值。降完之后新投保的人，账面上的预期增长就没这么好看了。

这是真实的变化，不是销售编出来的。但我也要提醒各位："降息前上车"这种说法，本身就是一种销售技巧，让你在信息不充分的时候做决定。冷静点，我们先把账算清楚。

产品本身怎么样，我算了一下

拿一个比较典型的投保方案来看——38岁女性，每年投20万，连续交5年，总保费100万港元。

选择一：55岁开始领钱

每年领约10万港元（月领大概8300港元），活多久领多久。

到90岁时，账户里的预期剩余价值还有接近954万港元。

这组数字听起来很诱人，我们来算一下IRR（内部收益率）大概是多少。

100万本金，55岁到90岁共领35年，每年10万，合计收回350万。再加上身故或传承时的账户价值，整体IRR在4.5%-5%左右（具体取决于什么时间点身故/退保）。

不是6.5%，是4.5%-5%。这个差距在哪里？因为早期资金成本、保单手续费、前几年现价远低于保费的问题都在压低真实收益。

选择二：不领钱，纯复利增长

把关键数据拉出来：

这组数字对应的，是100万本金放了10年才回本，而且回本时间是大概第9-10年之间。

如果你第5年想退保，那现价大概只有80-85万左右，直接亏掉15-20万。前期退保是实打实的血亏，这一点必须说清楚。

降息之前上车到底值不值

说点实在的。

友邦这款产品，长期持有的逻辑是成立的。如果你能确定这100万10年内不用动，而且是用港币配置，确实是目前市场上比较主流的储蓄港险方案之一。

6.5%的预期复利，对比国内现在的利率环境，账面上确实有竞争力。

但我每次都说的话今天还要再说一遍：港险不是无风险产品。 那个6.5%是预期，不是保证。汇率波动会吃掉一部分收益（港币兑人民币这几年一直在动），去香港投保的合规性问题、理赔时的沟通成本问题，都是真实存在的。

所以这款产品适合的人画像是：

• 有稳定的港币资产或港币需求
• 资金真的闲置10年以上，不会中途动用
• 有传承需求，或者想做资产跨货币配置
• 能接受非保证收益的不确定性

不适合的是：

• 资金流动性需求强的
• 短期内可能有大额支出的
• 对汇率风险敏感的
• 奔着"稳赚6.5%"来的（不是这么算的）

那个21%保费回赠是什么东西

这里要特别说一下。

保费回赠不是白给你钱，它是用来提前抵消部分保费，让前几年的账户价值看起来好一点。本质上是产品定价的一部分，不是额外优惠。

你买10万的东西打了9折，跟他说"我给你21%的回赠"，说的是同一件事，只是后者听起来更爽。

别被这个数字牵着鼻子走。

好了，这件事来龙去脉就是这样。

想知道我说的是哪款具体产品，或者想让我帮你测算一下你自己的方案，平台上不方便直接说，感兴趣的可以来私信聊。

#港险 #香港保险 #年金险 #储蓄 #资产配置

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。