中国人寿年金险"12.8%收益"？交100万前先把这笔账算清楚

我直说吧，最近有不少人来问我这款中国人寿新出的年金险——说什么"派息率高达12.8%"，交100万终身领12.8万，还说账户能越领越多，百年后留1200万给子女。

听起来确实挺香。但我仔细算了一遍，有些东西必须给各位说清楚。

"12.8%"这个数字，根本不是你理解的收益率

12.8%不是IRR，是年领金额除以你的本金。

大白话讲就是：你交了100万，每年领12.8万，于是销售告诉你"收益率12.8%"。

这个逻辑有个致命问题——你的钱在领取之前锁了14年。

31岁交钱，45岁才开始领。这14年，你的100万趴在那儿，一分没进你口袋。等你把这个时间成本算进去，真实的IRR（内部收益率）大概在3%出头。

不信？我给你列个简单对比：

你看，3%在今天勉强说得过去，但绝对不是12.8%这个数字让你感受到的那种回报。

营销话术里说的"派息率"跟你真实拿到手的回报，差了一个数量级的感知。

那些"越领越多"的数字，到底怎么来的

再看这几个数字：

• 52岁：累计领取102.4万，账户余额还剩201万
• 80岁：累计领取448万，账户余额482万
• 百年后：传承1200万

这些数字乍一看确实震撼——交了100万，80岁账户还有482万，岂不是赚翻了？

先冷静一下。

80岁距离31岁是49年。一笔钱放49年，就算年化3.5%，100万也能变成550万+，这本来就是复利的正常效果。问题是这中间有14年没有任何收益，整体算下来并没有你以为的那么夸张。

更关键的是：这里面有一部分是整存整取的保证利益，有一部分很可能是分红演示，而分红是不保证的。

宣传材料里把两个数字混在一起说，看起来特别好看，但真正合同里写死的保证金额和那些"演示数字"是两回事。

买之前一定要问清楚：哪些是保证领取，哪些是分红演示？分红演示用的是什么假设利率？

中途想退保？先做好心理准备

年金险最大的坑就在这里。

31岁交100万，假设你35岁资金周转出了问题，想提前退保。

退保你拿到的是现金价值，不是你交的本金。 前几年的现金价值往往是本金打七折甚至更低。具体数字要看合同里的现金价值表，但你交的保费里有一大块是费用，头几年退保稳稳亏损。

所以这100万，你得真正是闲钱，而且能接受长期锁定，才勉强合适。

说点公道话

我不是说这款产品一无是处。

国寿是央企，保险保障基金背书，安全性没问题，本金不存在跑路风险。如果你：

• 45岁以后确实需要一笔稳定的现金流
• 100万对你来说真的是长期闲置资金
• 对3%左右的锁定收益能接受

那这类产品作为养老规划的一部分，不是不能配置。

但拿着"12.8%派息率"来跟你说收益的，就是在误导你。

具体是哪款产品、我算下来的完整IRR数据、以及你这个年纪到底适不适合买、买多少合适，因为平台限制不方便全说，感兴趣的来聊。

#年金险 #养老金 #保险 #储蓄险 #资产配置

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。