15家港险公司分红大起底：按稳定性分4档，有3家你可能想不到

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天就把话说透——我花了2周时间，把香港15家保险公司的分红数据全扒了一遍，按稳定性分成4档。

第一档稳如磐石，第四档波动大需谨慎。

为什么现在聊这个？2025年1月，273只银行理财产品集中下调业绩基准，部分产品降幅超过100个基点，新发固收类产品的业绩比较基准下限预计跌破2%。

理财收益预期一降再降，港险分红实现率反而成了衡量真实收益的硬指标。

好就是好，差就是差。今天不吹不黑讲事实，拿数据打脸最痛快。

15家保司分红大比拼：评判标准是什么

在给保司排名之前，先把评判标准说清楚，不然排名没有说服力。

我用的两个核心指标：

第一个是分红实现率。计算公式很简单：分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额。

比如承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺200块只给了150块，那就是75%。这个比值越高，说明保司的兑现能力越强。

第二个是总价值实现率。这个更关键，因为它反映的是你退保时实际能拿到手的钱。

计算方式是：实际总现金价值（保证收益+分红）÷ 演示总现金价值。这个指标直接决定了你的保单到底值不值那个数。

为了让数据更有参考价值，我专门筛选了10年以上的储蓄险保单。

原因很简单：保单初期保证金额占比高，分红少、容易实现；但越往后分红在总收益中占比越高，这时候的数据才真正能反映保司的投资和分红兑现能力。

另外，我把15家保司分成了三类来整理：国际老保司、中坚力量、中资保司。每一类的背景不同，评判维度也有差异。

接下来，按稳定性从高到低，分4档给你讲清楚。

第一档：稳如磐石（方差小+中位数97%+）

这一档的保司，有一个共同特点：不仅分红实现率高，而且波动极小。

用数据说话，它们的10年+保单总现金价值比率中位数都在94%以上，方差小，表现极其稳健。

友邦，62款产品公布了分红数据，其中38款是10年以上的保单。分红实现率最高达到169%，上限非常高。

更重要的是，10年+保单的总现金价值比率中位数97%，最差也有93%，而且方差小。

什么概念？就是不管你买的是哪款产品，收益兑现都很稳。

拿我们熟悉的「盈御多元货币计划」来说，连续3年总现金价值比率100%；「充裕未来2」更夸张，连续7年达到100%或以上。这种稳定性，在整个港险市场都是顶尖水平。

永明，28款产品公布分红，10年+保单总现金价值比率中位数同样是97%，方差小。

虽然产品数量没有友邦多，但胜在稳定性一流，几乎没有拉胯的产品。

宏利，46款产品公布分红，10年+保单总现金价值比率中位数94%，方差小。

整体表现和友邦、永明一个级别，都是那种"闭眼买不会错"的保司。

万通，可能很多人对这家不太熟，但它的背景相当扎实。母公司美国万通成立于1851年，入港时间是1975年，已经50年了。

11款产品公布分红，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%。分红表现非常稳定，波动区间小，属于"闷声发大财"的类型。

有些话别人不敢说我来说：这4家保司，是我目前看到的港险市场最稳的第一梯队。

如果你追求的是"稳稳拿到收益"，优先从这里面选。

第二档：100%达成俱乐部

这一档的特点是：分红实现率100%全线达成。

虽然有些保司产品数量不多、统计样本有限，但"全部100%"这个成绩本身就很能说明问题。

周大福，这家保司最近几年的表现堪称惊艳。2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%。

注意，是"全线达成"，没有一款产品拉胯。

成立于1970年，入港1985年，偿付率337%，穆迪A3评级。虽然品牌知名度不如友邦、保诚，但分红兑现能力已经用数据证明了自己。未来可以期待。

立桥人寿，成立于2010年，偿付率超过1300%，标普AA评级。

虽然入港时间短、产品数量少，但连续五年所有分红产品实现率100%。这个成绩放在整个港险市场都是凤毛麟角。

太平香港，成立于1929年，入港2015年，母公司是财政部控股的中国太平保险集团。

16款产品公布分红，所有产品分红达成率全部维持在100%。国资背景+100%兑现，安全感拉满。

太保香港，成立于1991年，入港2021年，是这批保司里入港时间最短的。

4款产品公布分红，周年/复归红利和终期红利均为100%。样本少，但起步表现不错，未来可以观察。

忠意，成立于1831年，入港1981年，历史比大多数保司都长。

7款主要产品实现率都在100%+。产品数量不多，但每一款都兑现了承诺。

这一档的保司，虽然有些样本数量不多，但"100%全部达成"这个结果本身就是最好的背书。

尤其是周大福，50款产品全线100%，这个成绩放在第一档也不违和。

第三档：国资稳健派

中资保司在香港扎根时间不算久，"资历最深"的国寿海外也就入驻了41年。

但背靠国有资本，拥有国家级别的安全背书，影响力和信任感不输那些老牌保司。

国寿海外，成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元，是香港最大的中资保险公司。

64款产品公布分红，周年/复归红利均值82%，没有特别差的分红实现率。更重要的是，全线产品终期红利**100%**达成，非常稳健。

中银人寿，成立于1998年，资产规模255亿美元，穆迪A1评级。

33款产品公布分红，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。尤其是「非凡即享年金」，连续6年周年红利100%，稳定性可见一斑。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。

如果你对中资保司的产品感兴趣，可以闭眼选。国家级别的安全背书，加上稳定的分红表现，性价比很高。

第四档：波动较大型（需谨慎）

这一档的保司，整体水平不算差，但波动大、两极分化明显。

买对了产品可能赚，买错了可能亏。

保诚，44款产品公布分红，27款是10年+保单。

分红实现率最大122%、最小16%，差距悬殊。10年+保单总现金价值比率中位数87%，方差是所有保司里最大的。

为什么波动这么大？因为保诚不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。

市场好的时候分红高，市场差的时候分红低。这种策略有利有弊，但对于追求稳定的人来说，风险偏高。

安盛，35款产品公布分红，10年+保单总现金价值比率中位数86%。

分红波动不算大，但总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明。如果你对安盛的产品感兴趣，建议多看看具体产品的历史数据，别只看品牌。

富卫，成立于2013年，资产规模527亿美元，偿付率292%。

51款产品公布分红，复归红利最大值190%、均值86%，终期红利最大值115%、均值85%。上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。

这一档的保司，不是说不能买，而是需要更谨慎地挑选具体产品。

整体水平不差，但如果你追求的是"稳稳拿到收益"，建议优先考虑前两档。

终极推荐：6家最稳保司

整个看下来，信息量确实很大。如果你只想知道一个结论，那就是这6家：

• 宏利
• 友邦
• 永明
• 周大福
• 国寿
• 中银

这6家保司的分红数据足够多，统计结果有参考性。不管是分红实现率还是总现金价值比率，整体都很稳，基本没有出现极端偏差的情况。

选择它们，能给你的长期收益托住底。

最后说一句：不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。

储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

但如果你想省心，从这6家里面选，大概率不会错。

大贺说点心里话

知道哪些保司分红稳只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。