富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有3个硬伤没人敢说

你好，我是大贺。

3年前我给自己买了一份富卫的储蓄险，当时也纠结过——毕竟富卫这个名字，听起来确实不如友邦、安盛响亮。

我身边不少朋友问我："富卫靠谱吗？"

现在回头看，那份保单每年分红都在正常发放，公司也在2024年顺利上市了。但说实话，我当时做决定之前，也是把它的缺点翻来覆去研究了好几遍。

最近富卫出了新品**「盈聚天下II」**，号称25年IRR就能到6.5%，全港最快。很多人来问我怎么看。

我的建议是：先看缺点，再看优点。能接受缺点的人，才适合买。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

买之前我最担心的是什么？就是保证收益。

盈聚天下II为了把预期收益拉到市场顶级，牺牲了相当一部分保证收益。这不是我黑它，是白纸黑字写在计划书里的。

硬伤一：保证收益低得可怜

5年交的保证IRR，30年只有0.1%，50年也才0.2%，峰值不过0.3%。

什么概念？你存银行活期都比这高。

硬伤二：保证回本时间变长了

升级前13年就能保证回本，现在要17年，多等4年。

对于保守型投资者来说，心里肯定不踏实。

硬伤三：公司成立时间短

富卫2013年才成立，到现在也就12年历史。

友邦、安盛、宏利都是百年老店，富卫跟它们比，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这三个问题，我没法替你解决。如果你特别看重保证收益，或者非大品牌不买，那后面的内容可以不用看了。

但如果你愿意继续听我说，我想告诉你——富卫这家公司，可能比你想象的靠谱得多。

但是，富卫真的不靠谱吗？

我当时也觉得富卫不如友邦有名。但真正研究下去，发现自己太肤浅了。

先看股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，李嘉诚次子李泽楷创立的公司。光这一条，很多人就放心了一半。

但更值得关注的是它背后的11家重要股东：

• 瑞士再保险——全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司——主权基金，管着新加坡的国家钱袋子
• 加拿大养老基金——管着加拿大人的养老钱
• 阿波罗资管、华泰证券……

这些机构愿意真金白银投进来，说明他们做过尽调，认可富卫的商业模式和风控能力。

再看监管认定：

2021年，香港保监局认定了三家"国际保险集团"——友邦、保诚亚洲，还有富卫。

没错，富卫和那两家百年老店是同一级别的。

硬指标更能说明问题：

• 2024年香港上市，股票代码1828
• 偿付能力充足率290%，行业排名靠前
• 穆迪评级A2，惠誉评级A
• 2025年上半年总保费已上升到全港第四

看到这些数据之后，我对富卫的担心就消了大半。

前段时间金钥匙集团20亿理财暴雷、海银财富700亿资金池崩盘，老板跑路英国、高管被刑拘的新闻刷屏。对比之下，富卫作为香港上市公司，股东阵容豪华、偿付能力290%、受香港保监局监管——这种安全边际，和那些野鸡理财公司完全不是一个物种。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景硬，但产品分红能不能兑现？这才是核心问题。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单：

• 统计产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

**91%是什么水平？**友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富卫和永明持平，略低于三巨头，但差距不大。总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

我的真实感受是：富卫的分红履约能力，配得上它的产品定价。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫了这么多，终于可以说产品本身了。

盈聚天下II这次升级，用三个字概括就是：往前卷。

5年交的变化：

• 达到6.5% IRR的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年
• 预期回本：6年（原来7年）
• 收益记忆点：15年5%，20年6%，25年6.5%

2年交的变化：

• 18年达到6%，28年达到6.5%
• 几乎是市场最快

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

还有一个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

你可能会问：凭什么它能这么快？

答案就藏在开头那个"硬伤"里——它牺牲了保证收益，把资源全部押注在预期收益上。

这是一个取舍问题。如果你相信富卫的投资能力，相信它能持续实现90%+的分红，那这个取舍就是划算的。如果你不信，那就选保证收益更高的产品。

没有完美的产品，只有适合你的产品。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，得横向对比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比：

前20年：

宏挚传承收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。盈聚天下II仅次于宏挚传承，综合来看排第二。

20~30年：

盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+：

盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：万通的富饶千秋需要41年、周大福的匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。从第6年回本开始，收益就一骑绝尘。

2年交更夸张——盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

盈聚天下II在前20年表现不错，综合来看仅次于宏挚传承。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买储蓄险不是为了放着不动，而是要定期提领当现金流。

我测算了两个常见的提领场景：

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，盈聚天下II排第二
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，盛利II第二
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领这么强？

我对比了新老盈聚天下的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加，更有利于提领。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。 怎么选？

• 看重保险公司品牌：优先盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性：优先星河尊享II
• 看重综合提领收益：优先盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提：

富传家选项：

可以提前指定继承顺位，支持在被保人去世时自动拆分保单。每份拆分保单还能预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具，对于有家族传承需求的人来说，非常实用。

初生婴儿奖赏：

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大——不仅收益领先，功能也更丰富。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

现在回头看，盈聚天下II这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了：

• 5年交：预期6年回本，25年到6.5%（全港最快）
• 2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年到6.5%

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。

环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，而盈聚天下II只要17年。

那到底值不值得买？

我的看法是：保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟港险限高之后，各家公司最终都会到6.5%，是25年到还是30年到，只要差距不显著，对比意义不大。这种情况下，大品牌的加持就是天然优势。

港险作为建议长期持有的资产，更需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但我知道很多人真正纠结的不是"这款产品好不好"，而是"我到底该怎么买、找谁买、能不能少花点钱"。

这些问题，其实比产品本身更重要。