港险3年真实体验：保证收益不如内地，我为什么还说「后悔没早买」？

你好，我是大贺。

3年前我也在港险和内地险之间纠结了很久。

今天想以一个过来人的身份，分享一下我的真实感受。

先说结论：后悔没早买。

但我不想只说好话，港险确实有它的短板。

我会先把「坑」摊开说，再告诉你为什么我依然觉得值。

先泼冷水：港险不是完美的

说说我的真实感受——港险真不是什么「完美产品」。

当初我做功课的时候，发现两个让我纠结的点：

第一，保证收益确实不如内地。

香港储蓄险的保证年化IRR只有0-1%。

而内地储蓄险能做到1.5-2%。

这意味着什么？

如果分红一分钱都拿不到，内地产品的「保底」更高。

第二，保单贷款利率偏高。

香港保单贷款年利率8%左右，内地只要5-6%。

如果你买保险是为了应急周转，这个成本差距不小。

这张表我当初研究了很久，港险的「保证」那一栏确实不好看。

所以如果你是那种「一分钱都不能亏」的人，港险可能真不适合你。

但是，收益差距实在太大了

当初我也纠结过：保证收益低，万一分红拿不到怎么办？

后来发现，这个担心有点「捡芝麻丢西瓜」了。

我们直接看数据。

以太平洋「世代鑫享」为例，同样的投保条件（30岁女性，36万人民币，5年缴）：

• 第10年：「世代鑫享」保证收益180万，内地产品179.76万——几乎打平
• 第30年：「世代鑫享」保证收益比内地产品高出近50万元

等等，不是说港险保证收益低吗？

怎么30年后反而高了？

因为香港储蓄险的长期复利能做到6.5%，内地只有3.5%。

时间越长，复利的威力越明显。

再看叠加分红后的预期收益：

• 第10年，港险比内地高9.3万
• 第20年，高出85万
• 第30年，高出201万

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

这还只是人民币保单。

如果选美元保单，收益能到**5.1%**的复利，差距更大。

说实话，当初看到这组数据，我就知道纠结「保证收益」有点本末倒置了。

收益差距一目了然，这下可不是「多赚一点」，而是「彻底拉开财富差距」。

分红能兑现吗？数据说话

我知道你在想什么：预期收益再高，拿不到也是白搭。

这也是我当初最大的顾虑。

分红险嘛，「分红」两个字就写着「不确定」。

但后来我发现，香港和内地的分红实现率，根本不是一个量级。

香港这边：

早在2017年，香港就要求保司公开分红实现率，透明度拉满。

友邦、安盛等头部保司，近5年的平均分红实现率在**92%-103%**之间。

什么概念？

演示给你看6.5%，实际能拿到6%-6.7%，基本「说到做到」。

内地这边：

披露相关数据才2年左右。

很多产品近年实现率只有30%-60%。

演示3.5%，实际可能只有1.5%-2%。

能不能拿到高分红，比较看「运气」。

过来人的建议：别只看演示收益，要看「能不能兑现」。

更关键的是——就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的「满格表现」还高。

这一点，当初彻底打消了我的顾虑。

为什么港险能做到？揭秘底层机制

买了3年，我也琢磨明白了：

不是「港险天生收益高」，而是两地产品「投资、利润分配、分红实现率」的底层逻辑完全不同。

1. 投资范围：全球 vs 国内

收益的本质是「投资回报」。

而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司能投什么？

全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%，可以根据市场灵活调整。

内地保险公司能投什么？

主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债。

权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

说白了，内地保司被「绑住手脚」，想拿高收益的可能性很低。

2. 利润分配：90% vs 70%

就算投资赚了钱，「怎么分」也很重要。

香港：保单持有人优先

香港保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

安盛更狠，明文规定「盈利后**95%**的利润分配给保单持有人」。

内地：保司留存更多

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%。

所以内地保险公司默认最高分70%给保单持有人。

90% vs 70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

3. 为什么现在更值得关注？

早知道就好了——2025年六大行5年期大额存单已经停售。

3年期「一票难求」，部分银行门槛提到100万。

中小银行这一年降息7次，3年期存款利率低于1.25%，2%以上的存款成了稀缺品。

当初选港险，就是因为看到利率一直降。

现在回头看选对了。

5年缴费锁定6.5%复利30年，这个「上车」机会越来越珍贵。

收益之外的加分项

说实话，如果只看收益，港险还不足以让我「跨城投保」。

真正吸引我的，是它把「全球投资，便捷理财，家族传承，资产隔离，安全保本」等需求打包成一个「操作简单的工具」。

这是内地储蓄险很难做到的。

货币选择：

香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币。

内地只有人民币。

多币种配置能对冲单一货币风险。

传承功能：

香港支持无限更改受保人，支持保单拆分。

什么意思？

可以把钱按比例分给多个子女，还能指定「保单暂托人」确保未成年子女权益。

领取灵活：

香港多达29种领钱方案，且账户余额不减少。

内地通常是固定年龄领取，灵活度差很多。

资产隔离：

香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度。

资产隔离性会更好。

这些功能，内地储蓄险基本做不到。

总结：瑕不掩瑜，适合你吗？

说了这么多，港险到底适不适合你？

过来人的建议：别盲目跟风，先想清楚自己的需求。

内地储蓄险适合：

• 追求安全、打算长期持有
• 以人民币为基础资产
• 对收益要求不高，更看重「确定性」

香港储蓄险适合：

• 能承受一定波动
• 希望分散风险、追求更高收益
• 有全球化配置、家族传承的需求

如果你追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

最后附上目前在售的香港旗舰储蓄险产品，大家可以参考：

有意思的是，胡润百富的数据显示：

**47%**的高净值人群计划增配保险。

**42%**增配黄金。

**19%**减少投资性房产。

有钱人都在「换仓」，从房产转向保险。

说明保险的价值正在被重新认识。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。

很多人不知道，同一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。