2026年资产配置怎么布局？我跑了134家机构后说点实在话

先说结论：2026年不是躺平的年，也不是All in一个方向的年。

波动会加剧，机遇和坑并存，怎么配才不被市场教做人？我把自己今年的研究心得直接说了。

2025年我到底在忙什么

这一年发了121篇小红书笔记，另一个平台也写了100多篇长文。不是为了刷存在感，是真的觉得信息差这个东西太伤人——很多人亏钱不是因为运气差，是因为根本没拿到准确的信息。

更花时间的是线下尽调。

全年新增走访了134家管理人，听了200多场路演。 覆盖量化、商品、主观、债券、宏观对冲，基本每周都在跑。

有人问我：有必要这么累吗？PPT看看不就行了？

我直说吧——PPT上的漂亮数据，很可能是泡沫。 热门赛道的爆款，可能暗藏风控漏洞，只有实地走访、面对面聊透策略底层，再经过真金白银跟投验证，才能判断这个产品值不值得推荐给别人。

不是什么火就卖什么，这是基本原则。

2026年，重点就这3个方向

研究了这么多，我的判断很清晰：权益为主，商品护航，固收打底。

权益还是核心进攻位

去年量化多头是表现最好的品类，慢牛格局下交投活跃，我继续看好。

优先关注中证1000指增和A500指数产品——指增的逻辑是贝塔+超额两手抓，在活跃市场里天然占优。主观策略里，部分聚焦产业创新方向的也值得关注，但要选得精。

加大商品CTA的比重

这块很多人忽视，但我觉得是2026年组合里的隐藏武器。

商品市场已经形成良性轮动，波动率在回升，量化CTA参与的时机合适。我算过一个案例：1000万的组合里加入20%的CTA配置，组合最大回撤大概能降10个点左右。 不仅是下跌时的稳定器，大宗商品主升浪行情来了也能吃到。

分散的意义就在这里——你不知道哪一年哪个市场最强，但你可以让组合覆盖更多可能性。

固收是压舱石，不能省

很多人觉得固收无聊，4%~6%的年化看不上眼。

但我见过太多人因为追高权益仓位、轻视固收，在某一段回撤里扛不住情绪，最后割肉在低点。稳定的底仓就是让你扛得住、睡得着的东西。

品种可以多元化：纯债+中性策略、量化可转债增强、高等级信用债，还有REITs，各有各的逻辑，挑适合自己风险偏好的。

另外中低波的套利策略、复合策略、多资产策略也可以参与，作为辅助分散层，避免单一市场波动把组合拖垮。

说实话，做了这么多年，见过熊市里坚持科普的枯燥，也见过牛市里读者给的正反馈。

支撑我继续跑调研、继续写东西的原因只有一个：让更多人在做决策的时候，手里握着的是准确信息，而不是销售话术。

具体哪些产品值得配、哪些坑要避开，因为平台限制不方便在这里展开，感兴趣的可以直接来聊，拿着你的持仓来也行，帮你客观看看。

内容仅代表个人观点，不构成投资建议，投资有风险，决策需谨慎

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。