友邦盈御多元3：人民币破7.3，这款港险的"货币转换"功能到底有没有用？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差达到300基点的历史高位。

很多朋友开始问我：现在是不是该配置点美元资产？

港险的多元货币功能到底怎么用？

今天就以友邦「盈御多元计划3」为例，从宏观角度看，帮大家把这款产品拆透。

收益结构：7.12%的收益是怎么来的？

先说大家最关心的收益。

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益和分红收益。

这里有个认知需要先建立——港险的保底部分收益都很低，盈御多元3的保底收益最高也不超过0.32%。

那收益从哪来？

主要靠分红。

分红收益又分两块：复归红利和终期红利。

复归红利一旦公布金额就确定了，相当于"落袋为安"；但终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化，甚至有回撤可能。

如果分红达成率都是100%，5年交的收益最高可以做到7.12%。

这个水平在目前市场里表现不错，尤其是在**2025年Q1全港新单保费创2001年以来季度新高、分红险占比87.5%**的背景下，说明资金出海需求确实旺盛。

但鸡蛋不能放一个篮子里。

光看静态收益是远远不够的。

回本时间：18年保证vs8年预期

配置美元资产的逻辑是长期持有，但资金流动性也得考虑。

盈御多元3的保证回本时间是第18年，预期回本需要8年。

这个成绩属于中规中矩。

做个对比：目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

所以如果你对资金流动性要求特别高，这款产品不是最优选择。

但如果本身就是做长期配置，这个回本周期完全可以接受。

提领测算：取钱后账户还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。

除了静态收益，还要看怎么取钱，取钱后对保单收益的影响。

盈御多元3支持29种提取方式，选用不同方式取钱，对保单后续收益的影响都不一样。

举个具体例子：

30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

到第20年时，提取后账户还能剩213.7万美金。

这个收益已经很不错了。

但如果和顶尖收益的产品相比，能差个18万左右。

如果把时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

风险分散才是王道，但在分散的同时，也要选择同类里相对更优的产品。

分红实现率：友邦的历史成绩单

收益再高，如果分红兑现不了，也是白搭。

长时间的分红实现率才更有参考意义，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

我观察了友邦从2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于**70%**的，而且波动也比较小。

大部分产品的分红实现率都在**80%**左右徘徊。

不仅单个产品的分红实现率稳健，产品间的差距也不算大。

这个水平在市场上不算最能打的，但也排名比较靠前了。

对于追求稳健的投资者来说，友邦的分红兑现能力是可以信任的。

附加功能：三大实用功能解析

汇率这件事，2025年尤其值得关注。

特朗普2.0威胁对华加征60%关税，预计美元兑人民币汇率在7.3-7.5区间波动，外部环境不确定性增加。

这时候，盈御多元3的附加功能就显得很有价值了。

一、无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了也可以指定新被保人继续承保。

保单按时间复利增值，越到后期收益越高。

这个功能可以让保单一直传承下去。

二、红利锁定

这个功能非常实用。

终期红利有可能发生回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体收益的确定性。

对比产品时要注意看哪家条件更宽松，比如支持更早锁定、锁定比例更多等等。

三、多元货币转换

这是盈御3首创的功能，可以把保单在不同货币中转换，能最大程度避免汇率风险。

在人民币汇率波动加剧的当下，持有美元/港币保单可分散单一货币风险。

从宏观角度看，这三个功能分别解决了传承、收益确定性和汇率风险三个核心问题。

总结：四步筛选法

如果你想挑选一款合适的港险产品，可以按这个顺序来对比：

1. 产品的静态预期收益——先看基础收益水平
2. 符合自己提领需求后的动态收益——模拟真实使用场景
3. 产品和保司分红的稳定性——看历史兑现能力
4. 你比较在意的附加功能——根据个人需求加分

盈御多元3在这四个维度的表现都属于中上水平，尤其是多元货币转换功能，在当前汇率环境下具有独特价值。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。