保诚分红实现率最低16%，被骂惨了——但我劝你别跟风黑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户避过各种港险的坑。

今天这篇文章，我必须把话说在前面：保诚到底能不能买？网上骂声一片是真的吗？

这个问题我被问了不下一百遍。

我实话实说，今天这篇文章可能会得罪一些人，但该说的坑我必须说。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

很多人问我，2026年了，港险还能买吗？

我的答案很明确：能买，但得选对。

先看几个硬数据：

2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速创了历史新高。

钱是最诚实的，这么多人真金白白往里砸，说明市场认可度摆在那。

现在香港主流保险产品收益率约6.5%，虽然7%+的时代一去不复返了，但横向对比内地储蓄险，这个收益率依然很有优势。

加上当前汇率划算，能锁定收益水平，比等后续产品更划算。

但我也得泼盆冷水：不是所有人都适合。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在确实是窗口期。

但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

接下来我直接给你推荐清单，然后再一层层告诉你为什么这么选。

推荐清单：不同需求选这些

别被忽悠了，买港险不是选"最好的"，而是选"最适合你的"。

我按不同需求直接给你划重点：

长期规划、前期不急用钱 → 友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人里就有1个是友邦客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，友邦环宇盈活很合适。

这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

未来20年内要用钱 → 宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，20年内的收益和提领灵活性没有对手。

有提领需求、想早点用钱 → 安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一，历经两次世界大战仍保持稳健。

如果你有提领需求，想早点提领，可以选安盛盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

在567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

看好人民币、想用人民币投保 → 永明

永明在香港开展业务时间最早，本土化程度更高。

目前市场上大多数保险公司美元保单收益更高，而永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

为什么这么推荐？看分红数据

很多人栽在这——买港险只看预期收益，不看分红实现率。

预期收益是保司"画的饼"，分红实现率才是"实际到手的"。

我给你看一组硬核数据：

友邦：稳健之王

• 分红实现率最大值169%、最小值64%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

这就是为什么我说友邦适合长期规划——你放心把钱交给它，它不会让你大起大落。

宏利：稳如老狗

• 分红实现率最大值98%、最小值78%
• 总现金价值比率中位数94%
• 方差小

宏利的分红实现率区间非常窄，78%-98%，说明它的投资策略极其稳健。

虽然没有友邦那种169%的爆发，但也不会出现大幅回撤。

对于需要在20年内用钱的人来说，这种稳定性非常重要。

永明：四币同价的独家优势

• 分红实现率最大值97%、最小值66%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小

永明的分红实现率也很稳定，加上它独创的四币同价策略，对人民币有信心的朋友可以重点考虑。

它在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

安盛：新品强势

安盛的分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

虽然中位数不是最高的，但安盛盛利2在提领场景下的表现非常亮眼，这是它的核心竞争力。

保诚为什么没推荐？

这个坑我必须说。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家实力摆在那——1848年创立，176年历史，四地上市，服务24个市场1800万客户。

但为什么我不推荐保诚？

看数据：

• 分红实现率最大值122%、最小值16%
• 总现金价值比率中位数87%
• 方差大

16%的分红实现率意味着什么？

假设你预期拿100块，实际只拿到16块。

这差距太大了。

保诚因为分红回撤惨遭"网暴"，背后原因是它的投资策略：49%固收/49%权益，激进型。

不像其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的利润来平滑差年份的亏损，让每年分红实现率看起来都比较稳健。

保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

这意味着什么？

市场好的时候收益可能很可观（122%），但波动也会更大（16%）。

分红实现率的起伏比友邦、宏利明显得多。

这家我不推荐，原因是：代表产品保诚信守明天虽然28年可实现6.5%收益率，但性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

但我也要说句公道话：保诚不是骗子，只是投资风格激进。

如果你风险承受能力强、能接受大波动，保诚也不是不能考虑。

只是对大多数求稳的朋友来说，不是最优选。

市场全景：这些保司都在卖什么

看完个股，我们拉高视角看看整个市场。

非银渠道标准保费排名（2025年上半年）：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

这里解释一下：标准保费=整付×10%+年度化保费，把不同缴费方式统一折算，更能反映产品的实际吸引力。

非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响，而银行渠道多少会受存款业务带动。

值得一提的是，国寿挤进前五情理之中——国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

各保司投资风格一览

买港险本质上是把钱交给保司去投资，所以保司的投资风格决定了你的收益波动。

我给你划重点：

友邦：稳健型

• 投资占比：69%固收/24%权益
• 投资亚太，债券占比83%
• 特点：债券为主，波动小，适合求稳的人

安盛：稳健型

• 投资占比：60.8%固收/5.4%权益
• 67%投资欧洲
• 特点：权益类占比极低，只有5.4%，非常保守

宏利：稳健型

• 投资占比：78.5%固收/6%权益
• 42%投资美国，27%投资加拿大
• 特点：北美市场为主，固收类占比近80%

永明：稳健型

• 投资占比：74%固收/5%权益
• 43%投资加拿大，35%投资美国
• 特点：同样是北美市场，权益类只有5%

保诚：激进型

• 投资占比：49%固收/49%权益
• 投资亚太，债券占比58%
• 特点：权益类高达49%，波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏

看到区别了吗？

友邦、安盛、宏利、永明都是稳健型，固收类占比60%-80%，权益类只有5%-24%。

而保诚是激进型，固收和权益各占一半。

这就解释了为什么保诚分红实现率波动那么大——它的投资组合本身就是高风险高收益的配置。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后几句话送给你。

现在的市场环境确实有变化：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降——钱放哪都不安心。

港险7%+收益率时代已一去不复返，但6.5%收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

但我必须再强调一遍：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

2025年10月1日起，香港保监局实施转介费50%封顶政策，返佣时代终结。

选产品要看产品本身而非返佣多少。

同时监管趋严，联合内地打击无牌中介，选择合规渠道更重要，避免被高收益宣传误导。

别被忽悠了，找对人、选对产品，比什么都重要。

大贺说点心里话

说了这么多避坑指南，但怎么买得省钱、怎么找到靠谱渠道，这才是真正的信息差。