港险VS内地险：56%高净值人群都在配的资产，普通人该不该跟？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近刷到一组数据，挺有意思的——胡润百富2025年的报告显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险排名第一，投资地域集中在香港（52%）。

有钱人都在做全球配置，他们在想什么？

今天这篇文章，我不打算给你灌输"港险多好多好"的鸡汤，而是把两边的差异摊开来讲，让你自己判断——你到底是哪类人，该选哪条路。

先说结论：两类人，两种选择

我先把结论亮出来，不浪费你时间。

第一类人：生活在内地的普通人，没有海外需求，风险承受能力一般。

说实话，内地储蓄险完全够用了。

收益虽然不高，但胜在安全、稳定，监管严格，不用操心。

第二类人：想做多元资产配置，分散单一货币风险，能承担一定波动，或者有海外求学、生活需求。

香港储蓄险更适合你。

收益天花板更高，功能更灵活，货币选择更多。

这是资产配置的基本常识——内地险和港险都是工具，各有优势和局限。

那些一味贬低内地险收益太低，或者暗讽港险不该买的言论，不过是吸引流量的噱头。

接下来，我用数据和逻辑，把这个结论拆开给你看。

论据一：收益差距有多大？

先看内地储蓄险。

目前固收型产品预定利率是2.0%，分红型的是保底**1.75%+2%**左右的分红。

综合下来，长期收益大概在**3%-4%**之间。

再看香港储蓄险。

目前收益率限高到6.5%，这是监管设定的上限。

实际上，大部分主流产品的预期收益在**5.5%-6.5%**之间。

差距有多大？我给你算一笔账。

同样100万本金，按30年复利计算：

• 3%收益率：30年后约243万
• 6%收益率：30年后约574万

差距超过330万。

时间越长，差距越大。

这张图很直观——2%、4%、6%三条曲线，前20年看起来差不多。

但30年后开始分化，50年后差距惊人。

有人会问：港险真的能做到6%吗？

我们看看底层资产的表现。

30年期美债收益率目前在**4.7%**左右，这是无风险收益的"压舱石"。

再看标普500指数：过去10年平均报酬率12.39%，过去20年9.75%+，过去30年9.9%+。

用**4.7%**的美债打底+**9.9%**的标普拔高，综合下来，你觉得6%难实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现**6%+**的收益并非难事。

论据二：为什么收益能差这么多？

收益差距的根源，在于底层投资逻辑完全不同。

无论内地还是香港，保险资金的底层资产配置都分两类：固定收益类投资、权益类投资。

内地储蓄险怎么投？

底层投资以固收类为主，权益类比较少。

投资范围受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产——A股、国债、房地产等。

这种配置的好处是稳，坏处是收益天花板低。

香港储蓄险怎么投？

仅有**30%-50%的债券类投资，大部分英式分红保单是70%**的权益类投资。

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

更关键的是，香港储蓄险可以在全球范围选择优质资产。

以宏利为例，截至2024年12月31日，资产账面价值442.5亿加元。

投资区域分布：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

鸡蛋不要放在一个篮子里——这就是全球配置的典型打法。

投资以美国为主，分散到各地，能够捕捉到不同地区的发展机会。

看看聪明钱怎么做，你就明白为什么收益能差这么多了。

论据三：功能差距在哪里？

除了收益，保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

1. 货币选择

香港保单提供多达9种货币选项：美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

这对有跨境需求的人太实用了。

比如家长在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作——保单货币可以先转美元交学费，再转加元支持生活。

汇率风险不得不防，多币种切换就是最好的对冲工具。

2. 可变更被保人

这个功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了。

不少公司可以无限次变更被保人，甚至可设置候补被保人名单。

这意味着什么？保单可以永续复利增值，一代传一代。

3. 保单拆分

保单能够拆分，将财富分配给多位家人，而无需强制退保，规避退保带来的金钱损耗。

以上这些功能，内地保单几乎都不具备。

论据四：风险也要看清楚

说了这么多优势，港险的风险也必须讲清楚。

第一个风险：保证部分很低。

香港储蓄险保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

分红是不确定的，主要看分红实现率。

换句话说，如果保司投资表现不好，你的实际收益可能远低于计划书上的预期数字。

第二个风险：监管相对宽松。

香港储蓄险管的没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。

好处是产品创新快、功能灵活。

坏处是万一出问题，保护力度可能不如内地。

不过，有个兜底机制。

香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率。

这意味着你可以看到历史表现，选择分红实现率稳定的公司和产品。

所以我一直强调：买港险，选对保司比选对产品更重要。

追根溯源：监管差异决定一切

为什么两边差距这么大？

追根溯源，是监管制度完全不同。

内地保险市场：

由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责，遵循《中华人民共和国保险法》。

实行强监管模式，产品推出需经过层层报批，流程严谨。

香港保险业：

由独立于政府的香港保监局（IA）管理，遵循《保险业条例》。

主要靠行业自律，市场自由度很高。

香港给我们的感觉一直就是自由度很高，事实也确实如此。

香港作为国际金融中心，在连接中国与世界方面拥有独一无二的优势。

截至2024年底，香港管理资产总值达35万亿港元，按年增长13%。

私人银行及私人财富管理业务增长15%，净资金流入3,840亿港元。

这种市场环境和监管制度的差异，催生出不同的投资思路，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

回到结论：你是哪类人？

监管制度、投资逻辑、产品设计——这三个方面相互对应、相互影响。

内地储蓄险：

监管严格，投资偏保守，收益虽然相对不高，但胜在安全、稳定，风险很小。

对大多数生活在内地的普通人来说，完全够用了。

香港储蓄险：

监管宽松，投资激进，长线收益高，功能灵活。

但保证部分低，主要看分红表现，有一定风险。

更适合想做全球配置、能承担波动的人。

所以，你是哪类人？

要根据自己的实际情况——风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

如果你看完这篇文章，觉得港险值得考虑，那接下来最重要的问题是：怎么买，才能不踩坑、还能省钱？

这里面有个信息差，大多数人不知道。