中国银行年金险"5%终身收益"？算完这笔账我说不出话了

最近有不少人问我一款中行渠道在卖的年金险，宣传语是"5%终身锁定收益"，2年交完第3年就开始领，终身可领。

听起来确实心动。但我仔细算了一下，有几个地方必须跟你们说清楚。

先把那个"5%"掰开讲

销售说的5%，是这么算出来的：

你每年交10万，交2年，合计20万本金。从第3年开始每年领1万块。1万 ÷ 20万 = 5%。

看，5%出来了。

但这个算法有个根本性的问题——它完全忽略了时间成本。

你交的20万不是今天一次付的，是分两年交的。而且你要从第3年才开始领，前两年的钱是没有任何收益的。更关键的是，你要连续领20年，才能把本金20万收回来。

也就是说：第22年你才回本。

回本之前，你拿到的每一分钱，都是在还自己的本金，谈不上什么"只拿利息、本金不动"。

那真实的IRR是多少？

IRR（内部收益率）才是衡量这类产品真实收益的正确方式。

我按照10万年交2年、从第3年开始每年领1万来算：

注意，IRR越高需要你活得越久。真正接近4%以上，你大概得活到90岁以上。

所以那个"5%"，是简单除法算出来的数字，不是你真实能拿到手的年化收益率。

"本金不动只拿利息"，这说法站不住脚

我直说吧，这是这类产品销售话术里最大的误导之一。

年金险的运作逻辑是：你把钱交给保险公司，保险公司用精算模型来支付你的年金。

你每年领的那笔钱，里面既有你本金的分摊，也有保险公司投资的收益，不是像银行定期存款那样"本金趴着不动、只领利息"。

如果真的"本金完全不动"，那保险公司从哪赚钱？逻辑不成立。

说说"急用能一次性取出"这件事

这个功能不是不存在，但要看退保时的现金价值。

年金险的保单现金价值在前几年普遍偏低，有些产品要到第7-10年现金价值才能接近你的累计保费。

如果你第3年买了之后急需用钱，一次性取出来，拿到的钱很可能比你交的钱少一截，不是说取就能原价取的。

这东西到底适合谁？

公平讲，这类产品也不是一无是处。它适合的人是：

• 现金流稳定，未来30年不需要动用这笔钱
• 对收益预期不高，主要图一个"强制储蓄+终身保障"的安全感
• 家里有遗产规划需求，想把钱锁起来传承给子女

如果你是想用它来"跑赢通货膨胀"或者"理财增值"，那我劝你再想想。目前国内主流储蓄险的真实IRR大概在**2.5%～3.5%**之间，不是销售PPT上那个看起来很美的5%。

具体是哪款产品、条款细节怎么看、有没有更合适的替代方案，因为平台限制不方便在这里展开，感兴趣的可以来聊。

#年金险 #储蓄 #养老金 #保险 #理财

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。