环宇盈活vs星河尊享2：这两款港险顶流，我研究了3个月才敢下手

你好，我是大贺。

跟你说个真事。

2019年我第一次去香港买保险，差点选错产品。

当时就听中介说"这款收益高"，差点脑子一热就签了。

后来我才明白，港险这东西，没有最好的，只有最适合的。

今天把我研究环宇盈活和星河尊享2的功课分享给你，希望你少走弯路。

没有完美的产品，只有适合的选择

先说结论：

这两款产品都是第一梯队的选手。

友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里稳坐头部位置。

但正因为都是顶流，选起来才让人纠结。

我当时就是这么选的——先把两款产品的"短板"摸清楚，再看哪个短板我能接受。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

踩过坑才知道，买储蓄险最容易忽略的就是"提取后的收益"。

很多人只看静态收益表，觉得数字漂亮就下手了。

但问题是，你真的能几十年不动这笔钱吗？

我研究了一下，如果从保单第6年开始每年提取总保费的6%（10万美元5年交，每年提3万美元），情况就不一样了：

从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就开始反超环宇盈活。

差距有多大？

到保单第100年，星河尊享2的现金价值是5788万美元，环宇盈活是3750万美元。

差了2000多万美元，不是小数目。

业内有个说法：星河尊享2提取后的收益水平在整个香港保险市场里能排到第一位。

这话不夸张，主要是因为它的复归红利账户占比非常高，天生适合边提取边增值。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

但是，如果你不打算中途取钱呢？

早知道就好了——我当时差点只看动态收益就做决定。

来看静态收益对比（0岁男性，10万美元5年交）：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%。

星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有3.10%。

差距在后面越拉越大。

环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期IRR，而星河尊享2要等到保单第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

除了保单第20年那一年星河尊享2略高一点点以外，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

分红实现率：永明的隐忧

收益表上的数字再漂亮，也只是"预期"。

能不能兑现，要看分红实现率。

这是我当时最纠结的地方。

永明最新公布了28款产品的分红实现率，平均87.8%，最低52%，最高120%。

说实话，87.8%的平均值不算差。

但问题是，最低52%这个数字有点扎眼。

在我们统计的12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

整体来看也是比较稳定的，但是和友邦比差了一点。

2025年1季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

市场份额不算高，但也不能说明太多问题——毕竟产品好不好和卖得多不多是两回事。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

前面说了短板，现在说说让我眼前一亮的地方。

环宇盈活第30年就能达到6.5%的预期IRR，这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

不是我吹，你去查查市面上的产品，能在30年做到6.5%的，真的屈指可数。

更关键的是，友邦的分红实现率非常稳定。

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团持股6.02%
• 美国资本公司5.12%
• 先锋集团4.22%
• 纽约梅隆银行3.37%
• 摩根大通集团2.07%

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

有这样的股东背书，投资能力和资源自然不用担心。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

在12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限还高，这才是让我放心的地方。

但是！星河尊享2的功能真的强

后来我才明白，选港险不能只看收益，功能差异也很关键。

星河尊享2有一个杀手锏：全市场唯一的真货币转换。

什么叫"真货币转换"？

就是转换前后保单不变，收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

这个功能有多实用？

2025年人民币对美元从7.30开局到升破7.00收官，全年升值约4.3%。

汇率波动是双刃剑，有了真货币转换，你可以根据汇率走势灵活调整，不用被单一货币绑死。

而且星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。

这意味着你换来换去，收益不打折。

红利锁定方面，星河尊享2从保单第5年就能开始锁定，单次10%-50%，累计最高50%。

虽然环宇盈活要到第15年才能锁定，但它的锁定比例更灵活（10%-70%），还支持红利解锁。

还有一点让我印象深刻：永明成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。

永明旗下有5大资产管理公司，MFS管理超过5560亿美元，SLC管理580亿加元，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

这种投资体系的完善程度，确实让人安心。

功能细节：身故支付与红利锁定

再聊聊两款产品在功能细节上的差异。

身故支付选项

星河尊享2有个特别的设计：

可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

这个设计很贴心，等于帮你提前规划好了孩子的人生大事。

环宇盈活则有个受益人灵活选项：

如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把之后没领取的身故金一次性拿走。

举个例子：

假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领取5%，但20岁时不幸患病，此时可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治疗。

这个功能很人性化，真正考虑到了极端情况下的资金需求。

红利锁定

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定红利，单次10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更厉害的是它的价值保障选项，从保单第6年就能用，不仅能锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

还有一点：

环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

这意味着如果你锁定后后悔了，环宇盈活还能反悔，星河尊享2就没有回头路了。

结论：短板可以规避，优势要会利用

说了这么多，总结一下我的选择逻辑：

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。

它的静态收益在市场上数一数二，友邦的分红实现率也更稳定。

如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2。

它的动态收益是真的强，提取后还能保持6.5%的增长，加上真货币转换功能，灵活性拉满。

当然，也可以既要又要，综合配置。

2024年内地访客赴港投保保费达到628亿港元，创历史第二高。

2025年大湾区保险通2.0上线后，投保时间从7天缩短到45分钟，售后越来越方便。

港险热度持续，但更要理性选择适合自己的产品。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

选哪个都不会错，关键是搞清楚自己要什么。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。