2025香港储蓄险横评：趸交/2年/5年交，IRR真相没人敢这么说

我最近花了不少时间，把市面上主流的香港储蓄险产品按缴费方式全部梳理了一遍，趸交、2年交、5年交，各挑了几款代表性产品，把退保现金价值和复利IRR全部拉出来对比。

结论先说：港险的长期收益确实不错，但前期的代价有多惨，销售从来不主动告诉你。

先说说这张数据背后的"丑事"

我研究趸交产品的时候，发现一个规律——几乎所有产品，第1年的IRR都在 -40% 左右。

你没看错，是负四十。

以趸交30万为例，四款头部产品第1年的数据是这样的：

第一年进去，退出来直接亏掉三四成。

这不是产品"缺陷"，这是香港储蓄险的底层逻辑——前几年的钱大部分用来覆盖佣金和初始费用，保险公司赚的就是你"中途退保"的钱。

所以我每次看到有人说"港险收益高，稳稳的6.5%"，我都想问一句：你算的是第几年的IRR？

趸交：一次性30万，怎么选？

我算了趸交产品的完整数据，给你们看几个关键节点：

几个规律很明显：

第一，宏利宏挚传承回本最快，第3年IRR就转正了，到了1.5%，适合5-10年内有用钱打算的人。

第二，友邦环宇盈活长期表现最强，10年到30年的IRR持续领先，拉长到30年能做到6.61%。但它早期最惨，第3年还在 -14.26%，说明这款产品就是为"存了不动"设计的。

第三，越拉越长，三款产品差距越来越小，到50年都收敛在6.5%上下，这个时候选哪个品牌的售后服务和理赔信誉反而更重要。

2年交：每年15万，连续交2年

2年交这个缴费方式吸引力在于——资金分散，压力小一些。但要注意，前期亏损比趸交更狠。

我算了五款2年交产品（以总保费约30万为基础）：

国寿傲珑S世第5年IRR还是 -9%，这个数据很刺眼。你交了两年共30万，第5年想取出来，还亏着呢。不是产品差，是你理解错了它的定位——这款适合真正打算长期持有的人，短期别动。

忠意启航创富(卓越版)10年IRR是4.92%，在2年交里短中期表现最好，适合10年内可能有用款需求的人。

有一个细节很多人忽略：2年交的产品，30年后IRR普遍比趸交低0.1-0.2个百分点，这个差距看起来小，但时间一长复利效应下差距会被放大。选2年交是为了资金灵活，不是为了更高收益。

5年交：每年5万，连续交5年

5年交是目前最多人问我的缴费方式，适合收入稳定但没有大额闲置资金的人。

我把八款主流产品全部拉出来对比了，数据量比较大，我只放关键节点：

安盛摯汇第5年IRR是 -51.73%，这个数字我第一次看到的时候还以为算错了。5年交了25万，第5年退保只剩约6.3万左右（从产品退保现金价值推算）。这款产品5-10年内绝对不能退，否则真的是灾难。

有几个值得单独说的发现：

宏利宏挚传承在5年交里表现很奇特——10年IRR高达4.62%，在所有产品里最高，但30年后却掉到6.16%，反而是最低的。所以宏利那款适合中短期（10-20年），不适合长期持有为目标的人。

友邦环宇盈活30年IRR 6.61%，和周大福匠心传承2-尊尚并列，是5年交里长期收益最高的。但代价是前期回本最慢，5年才交完，第5年IRR还在 -23.57%，资料显示保证回本期在第18年，预期回本期大约第7年左右。

保诚信守明天有个升级，我核实过，原来版本要持有45年才能达到6.5%的IRR区间，新版本提前到了28年，这个升级幅度相当大，比友邦环宇盈活（约30年）还快进入高收益区间。

说点实在话

各位，这类产品的本质是超长期储蓄工具，不是理财产品，更不是存款替代品。

以下几类人我不建议碰港险：

• 未来3-5年内有明确大额用款计划的：前期亏损太大，你根本等不到回本
• 收入不稳定，担心交不起后续保费的：断缴后果很严重
• 对流动性有要求的：港险的钱，进去就当没有，心理上要做好准备
• 不了解汇率风险的：港险都是港元/美元计价，人民币升值时你的账面收益会被吃掉一部分

适合买的人画像其实很简单：有一笔明确不会动的钱，持有周期能到15年以上，同时想规避国内某些政策风险、做资产多元化配置的。

具体是哪几款产品我觉得最值、哪几款坑最多，因为平台限制我不方便在这里全说，感兴趣的可以私信我，我直接告诉你。

#香港保险 #港险 #储蓄险 #理财 #资产配置

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。