友邦环宇盈活 vs 永明星河尊享2，哪款港险分红险更值得买？4款硬核横评，选错真的亏

最近有不少人来问我，市场上这几款热门分红储蓄险到底哪个强。

我直说吧——光看销售口中的"爆款"，大概率会选错。因为有些所谓的"新品"，在关键维度上根本打不过老产品。

我把市面上5年交中收益表现最突出的4款港险认真研究了一遍：友邦环宇盈活、永明星河尊享2、忠意启航创富、宏利宏挚传承。从静态收益、确定性、提领表现、保司实力四个维度，一刀一刀切开来看，结果还真有点意思。

统一前提：5年交、年交10万，总保费50万。下面的数字都基于这个口径。

静态收益：谁的钱生钱最快？

先看不提钱、纯持有的情况下，这4款的预期收益率怎么走。

我把关键节点的数据拉出来，你们自己看：

结论很清晰——

宏挚传承是前期收益王。交完保费第7年预期收益就到2.21%，前15年稳稳压制其他三款。但20年之后基本就停滞了，上不去，所以中后期就慢慢掉到第三第四的位置。

环宇盈活是典型的后期英雄。前25年不温不火，但第25年之后开始发力，第30年预期收益就摸到6.5%的上限，此后一直领跑，直到其他家慢慢追上。

启航创富优势集中在15-20年这个区间，超过了宏挚传承。但20年之后就跑不动了，是四款里唯一一款在50年内没有摸到6.5%的产品。长期持有的话，说实话竞争力不够。

星河尊享2声量很大，但静态收益在四款里各个时间段都没拿过第一，常年混在老三老四的位置。不过第30年之后反超启航，长期表现还算说得过去。

确定性：预期之外，你能拿到多少是保证的？

预期收益好看，但别忘了，那是"预期"，不是保证。光盯着预期收益买保险，是很多人踩坑的第一步。

我把4款产品的保证现价也仔细研究了，关键数据如下：

星河尊享2的保证回本时间是13年，四款里最快。静态收益虽然比不上宏挚传承，但确定性是最高的。

启航创富14年保证回本，但回本之后保证现价增长非常慢，30年才521,430。环宇盈活和宏挚传承保证回本都要18年，两家在前期要等更久才能拿回本金。

有意思的是：预期收益越高的产品，保证现价往往越低。这不是巧合，是结构上的取舍——高预期收益的代价，就是牺牲掉保证部分的增长。

从确定性排名：星河尊享2 > 启航创富 > 宏挚传承 > 环宇盈活。

提领表现：真正要用钱的时候，谁最能打？

很多人买储蓄险是有提领打算的——做教育金、做养老金，要定期从保单里取钱出来用。这种情况下，静态收益完全不够看，得算提领之后的IRR。

我按第6年开始每年提取总保费6%（也就是每年提3万）来测算，关键节点的IRR：

宏挚传承前期提领依然是王者，但20年之后就被星河尊享2彻底甩开。启航创富的提领表现基本垫底，全程没有出过前两名，拉跨程度有点明显。

为什么星河尊享2的提领表现这么突出？ 核心原因是复归红利结构。

这里说个很多人不知道的细节：提领的时候，保单会先把复归红利提走，复归红利提完了才动保证现价和终期红利。

我算了两款产品的复归红利占比对比：

星河尊享2的复归红利远高于环宇盈活，所以提领对它的终期红利几乎没什么伤害，IRR不降反升，越提越强。

而启航创富和宏挚传承基本没有复归红利，一旦开始提领，就是直接动保证现价，对收益的损耗极大。这两款说白了，根本不适合提领。

我也用5/10/8和5/15/12等不同提领密码测算了一遍，结论没有大变化：宏挚传承前15年提领领先，20年后星河尊享2全面霸榜，启航创富从垫底稍微好了一点点，环宇盈活始终在第二第三之间晃荡。

保司实力：分红能不能兑现，关键在这里

上面所有的预期收益，有一个大前提：**分