人民币跌破7.3，我研究了40款港险，发现安盛盛利II藏着个"变态"优势

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币跌破7.3关口，这是2023年以来首次。

中美10年期国债利差扩大到300基点历史高位，身边越来越多朋友开始问我：美元资产到底怎么配？

说实话，鸡蛋不能放在一个篮子里，这道理大家都懂。

但具体怎么做，很多人还是一头雾水。

今天就借着**安盛「盛利II-至尊」**这款产品，跟大家聊聊美元资产配置这件事。

557提领横空出世，港险格局被打破

港险市场这几年格局很稳定：想要稳定收益的看友邦，想要灵活提领的看永明。

两家各占一块地盘，井水不犯河水。

但安盛盛利II一出来，直接把这个平衡打破了。

它支持557提领——5年交费，第5年起每年就能提领总保费的7%。

这个数字可能你没概念，我给你翻译一下：

此前港险市场567提领已经是顶格配置了，也就是5年交、第6年起提领7%。能做到这个的产品已经不多了。

而557提领意味着什么？

交完钱第二年就能开始拿钱，比567整整早了一年。

目前5年交的热门产品高达40款，一线品牌基本都有布局。

但能做到557提领的，寥寥无几。

557提领几乎给港险圈来了次小地震。

盛利II成了目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强。

对于想做美元资产配置的家庭来说，这意味着资金回流更快，配置更灵活。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

说再多不如看数据，港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我们做了个测算：

0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（也就是总保费的7%）。

对比对象选的是周大福匠心传承2，这是目前少数能做到557提领的产品之一。

结果很有意思：

• 第20年：盛利II账户剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万美元，盛利II多出21.6万
• 第60年：盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万美元，差距拉大到149.2万
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，差距越大。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

对于做全球资产配置的家庭来说，这个账户余额的差距意味着什么？

意味着你的美元资产压舱石，能给下一代、甚至下下一代留下更多空间。

567提领横评：五款热门产品谁更强

557提领确实厉害，但毕竟门槛高。

更多人关心的是主流的567提领，盛利II表现如何？

我们换了个测算条件：

5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次拉了五款热门产品一起比：

宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果分两个阶段看：

前14年，宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势。

盛利II排第二，星河尊享II第三。

但从第15年开始，盛利II反超，成为第一。

一直到第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

还有个细节值得一提：

盛利II不仅能做中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。

这意味着什么？

意味着不是只有有钱人才能享受这个配置方案。

普通家庭想配点美元资产，门槛也没那么高。

有钱人都在做的事，普通人也该学学。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

说到这儿，是不是觉得盛利II简直完美？

老实说，我认为盛利II并不是入手港险的最佳选择。

为什么？

因为它有个明显的瑕疵：保证金额和复归红利占比偏低。

先解释下这两个概念。

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额、复归红利、终期红利。

保证金额是白纸黑字写进合同的，雷打不动能拿到。

复归红利一旦派发就会锁定，不会被收回。

终期红利则是浮动的，取决于保险公司的投资表现和分红政策。

盛利II的问题在于：

保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比只有14.12%。

我们对比一下同类产品：

• 星河尊享II复归红利占比22.76%
• 匠心传承2复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比20.87%

盛利II的14.12%，比同类产品低了将近10个百分点。

这意味着什么？

意味着盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

保证的部分少，浮动的部分多，如果未来分红实现率不达标，那么再高的账户余额都是纸面数字。

汇率波动是双刃剑，分红波动也是。

不是让你all in，是让你分散风险，也要分散认知——任何产品都有两面性。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这个瑕疵，需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

分红实现率：安盛历史表现如何

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

我翻了安盛过去十年的分红数据，结论是：

还不错，挺稳的。

安盛分红实现率最高值117%，最低值50%。

总现金价值实现率很多年份达到85%左右，没有大幅波动。

具体到产品：

• 安进储蓄系列2-跃进，自推出以来总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

当然，历史表现不代表未来。

但对于做长期资产配置的家庭来说，一家公司过去十年的分红记录，至少能说明它的投资能力和兑现承诺的意愿。

美元资产是家庭资产配置的压舱石，选产品的同时也要选公司。

分红实现率稳定，至少说明这家公司"说到做到"。

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

说完分红，再说说安盛这家公司。

安盛1817年在法国成立，到今天跨越了3个世纪。

经历过两次世界大战，经历过多次经济危机，还能稳稳立足。

它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

看几个硬指标：

• 标准普尔信用评级AA-
• 穆迪长期债务评级Aa3
• 惠誉国际评级AA
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求
• 背后资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍

2025年上半年，安盛集团总收入643亿欧元，同比增长7%。

综合收益45亿欧元，同比增长6%。

在全球经济不确定性加剧的背景下，这个增长势头说明公司经营实力很扎实。

经历过历史、时间和市场验证过的安盛，非常值得信赖。

做全球资产配置，选保司和选产品一样重要。

一家能穿越三个世纪的公司，至少证明它有足够的抗风险能力。

这也是为什么2025年一季度内地赴港投保金额突破180亿港元，同比增长22%——越来越多人开始用脚投票。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮大家总结一下。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错：

• 收益方面：15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活
• 提领方面：557提领无人能敌，567提领同样领先
• 公司方面：安盛身为老牌保司，分红实现、实力都很靠谱

但也要清醒认识到：

它的保证金额和复归红利占比偏低，收益更依赖分红实现率。

这不是致命缺陷，但需要你对安盛有足够信心。

如果想更早更快地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

尤其是在人民币贬值压力下，想配置点美元资产的家庭，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品分析到这儿就结束了，但怎么买、怎么省钱，这里面门道还很多。