15家港险公司分红大起底：99%的人不知道，百年老店和新锐保司差距有多大

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近刷到一个数据，说全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年得增加1万亿美元才能填上这个窟窿。

再看国内，社保养老金替代率可能降到30%-40%，低于国际劳工组织55%的警戒线。

说白了，靠社保养老这事，越来越悬。

所以这几年找我咨询港险的朋友越来越多，问得最多的问题就是：分红到底靠不靠谱？哪家保司更稳？

今天这篇，我把香港15家保险公司的分红数据全部扒了一遍。

从百年老店到新锐保司，从国际巨头到中资背景，用数据说话，帮你看清谁更值得托付几十年的养老钱。

分红险的本质：你在投资保司的资管能力

很多人买分红险，盯着计划书上的数字看，觉得这就是未来能拿到的钱。

但我得先泼盆冷水：

计划书上的数字，只是"演示"，不是"承诺"。

真正决定你能拿多少钱的，是两个指标：

分红实现率 = 实际派发分红金额 / 产品说明书演示分红金额

总价值实现率 = 实际总现金价值（保证收益+分红）/ 演示总现金价值

前者看的是分红兑现能力，后者看的是整体收益兑现水平。

两个数字越高，说明保司越靠谱。

透过这些数字，能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

财富传承是几十年的事，选保司就像选合作伙伴。

得看它过去几十年的表现，而不是听它怎么吹。

百年老店的投资底蕴：国际保司分红实力

先说结论：永明、宏利、友邦，这三家是表现相对比较稳，波动小，数据很扎实的保司。

为什么这么说？看数据。

我专门整理了10年以上储蓄险保单的分红数据。

为什么只看10年以上？

因为保单初期保证金额占比高，分红不算多，容易实现。

但越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才能真正反映保司的投资和兑现能力。

友邦：62款公布分红产品，38款10年以上保单，分红实现率最高169%，上限非常高。

10年以上保单的总现金价值比率，中位数97%，最差也有93%，方差小，表现非常稳健。

拿大家熟悉的「盈御多元货币计划」来说，连续3年达100%。

「充裕未来2」更猛，连续7年达100%或以上。

百年老店有百年老店的道理，友邦这种稳定性，不是一两年能积累出来的。

宏利：46款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数94%，方差小。

没有特别亮眼的高分，但也没有拉胯的低分，稳得像老黄牛。

永明：28款公布分红产品，10年以上保单总现金价值比率中位数97%，方差小。

跟友邦一个水平，都是第一梯队。

这三家有个共同特点：波动小。

给下一代留的钱，稳比快重要。

你不需要保司某一年给你169%的惊喜，你需要的是它每一年都能稳稳地兑现承诺。

再说说保诚。

整体水平也不错，但波动大。

分红实现率最高122%，最低16%，两极分化格外明显，方差也是五家里最大的。

为什么？

因为保诚不采用平滑机制，完全跟着市场走。

市场好的时候你赚得多，市场差的时候你也得跟着吃亏。

安盛呢？

分红波动不算大，但总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明，中位数只有86%。

如果你是稳健型投资者，看重长期持有的确定性，友邦、宏利、永明是更安心的选择。

如果你能接受波动，愿意搏一搏，保诚也不是不能考虑。

巴菲特持股的保险公司：安达的投资逻辑

说到投资，不得不提一个特别的存在——安达。

这家公司有个很牛的背书：它是巴菲特十大持股中唯一的保险股。

股神选公司的眼光，不用我多说。

看看安达的基本面：

成立于1882年，143年历史，资产规模2465亿美元，偿付率459%，标普AA评级。

分红表现上，周年/复归红利最大值109%，均值84%。

说实话，均值不算特别高。

但考虑到它的体量和稳定性，这个成绩已经很不错了。

巴菲特投资安达，看中的是它的"护城河"——百年积淀的风控能力和长期稳健的投资回报。

这跟我们选保司的逻辑是一样的：

波动是短期的，趋势才是长期的。

新锐保司的超额收益：周大福的逆袭之路

说完百年老店，再看看新锐力量。

周大福是我特别想聊的一家。

成立于1970年，入港1985年，40年历史，在港险圈算是"后辈"。

但这个后辈的表现，让很多老前辈都汗颜。

2024年，周大福旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%。

全线100%，这是什么概念？

意味着计划书上写多少，它就给你多少，甚至更多。

周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，非常牛。

未来可以期待。

还有一家值得关注：立桥人寿。

成立于2010年，偿付率1300%以上，标普AA评级，连续五年所有分红产品实现率100%。

样本数量少，只有5款产品。

但全部100%达成，这个成绩单很干净。

新锐保司的优势在于：

船小好调头，没有历史包袱，执行力强。

国资背书的安全边际：中资保司投资分析

很多朋友对中资保司有天然的信任感，毕竟背靠国有资本，拥有国家级别的安全。

这种信任有没有道理？看数据。

国寿海外：香港最大的中资保险公司，成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元。

64款公布分红产品，周年/复归红利均值82%，全线产品终期红利**100%**达成。

终期红利100%达成，这个很重要。

因为终期红利是保单后期的大头，能全部兑现，说明长期投资能力没问题。

中银人寿：成立于1998年，资产规模255亿美元，保费收入174亿港元，穆迪A1评级。

33款公布分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

「非凡即享年金」连续6年周年红利100%，这个产品我之前专门写过，确实稳。

太保香港和太平香港，公布分红的产品比较少，分别只有4款和16款。

但所有分红都**100%**实现。

太平香港的母公司是中国太平保险集团，财政部控股，这个背景不用多说。

国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

整体来看，国资这块分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。

对产品感兴趣的话可以闭眼选。

长期主义视角：如何看待短期波动

最后说几句掏心窝的话。

宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银等保司分红数据足够多，统计结果有参考性。

从"分红稳不稳"这个维度看，它们都是很靠谱的选择。

但我也想提醒一点：

不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它判死刑了。

储蓄险是长达几十年的长期持有过程。

短期某一年的数据波动可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表长期兑现能力。

就像股票投资，你不能因为某只股票今年跌了10%就说它是垃圾股。

得看长期趋势，看基本面。

选保司也是一样。

看10年、20年的长期数据，比看某一年的数据更有意义。

波动是短期的，趋势才是长期的。

财富传承是几十年的事，别被短期波动吓到，也别被短期高收益迷惑。

大贺说点心里话

数据我都摆在这了，哪家保司分红更稳，相信你心里有数了。

但选对保司只是第一步，怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的信息差可能比你想象的大得多。