友邦盈御3：收益不是第一却卖成销冠，背后藏着什么养老逻辑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款很多人问我的产品——友邦盈御多元计划3。

2025年1月1日，延迟退休正式落地。

男职工退休年龄要从60岁逐步延到63岁，女职工也要往后推。

这意味着什么？

你领养老金的时间晚了，但你需要用钱的时间可能更早了。

全球养老金储蓄缺口已经高达51万亿美元，中国的养老金替代率只有45%，低于55%的国际警戒线。

说白了，社保只是兜底，自己得备粮。

所以今天这篇文章，我想从养老规划的角度，跟你聊聊盈御3到底值不值得买。

但我要先说一句可能让你意外的话——

直说：盈御3不是收益最高的产品

养老钱，稳字当头。

但稳不代表要放弃收益，对吧？

很多人选港险，第一眼就看收益。

那我先把话说清楚：友邦盈御3的收益，不是市场第一。

目前顶尖收益的产品，第30年能做到**6.54%**的预期IRR。

而盈御3呢？

第30年是6.10%。

再往后拉，长期收益最高的匠心传承2跃进版能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，盈御3是7.19%——在前期的收益略差一些。

这个差距大不大？

说实话，不算小。

但为什么它还能卖成销冠？

这个问题，才是今天我想跟你讲清楚的。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益率，可能没什么感觉。

我们用一个实际的场景来算账。

566提取方式是港险里最常见的用法：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

这个方式很适合养老规划——交完保费后，每年稳定提取一笔钱当补充养老金。

按这个方式来算：

• 第20年的时候，你已经提取出来了45万美元。这时候保单里的现金价值还有53万美元。
• 提取到第40年时，账户现金价值有84万美元左右。

这个数字好不好？

放在主流产品里能排前10名，但确实不是最顶尖的。

如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，第40年的现金价值少了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

越往后收益差距越大。

150万美元是什么概念？

按现在的汇率，差不多1000多万人民币。

这笔钱，够很多人在二线城市买套房了。

看到这里，你可能会问：既然差这么多，为什么还要考虑盈御3？

这就要说到收益差距背后的本质原因了。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

30年后的钱，现在就要想清楚。

收益高当然好，但你得问一句：这个收益是怎么来的？

我翻了两款产品的投资策略，差异非常明显。

先看盈御3：固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。

大部分都投资于国债和企业债券，并且投资了不同的区域来分散风险。

再看匠心传承2跃进版：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股权类的资产最低都有60%，最高可以做到85%。

看出来了吗？

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进，重仓股票类资产。

股市好的时候，收益确实能跑得很高。

但股市不好呢？

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

养老钱不是投机的钱。

你今天40岁，买一份港险打算60岁开始提取，中间这20年会经历多少次股市波动？

2008年金融危机、2015年A股股灾、2020年疫情暴跌、2022年美股大跌……

如果你的养老钱全押在高波动资产上，遇到熊市正好要用钱，那才是真正的灾难。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说盈御3稳健，不是我随便说的。

友邦的投资数据，能证明这一点。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元。

这是什么概念？

差不多1.7万亿人民币，比很多省份一年的GDP还高。

这2378亿美元是怎么投的？

近7成投资于固收类资产。

主要包括政府及政府机构债券、公司债券等。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？

友邦锁定了长期的稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫低价抛售资产。

政府机构的债券投资为728亿美元，平均的债券评级为A+。

A+是什么水平？

基本上是最安全的那一档，违约风险极低。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域的分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

时间是最好的朋友。

对于养老规划来说，你需要的不是某一年暴涨50%，而是30年持续稳定增长。

友邦的投资策略，正好匹配这个需求。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略再稳健，最终还是要看兑现。

保险公司说给你7%的预期收益，到时候真能给吗？

这就要看分红实现率了。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。

这个水平是相当不错的。

具体拆开来看：

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流的香港保险公司里能排到第7位，中间水平。

这部分不算特别突出。

但终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这个数据非常重要。

终期红利是港险收益的大头，占总收益的60%-70%。

终期红利实现率108%，意味着友邦不仅兑现了承诺，还超额完成了。

延迟退休来了，你准备好了吗？

养老规划最怕的就是"画饼"——保险公司给你一个很高的预期收益，到时候却兑现不了。

友邦的历史数据证明，它说到做到。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

有句话在市场上流传很广：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然有点夸张，但也不是完全没道理。

根据友邦官网上的信息，24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。

包括有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……

几乎把能拿的第一都拿了。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

十年，不是一两年的运气，是持续的市场认可。

2024年末，中国60岁及以上人口首次突破3亿，占全国人口22%。

老龄化加速，养老需求爆发，越来越多人开始认真规划养老。

而盈御多元计划3，成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

为什么？

因为选它不会出错。

收益不是最高的，但也能排前几名；投资和分红实现率都比较稳；公司背景不错也让人放心。

对于第一次接触港险的人来说，这种"稳妥感"非常重要。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

除了业绩，友邦的股东背景也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

能让这6家机构同时看好并持股，说明友邦的基本面是经得起专业机构审视的。

股权分散有个好处：众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

公司债券组合达到了750亿美元，主要投资于A和BBB评级债券，合计占比88%，平均评级A-。

这个评级水平，在保险公司里属于中上。

社保只是兜底，自己得备粮。

选择养老产品，公司的长期稳定性比什么都重要。

友邦的股东背景和投资布局，给了这份稳定性足够的支撑。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健性，盈御3在灵活性上也做得不错。

首先是提取方式多。

除了刚刚提到的566，友邦盈御3还支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的养老规划需求。

其次是货币转换灵活。

盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

可以最大程度的避免汇率风险。

还有一个友邦首创的功能——红利解锁。

一般的港险产品只有红利锁定，把非保证收益转成保证收益。

但友邦还支持把锁定的红利再解锁，重新参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

最后不得不提，友邦有自己的app。

在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，最后给个结论。

友邦盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，在主流产品里能排前5名。

最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但我也要说，友邦的盈御3并不是适配所有人。

如果你追求极致收益、能承受较高波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

如果你更看重稳健、长期确定性，盈御3是个好选择。

养老钱，稳字当头。

30年后的钱，现在就要想清楚。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身还重要。

很多人不知道的是，同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。