延迟退休来了，你的养老金够用吗？我扒了6家港险保司，发现一个残酷真相

你好，我是大贺。

2025年1月1日，渐进式延迟退休正式实施了。

男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工也往后推了3到5年。

这事儿我关注很久了，因为我给我爸妈也是这么规划的——养老这事儿，越早越好，等到那时候就晚了。

今天这篇文章，我想从一个养老规划的角度，帮你把港险这个选项彻底捋清楚。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

说实话，最近找我咨询的朋友，问得最多的就是这个问题。

美联储又降息了，黄金价格一路往上走，看着挺美，但真要大笔买入又怕高位站岗。

内地银行存款利率一降再降，3%以上的大额存单已经成了稀缺物种。

房子就更别提了，租售比低得可怜，很多城市2%都不到。

手里攒了点钱，不知道该往哪放——这种焦虑，我太理解了。

前段时间安联集团发布了一份《2025年安联全球养老金报告》，里面有个数据把我吓了一跳：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

更扎心的是，中国的养老金替代率只有45%，低于55%的国际警戒线。

什么意思呢？

就是你退休后能拿到的养老金，只有你退休前工资的45%左右。

延迟退休来了，交的时间更长，拿的时候还得打个对折。

这事儿得早打算。

别指望靠一条腿走路。

社保是基础，但光靠社保，真的很难保证退休后的生活质量。

第二支柱企业年金，大多数人也没有。

那第三支柱——个人养老储备，就变得格外重要了。

这也是为什么我这两年一直在研究港险。

香港主流保险产品收益率约6.5%，虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

关键是，它能锁定长期收益，这对养老规划来说太重要了。

香港保险真的火吗？数据说话

有人可能会问：港险真有你说的这么香吗？

会不会是中介在炒作？

我不喜欢说虚的，直接上数据。

香港保监局在2025年10月24日发布了上半年的临时统计数据：全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期的1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，创历史新高。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

大家都想赶在下调之前锁定更高的预期收益。

这波抢购潮过后，市场热度虽然稍有回落，但从全年数据来看，港险的吸引力依然很强。

毕竟，在全球低利率的大环境下，能找到一个长期稳定、收益还不错的资产配置渠道，确实不容易。

20年内要用钱？还是30年后再说？

很多朋友问我：大贺，保司那么多，产品那么多，我到底该怎么选？

我的建议是：先别急着看产品，先问自己一个问题——这笔钱，你打算什么时候用？

这个问题的答案，直接决定了你应该选哪家保司、买哪款产品。

20年内要用钱：宏利是最优解

如果你未来20年内要用这笔钱，比如孩子留学、换房、或者提前退休，那我首推宏利。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年就植根香港了，服务港澳客户127年。

它在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市，全球投资资产总额达到4172亿加元。

评级方面，惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，都是顶级水准。

但这些都不是我推荐它的核心原因。

核心原因是：宏利的代表产品宏挚传承，在保单前20年一直是市场的天花板。

我给我爸妈规划养老的时候，就重点研究过这款产品。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

这事儿得早打算。

很多人觉得20年很长，但你算算，孩子现在5岁，20年后正好25岁，研究生毕业工作两年。

如果你现在不规划，等到那时候就晚了。

30年以上长期规划：友邦最稳

如果你这笔钱是纯粹的养老储备，30年甚至40年后才用，那友邦是最稳的选择。

业内流传着一句话：香港只有两种保司，友邦和其他。

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元，是恒生指数第四大成份股。

评级方面，标准普尔AA-/稳定，惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。

更重要的是，从2024年度公布的分红实现率来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

这意味着，当年销售时承诺的收益，真的兑现了。

友邦的代表产品是环宇盈活。

这款产品在保单的30-40年优势非常明显，只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它也有缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

所以我的建议是：如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

养老这事儿，越早越好。

30年听起来很远，但你想想，现在35岁，30年后正好65岁，刚好退休。

如果从现在开始每年存一笔，30年后就能有一笔可观的养老补充金。

想早点提领：安盛盛利2值得关注

还有一种情况：你既想要不错的长期收益，又想保留一定的提领灵活性。

那可以看看安盛盛利2。

安盛1817年成立，208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠着强大的实力，历经两次世界大战仍保持稳健。

评级方面，标普AA-，穆迪Aa3，惠誉AA，都是业内顶级水准。

偿付能力比率227%，远远超过了监管150%的及格线，抗风险能力极为强悍。

安盛盛利2虽然是新品，但实力也是非常强的，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2，567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

除了用钱时间，还有一个问题你必须想清楚：你能接受多大的波动？

这个问题很重要，因为不同保司的投资风格差异很大，直接影响你的分红实现率。

先看一张图：

这张表很直观地展示了五大保司的分红实现率差异：

• 友邦：分红实现率最大值169%，最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大
• 宏利：分红实现率最大值98%，最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：分红实现率最大值97%，最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 安盛：分红实现率最大值117%，最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

看出差异了吗？

友邦的特点是向上潜力大、向下波动小。

最高能到169%，最低也有64%，中位数97%，非常稳健。

这跟它的投资策略有关：69%固收、24%权益，债券占比高达83%，投资区域以亚太为主，属于典型的稳健型。

保诚就完全不一样了。

最高122%，最低只有16%，两极分化非常明显。

为什么会这样？

再看一张投资策略对比图：

保诚的投资占比是49%固收、49%权益，属于激进型。

它不像其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损。

保诚是真实反映市场盈亏，好的时候可能很可观，差的时候也会很难看。

保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"，很多朋友现在一听到"保诚"就色变。

但说实话，也没那么严重，人家的实力摆在那。

1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，1964年进入香港，扎根60年。

服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

评级方面，标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

底气是硬的。

但如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

保诚的代表产品信守明天，虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，其实性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

稳字当头。

养老这种长期规划，我个人更倾向于选择波动小、确定性高的产品。

毕竟，养老金是用来保命的，不是用来赌博的。

想用人民币投保？这家值得关注

还有一类朋友问得比较多：大贺，我对人民币未来升值有信心，能不能用人民币投保？

可以的。

重点关注永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，但永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，那永明就是最好的选择。

你不用担心因为选了人民币而损失收益。

永明的代表产品是万年青星河尊享2。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

评级方面，永明也是顶级：标准普尔AA级、穆迪Aa3级、A.M.Best A+级、DBRS AA级。

管理资产规模高达8万亿港元，是业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户。

保司排名背后的真相

聊到这里，可能有朋友会问：大贺，你说了这么多，那到底哪家保司最强？

能不能直接看排名？

排名当然可以看，但你得知道怎么看。

先上数据。

2025年上半年非银渠道标准保费排名：

非银渠道标准保费前五名：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

为什么我特意强调"非银渠道"？

因为银行渠道的数据会受存款业务带动，很多人是去银行办业务顺便被推销了保险。

而非银渠道，是通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务，这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

还有一个概念你需要理解：标准保费。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。

这样做是为了把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位，更容易比较保司产品的实际销售情况和吸引力。

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

值得一提的是，国寿今年挤进了前五。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，挤进前五情理之中。

国寿是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%，2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

但我要提醒你一点：保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，不能只看排名，还要看它的投资策略、分红实现率、产品特点是否适合你的需求。

现在上车还来得及吗？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确。

先说不利因素：现在优惠确实缩水了，收益预期下调了，部分产品也下架了。

如果你去年6月底之前买，确实能锁定更高的预期收益。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

这事儿得早打算。

延迟退休来了，养老压力只会越来越大。

全球养老金缺口51万亿美元，中国养老金替代率只有45%，这些都是摆在面前的现实问题。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要说句实话：不是所有人都适合买港险。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你手头资金紧张，或者未来两三年有大额支出计划，那就不适合现在买。

如果你有闲钱，想做长期的养老规划或资产配置，那港险确实值得考虑。

养老这事儿，越早越好。等到那时候就晚了。

大贺说点心里话

写了这么多，其实核心就一句话：养老规划这事儿，得早打算，别指望靠一条腿走路。

但怎么买、买哪家、买多少，这里面的门道还有很多。

比如怎么拿到更优惠的价格、怎么避开那些常见的坑，这些我没法在文章里全说完。