友邦环宇盈活VS盈御3：买了老款的我，是不是交了智商税？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：

"大贺，友邦出了新品环宇盈活，我去年刚买的盈御3，是不是亏了？要不要退保换新的？"

说实话，每次听到这个问题，我都特别理解大家的焦虑。

毕竟真金白银几十万投进去了，突然出了个"更好的"，换谁心里都会犯嘀咕。

今天这篇文章，我就从你的需求出发，把这两款产品扒个底朝天，帮你想清楚一件事——

你买这份保险是为了什么？

想想你买这份保险是为了什么：是10年后孩子留学用？还是30年后给自己养老？或者是留给下一代？

答案不同，选择就完全不同。

先说结论：

友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品，长期持有更划算。

别急，咱们算一笔账，你就明白了。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

很多人看到"新品"两个字就觉得一定更好。

但保险这东西，不是手机，不是越新越香。

咱们用数据说话。

我拿50万美金总保费、5年缴费来做对比，这是大多数中产家庭配置港险的主流选择。

中短期收益：环宇盈活确实领先

第10年的时候，环宇盈活的IRR比盈御3高了0.71个百分点，这个差距不小。

到第30年，环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金，差了将近30万美金。

但是，重点来了——

第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。

什么意思？

就是长期来看，两款产品的终点是一样的。

差距主要集中在中前期，30年之后，大家殊途同归。

在5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这是事实。

但盈御3也不是吃素的，只是它的发力点在后面。

所以，如果你的钱是30年以上不动的，两款产品的差距真没有想象中那么大。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

收益差距摆在这儿了。

但我不想让你只知其然，不知其所以然。

搞清楚背后的逻辑，你才能做出真正适合自己的选择。

核心原因：资产配置更激进

两款产品的投资策略有一个关键差异：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型资产不超过80%

别小看这5%的差距。

增长型资产配置比例上限提高了5%，意味着环宇盈活的底层资产配置会更激进一些。

用大白话说：

环宇盈活敢下重注，所以中短期跑得快；盈御3稳扎稳打，后劲更足。

第二个原因：复归红利结构优化

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

这就促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益的逆袭。

但是！盈御3真的一无是处吗？

如果你看到这里就准备退保换新品，我劝你再等等。

盈御3的长期韧劲，是环宇盈活比不了的。

咱们看一个后期提领的场景：

第20年起，每年提取总保费的16%（5/20/16提领）。

在这个场景下，盈御3的动态收益率前期表现一般。

但越往后韧劲就越凸显。

友邦盈御3更专注长线收益，这是它的设计初衷。

还有一个细节：

环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快了整整17年。

这听起来是好事对吧？

但换个角度想——

盈御3虽然慢，但它的增长曲线更平滑，后期爆发力更强。

适合自己的才是最好的。

如果你的目标是30年后的养老或者传承给下一代，盈御3的"慢热"反而是优势。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

买储蓄险不是买完就放着不管。

很多人中途会有用钱需求。

咱们用两个真实提领场景来测试一下。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费）

这是一个比较激进的提领方式。

模拟的是你买完保险后，很快就开始用钱的情况。

结果很扎心：

• 盈御3在第40年后出现断单，也就是说，账户里的钱被提光了
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

差距是不是很大？

但别急着下结论。

场景二：5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）

这个场景模拟的是你持有20年后才开始提领。

比如孩子留学或者自己养老。

在这个场景下，盈御3后期韧劲更强，表现反超。

所以结论是什么？

两款产品的保证回本期均为18年（5年缴），预期回本期均为7-8年（5年缴）。

两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领。

长期持有才是王道。

钱要用在刀刃上。

如果你短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品。

如果你能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

看到这里，可能有人会担心：

环宇盈活资产配置更激进，会不会分红兑现不了？

这个顾虑很正常。

但在友邦身上，你可以放心。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

而且这个数据不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

说白了，友邦有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

无论你选哪款，分红这块都不用担心。

说到养老，这里多说一句。

2025年延迟退休正式实施，男职工要延迟到63岁才能退休，养老金最低缴费年限也要从15年逐步提高到20年。

养老规划的时间线被拉长了，更需要提前配置长期稳定收益的资产。

港险的终身复利优势，恰好契合这个需求。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到开篇的问题：

买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：

看你是哪种人。

如果你是"务实派"——选环宇盈活

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能10-20年内有用钱需求（孩子留学、提前退休等）
• 想要资金回笼速度更快

如果你是"远见派"——选盈御3

• 追求长期持有、稳健增值
• 目标是财富传承给下一代
• 30年以上不动这笔钱
• 更看重后期的爆发力和韧劲

如果你已经买了盈御3——别折腾

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品。

退保有损失，而且长期持有下来，两款产品的终点是一样的。

与其折腾，不如安心持有。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

全球养老金缺口已经达到51万亿美元，中国基本养老保险抚养比降到了2.65:1。

养老这件事，真的不能只靠社保。

港险作为第三支柱养老的补充工具，价值会越来越凸显。

无论你选哪款，早点开始规划，比纠结选哪个更重要。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。