友邦环宇盈活：给娃存25万美金教育金，18年后能拿多少？这份计划书我逐页扒给你看

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，是应后台好几位宝妈的要求写的——她们都在问同一个问题：给孩子存一笔钱到18岁读大学，友邦环宇盈活到底靠不靠谱？

我当时也纠结了好久，后来干脆找了一份友邦环宇盈活的真实计划书，逐页拆给大家看。

0岁宝宝投保25万美金，18年后能拿多少？

中间有什么坑？

今天掏心窝子说，过来人告诉你。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本信息：

• 投保人：0岁男宝宝
• 总保费：25万美金
• 缴费方式：5年缴，每年交5万美金
• 保单货币：美元
• 保障年期：终身

说人话就是：趁孩子刚出生，每年存5万美金，连存5年，然后让钱在保单里慢慢"长大"。

为什么选美元保单？

当妈的都懂，现在留学费用一年比一年贵。

2025年斯坦福全年费用已经涨到87,225美元，耶鲁更是首次突破9万美元/年。

美国私立大学学费20年涨了134%，提前用美元存钱，至少能对冲一部分汇率波动的风险。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：

保证金额 + 复归分红 + 终期分红

这三部分加起来，就是计划书里显示的"退保发还总额"，也就是某一年你能拿到的预期总收益。

保证金额：这是保险公司必须给你的最低金额。

不管未来投资环境有多差，只要保单有效，这笔钱就是实打实的保底。

复归红利：类似公司每年发给你的工资，发了之后就不会再减少。

复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期红利：这个是退保或理赔时才一次性派发的，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的"进攻型前锋"。

港险有个饱受争议的特点：非保证部分占大头。

说人话就是，分红占了收益的大部分，这是港险高收益的来源，但也是不确定性的来源。

过来人告诉你，这种"又爱又恨"的感觉，买之前一定要想清楚。

缴费期内退保：亏损是常态

接下来看缴费期间（第1-5年）的情况。

直接说结论：这几年退保，基本都是亏的。

• 第1年刚交5万美金，这时候退保，计划书显示的退保收益连已交保费的**1%**都拿不到
• 第3年已经交了15万美金，退保收益也就2.5万多美金
• 第5年交完25万美金，退保收益还是追不上总保费，仍然有损失

为什么会这样？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等等，成本都扣在前面了。

这基本是行业常态，不只是友邦，其他家也一样。

所以我当时也纠结了好久：万一中途急用钱怎么办？

后来想明白了——这笔钱本来就是给孩子存的教育金，不到万不得已不会动，那就别太纠结前几年的亏损了。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完5年保费之后，才是这份保单真正开始"发力"的时候。

我把关键年份的数据拉出来给你看：

第7年预期回本，第18年保证回本——这个时间点刚好是孩子上大学的年纪。

按现在的留学费用算，美国本科一年45-60万人民币，英国30-45万，香港25-35万。

第20年预期收益67.6万美金，折合人民币差不多480多万，覆盖孩子本科+研究生阶段的费用绑绑有余。

时间越长，退保收益越高，而且越往后增长幅度越大。

这就是复利的魔法，当妈的都懂，给孩子存钱就是要趁早。

乐观与悲观：收益区间有多大？

但是，上面说的都是"预期收益"。

计划书里还有两个数字你必须看：乐观收益和悲观收益。

时间越久，乐观和悲观的差距就越大。

为什么会这样？

因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

掏心窝子说，悲观收益和乐观收益只是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

实际操作中，重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

分红实现率：预期能否兑现的关键

说到这里，你可能会问：计划书演示的收益，真的能拿到吗？

过来人告诉你：不一定。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

这就要看一个关键指标：分红实现率。

说人话就是：计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

好消息是，友邦保险已经公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到169%！

不过需要注意，过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益的时候，还需要综合多方面因素再进行考量。

香港保险业监管局也有专门的网站可以查各家保司的分红实现率：https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

建议买之前自己去查一查，心里更有底。

总结：适合自己的才是最好的

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你和我一样，想给孩子存一笔教育金，能接受5-7年的回本周期，看重美元资产配置和长期复利增长，那友邦环宇盈活可以列入你的考察名单。

但如果你中途可能急用钱，或者对非保证收益的波动接受度低，那就要再想想了。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对港险计划书怎么看有了基本概念。

但说实话，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身还重要。