富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个风险99%的人没注意

你好，我是大贺。

前几天博鳌论坛刚结束，有个数据让我睡不着觉——全球养老金缺口51万亿美元，中国养老金替代率只有40%，远低于国际**70%**的基准线。

说人话就是：

你现在月薪2万，退休后社保只能给你8000。

剩下的1.2万从哪来？

我见过太多后悔的案例。

有人50岁才开始想养老的事，发现时间不够了；有人买了一堆理财，到用钱时才发现根本取不出来。

养老这事，越早想越轻松。

最近富卫新出了一款「盈聚天下II」，号称25年IRR就能到6.5%，全港最快。

我花了三天时间把它拆了个底朝天，今天就从不同场景出发，帮你判断这款产品到底适不适合你。

你买港险，是为了什么？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你买港险，到底是为了什么？

这个问题听起来简单，但我发现很多人其实没想清楚。

有人说想给孩子存教育金，18年后送孩子出国读书；有人说想给自己存养老金，60岁以后每年能取一笔钱花；还有人说想把财富传给下一代，但又怕子女不争气挥霍掉。

不同的需求，对产品的要求完全不一样。

给孩子存教育金，你要的是回本快、中期收益高——毕竟孩子不等人，18岁就要用钱。

给自己存养老金，你要的是提领能力强、现金流稳定——退休后每年能取多少钱，比账面数字更重要。

财富传承，你要的是灵活可控、功能齐全——能指定谁继承、怎么继承、分几份继承。

盈聚天下II只支持2年交和5年交，很明显是冲着短期缴费、长期持有的客户来的。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

但在这之前，我们先看看这款产品能不能匹配你的需求。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

如果你是给孩子存教育金，核心诉求就两个字：

快和稳。

快，是回本要快。

孩子今年出生，你存一笔钱，最好10年内就能回本，这样心里踏实。

稳，是中期收益要高。

孩子18岁上大学、22岁读研究生，这个阶段你要用钱，收益不能太拉胯。

盈聚天下II在这两点上表现怎么样？

先看回本速度。

5年交，预期6年回本。

什么概念？

交5年保费，第6年账户价值就超过你交的总保费了。

这个速度追平了宏挚传承，是目前市场最快的。

2年交更猛，预期5年回本。

再看中期收益。

5年交的收益很好记：

• 15年IRR 5%
• 20年IRR 6%
• 25年IRR 6.5%

这是什么水平？

我拿它和香港老五家的旗舰产品对比了一下。

前20年，宏挚传承的收益最突出，这没什么悬念。

港险更新迭代到现在，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

以6万美元×5年交=30万美元为例，给刚出生的孩子投保：

• 第6年，盈聚天下II预期回本，宏挚传承也差不多
• 第15年（孩子15岁），盈聚天下II的IRR已经到5%
• 第18年（孩子上大学），盈聚天下II的收益仅次于宏挚传承
• 第20年，盈聚天下II的IRR到6%

这个成绩单，对于教育金储蓄来说，完全够用。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

如果你的预算是每年交6万美元左右，交5年，盈聚天下II是第一梯队的选择。

2年交呢？

2年交的表现更亮眼。

18年复利破6%，几乎是市场最高；28年IRR到6.5%，几乎是市场最快。

如果你手头有一笔闲钱，想一次性或者短期内交完，2年交的盈聚天下II性价比非常高。

场景二：养老提领，要稳定现金流

如果你买港险是为了养老，那我要重点跟你聊聊提领能力。

很多人看港险，只盯着IRR看。

25年6.5%，30年6.5%，好像差不多。

但养老金不是看账面数字的，是看你每年能取多少钱、取多少年、取完之后账户还剩多少。

现金流才是硬道理。

我测算了两个最常用的提领密码：

• 567：5年交，第6年起每年提取总保费的7%，一直取到终身
• 5-10-8：5年交，第10年起每年提取总保费的8%，一直取到终身

以6万美元×5年交=30万美元为例，567的意思是：

交5年，每年6万美元，从第6年开始，每年取2.1万美元（30万×7%），一直取到100岁。

这个提领强度非常高，相当于6年回本后立刻开始大额提取。

对比提取后的账户价值：

• 6~14年，宏挚传承最有优势，因为它前期收益高
• 15~25年，盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后，盈聚天下II和盛利II并驾齐驱

在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

但盈聚天下II的表现也不差，排在第二梯队。

再看5-10-8提领，这个更适合养老场景——第10年开始取，相当于你40岁投保，50岁开始领养老金。

• 10~17年，宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年，盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高
• 30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品打平

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？

我对比了新老盈聚天下的计划书，发现一个细节：

盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。

两个因素叠加，更有利于早期提领。

2年交的提领表现更夸张。

以15万美元×2年交=30万美元为例，255提领（第5年起每年取总保费5%），盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

提领能力决定养老质量。

如果你是冲着养老来的，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

不过有一点要提醒：

星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你特别看重确定性，星河尊享II更适合你。

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你买港险是为了财富传承，那产品的功能设计就很重要了。

很多人以为传承就是"我死了钱给孩子"，其实没那么简单。

你要考虑：

• 如果孩子不争气，怎么防止他一次性挥霍掉？
• 如果你想把钱分给多个子女，怎么分？
• 如果你想让财富传到孙辈，怎么操作？

盈聚天下II在传承功能上做得相当齐全。

基础功能一个不缺：

• 保单暂托人：你万一出事，暂托人可以代为管理保单
• 指定后续保单权益人：你可以提前指定谁来继承保单
• 小信托：可以设定分期给付，防止子女挥霍
• 无限变更被保险人：第1年起就能换，不用等
• 红利锁定：第9年起可以锁定10%~70%的红利，落袋为安
• 保费假期：经济紧张时可以暂停缴费
• 保单分拆：一份保单可以拆成多份，分给不同子女

最有特色的是富传家选项。

这个功能有几个亮点：

1. 可以指定继承顺位

第一顺位是配偶，第二顺位是子女，第三顺位是孙辈，一层层传下去。

2. 支持提前指定被保人去世时拆分保单

你可以提前设定好，你去世后保单自动拆成几份，分别给不同的人。

3. 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

每一份拆出来的小保单，还能再设3个继承顺位。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

如果你有传承需求，这个功能非常实用。

另外，30年以上长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

传承本来就是长期的事，30年后大家收益差不多，那就看功能谁更强、保司谁更稳了。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

如果你是新婚夫妻，或者正在备孕，盈聚天下II有一个特别的福利值得关注。

初生婴儿奖赏：

只要受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

这个奖励有几个特点：

• 一胎二胎都能享受
• 生孩子就给，不用额外申请什么
• 每个受保人最多奖励一次

20000港币，折合人民币差不多18000块，够买一台不错的婴儿车+安全座椅了。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

你想想，本来就打算给孩子存一笔教育金，现在买盈聚天下II，孩子一出生就能拿2万港币奖励，相当于保费打了个折。

这个福利虽然不大，但聊胜于无，算是富卫的一个小心思。

但你需要知道的风险

说了这么多优点，现在要泼点冷水了。

盈聚天下II的收益确实亮眼，但预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

什么意思？

港险的收益分两部分：

保证收益和非保证收益。

保证收益是白纸黑字写在合同里的，保险公司必须给你；非保证收益是预期收益，取决于保险公司的投资表现，可能多也可能少。

盈聚天下II的问题在于：它把非保证收益拉得很高，但保证收益压得很低。

具体有多低？

5年交：

• 保证回本时间从13年延长至17年（原来13年保证回本，现在要17年）
• 保证IRR峰值只有0.3%（原来0.5%）

2年交：

• 保证回本时间延长至16年（原来13年）
• 保证IRR峰值也只有0.3%

长线保证回报仅为0.3%，这是什么概念？

如果保险公司投资表现不好，分红实现率大幅下降，你最坏的情况就是只能拿到0.3%的年化收益。

0.3%，连银行活期都不如。

超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的。

这一点你必须心里有数。

当然，话说回来，即使是保证收益较低的盈聚天下II，17年保证回本的速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本

所以也不用太悲观，只是要知道风险在哪里。

买港险，别只看预期收益的天花板，也要看保证收益的地板。

如果你是极度保守的人，盈聚天下II可能不太适合你。

富卫这家公司，能信吗？

聊完产品，我们来聊聊公司。

很多人对富卫不太熟悉，觉得它是个"小公司"。

其实不是。

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

李泽楷这个名字你可能不熟，但他爹你肯定知道。

除了盈科拓展，富卫还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部玩家：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：新加坡主权基金
• 阿波罗资管：全球顶级私募巨头
• 加拿大养老基金：管理加拿大人的养老金
• 华泰证券：国内头部券商

这些股东的背景，说明富卫不是什么野鸡公司。

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。

同时，也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

这个认定不是随便给的，是香港保监局根据资本充足率、投资能力、风险控制、信息披露等多个维度评估的结果。

再看偿付能力。

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

什么意思？

就是富卫有足够的钱来履行对客户的承诺。

国际信用评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是投资级评级。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

再看分红实现率。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

分红实现率最大值103%，最小值56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的分红实现率，在香港保险公司里属于中上水平。

比保诚的73%好不少，和友邦的93%、安盛的95%差距不大。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你做个总结。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

• 25年IRR到6.5%，全港最快
• 提领能力能和盛利II、星河尊享II掰手腕
• 传承功能齐全
• 还有初生婴儿奖赏的小福利

但它也有明显的短板：

保证收益低，17年才能保证回本，长期保证IRR只有0.3%。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，盈聚天下II只需要28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘。

那么，盈聚天下II适合谁？

适合你的情况

• 信任富卫这家公司，不会因为品牌知名度不及传统巨头而产生信任危机
• 看重中后期收益，愿意接受较低的保证收益
• 有提领需求，想要稳定的养老现金流
• 是新婚夫妻或准父母，想顺便拿个新生儿奖励

不太适合你的情况

• 求稳妥，喜欢大保司的产品
• 对保证收益要求高，接受不了0.3%的保底
• 对富卫这个品牌不够信任

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达，还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

别等退休了才发现钱不够。养老这事，现在就要开始规划。

大贺说点心里话

盈聚天下II的数据我都摆出来了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的产品，不同渠道的成本差距，可能让你省下一大笔钱。