2026港险榜单揭秘：12款产品大乱斗，谁是真正的IRR之王，谁在画饼？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮500多位客户配置过港险。

前两天有个老客户找我，说他2020年买了一款港险储蓄险，当时销售吹得天花乱坠，说分红能到6%以上。

结果拿到2024年的分红报告一看，周年红利实现率只有52%。

他问我：这正常吗？

我跟他说，这太正常了。

这个坑我见过太多人踩——光看演示收益买产品，结果分红能不能兑现，根本没人告诉你。

正好2026年开年，我把市面上主流的12款港险储蓄险拉出来，做了一次全方位横向对比。

收益、分红、提领、派息、公司背景，一个维度一个维度地PK。

让你看清楚：谁是真金白银，谁在画饼充饥。

先把这张总表放在这里，后面我们一个维度一个维度拆解。

收益PK：谁是真正的IRR之王

买储蓄险，第一个要看的肯定是收益。

但收益这东西，销售不会告诉你的是：短期高不代表长期高，某一年高不代表持续高。

我把12款产品的5年缴方案（年缴10万美元）拉出来，看10年、20年、30年、40年的复利IRR表现：

从数据来看，安盛盛利2不管是保单10年、20年、30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。

这个产品有个特点：前中后期收益很均衡。

不是那种前期拉胯、后期才追上来的类型，也不是前期冲高、后期掉队的类型。

友邦环宇盈活收益仅次于安盛盛利2，每个阶段收益表现也比较均衡，没有明显的短板。

而且如果你选趸交（一次性交完），前期收益更加突出，这算是一个加分项。

中国人寿傲珑盛世的收益表现跟前两个顶流差距不大，基本是中资保险公司里最好的。

我的判断是：如果只看演示收益，这三款产品是第一梯队，选哪个都不会太离谱。

但问题来了——演示收益能兑现吗？

分红PK：谁说到做到

这是我今天最想讲的部分。

很多人买港险，被那个**6%、7%**的演示收益吸引。

但实话实说，演示收益只是"如果分红100%达成"的理想情况。

真正能拿到手多少，得看分红实现率。

我跟你说个真实案例：有个客户2019年买了某家保司的储蓄险，当时演示的周年红利每年都有。

结果这几年一查，周年红利实现率最低的时候只有52%，最高也才102%，波动非常大。

他说："我当时要是知道分红能打这么大折扣，肯定不选这款。"

选错产品，亏的是未来几十年。

这张图是我们统计的香港保司分红实现率排行。

你可以看到，不同公司的差距非常大：

• 第一梯队：中国人寿分红实现率稳居第一梯队，太平等公司实现率高（超100%）、波动小
• 第二梯队：安盛分红实现率在香港保司分红实现率排行里能排到第二梯队，表现也不错
• 波动较大：保诚等公司实现率波动极大，最低3%、最高104%

安盛的智活系列在多个年份保持**100%**红利实现率，这个表现在市场上算中上水平。

中银人寿的分红实现率在几家中资保司里表现不算好。

周年红利最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。

如果你选的是靠周年红利派息的产品，这个波动会直接影响你每年拿到手的钱。

别光看收益，还得看能不能兑现。

这是我帮客户选产品时最看重的一点。

提领PK：谁能边取边涨

很多人买储蓄险是为了将来取钱用——给孩子交学费、补充养老金、或者当"睡后收入"。

但问题来了：不是所有产品都适合提取。

我自己判断一个产品是否适合提取，有3个标准：

第一，提领密码是否有冗余度。

什么意思呢？

假如一个产品可以做567的提取（第6年起每年提取7%），而你只按照566来提。

这就意味着你在提取时保留了一定的安全边际，没有完全消耗到产品的极限。

这样长期来看，即使分红没有那么稳定，提取对产品的影响也不大。

第二，分红实现率是否稳定。

这个不多解释，提领密码有效的前提是分红**100%**达成。

如果分红不好硬提，是在透支保单的未来。

第三，提取完之后IRR是更低还是更高。

如果一个产品提取比不提取收益更高，说明它在设计之初预留了一部分钱等着你来用。

这笔钱可能放在一些收益不高但方便变现的资产上。

如果你不提，它其实在一定程度上拖累了保单的收益。

安盛盛利2有市场少有的557提领密码——第5年起每年提取7%。

这个冗余度在市场上非常罕见。

从这张图可以看到，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高了。

这说明这两款产品在设计之初就考虑到了提领场景。

综合三个标准，市场上最适合提取的产品就这两款：安盛盛利2和永明星河尊享2。

派息PK：谁是真正的现金奶牛

如果你买港险是为了"吃息"——每年拿一笔钱出来当生活费，那要看的维度又不一样了。

一个资深吃息玩家，要看三件事：派息比例、稳定度、本金变化。

太平洋鑫相伴每年派息3.3%，其中**2.5%**是保证，其它是分红。

派息比例够高，比美元存款还强。

稳定度也很好，保证利息占比超3/4。

吃息之余，保单里剩余本金长期也能翻几倍。

而且保证本金长期能做到回本。

中银人寿月悦出息每年派息5%，派息比例比鑫相伴高点。

但这**5%**完全是分红，属于周年红利。

前面说过，中银人寿的分红实现率波动有点大，周年红利最低52%、最高102%。

如果按**52%**算，**5%的派息实际到手只有2.6%左右，还不如鑫相伴的2.5%**保证部分。

我的建议是：如果你追求确定性，选太平洋鑫相伴；如果你愿意承担一定波动换取更高派息，可以考虑中银月悦出息。

公司PK：谁的背景最硬

买储蓄险是几十年的事，公司靠不靠谱很重要。

安盛成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家，服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。

福布斯全球2000强2023年排名48位，全球最佳品牌2023年排名44位。

从香港还是全世界的角度来看，安盛都是妥妥的巨无霸大集团。

再看香港本地市场：2025年上半年香港非银保险市场，友邦111亿元标准保费（11.2%市场份额）位居榜首。

保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）分列二至四位。

友邦在香港的地位，就像茅台在白酒行业一样。

公司和分红实现率都是香港最好的，选友邦的产品完全不会出错。

中国人寿属于央企国家队保司出海的代表，在港经营40多年，市场占有率在香港非银保司里排前三。

有非常多的历史数据可以参考。

特殊需求：养老和人民币保单

最后说两个细分需求。

第一，养老规划。

2025年延迟退休政策正式实施，男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁。

安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率可能降至30%-40%。

社保养老不够用，选一款分红靠谱的港险做补充养老更重要。

如果你想对接养老社区，太平人寿颐年乐享尊享版、太平洋人寿世代悦享2可以对接内地高端养老社区。

入住门槛比内地还划算，总保费达到160万人民币左右就能入住。

如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是做养老规划的最佳产品，没有之一。

养老金领取水平是内地年金的3倍，而且是固定派发，确定性高。

第二，人民币保单。

如果你看好人民币，大概率首选中资保司。

傲珑盛世是中资保司人民币保单里，从收益、提取、公司、分红实现率来看最好的一款。

而且它的人民币保单收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，40年及以上IRR均稳定在**6.50%**左右。

但如果你需要提领，盛利2和星河尊享2比傲珑盛世表现要更好，功能上也更丰富一点。

大贺说点心里话

12款产品对比下来，你应该发现了：没有完美的产品，只有最适合你的产品。

收益高的可能分红不稳，分红稳的可能收益一般，适合提领的和适合吃息的又不一样。

但有一件事是确定的——买港险，信息差决定了你能省多少钱。