国寿「万里优悠」：被吹上天的"保证派息4%"，有3个真相没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过200多位临退休客户做养老规划。

今天聊一款让我眼前一亮的产品——国寿（海外）「万里优悠」。

先说结论：

这不是一款适合所有人的产品，但对特定人群来说，它可能是2026年最值得关注的港险。

为什么这么说？

2025年1月，延迟退休政策正式落地。

男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工从50/55岁延到55/58岁。

这意味着什么？

养老金领取时间推迟了，但退休后的开销一分不少。

更扎心的是，安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元。

国内养老金替代率只有40%左右——退休后收入直接腰斩。

我见过太多临退休才着急的客户，50多岁了才问我："大贺，还来得及吗？"

来得及，但选择已经不多了。

今天这篇文章，我会把「万里优悠」和友邦、宏利的同类产品放在一起硬核PK，用数据说话，帮你看清这款产品到底值不值得买。

美式分红 vs 英式分红：你真的选对了吗

很多人买港险储蓄险，上来就问："哪款收益高？"

这个问题问得不对。

应该先问："你要的是什么？"

港险储蓄险主要分两种分红模式：英式分红和美式分红。

英式分红，简单说就是"把鸡蛋都放进一个篮子"。

保证部分很少，大部分收益靠终期红利，要等到退保或身故时才能拿到。

好处是长期IRR可能更高，坏处是中途想用钱，账户里没多少现金。

美式分红则不同，它把收益拆成三个账户：

保证现金价值、周年红利、终期红利。

这三个账户各司其职：

• 保证现金价值：写进合同，雷打不动
• 周年红利：每年派发，落袋为安
• 终期红利：长期增值，锦上添花

「万里优悠」的核心设计理念，就是**「短期确定性+长期增长性」的完美结合**。

具体到数据：

保证部分+周年红利占比高达63.13%。

这意味着什么？

你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

养老这事儿，最怕的就是不确定。

股市跌了、楼市跌了、理财暴雷了……这些年我们见得还少吗？

对于35岁以上、开始认真规划养老的人来说，确定性就是安全感。

英式分红适合追求长期高收益、能承受波动的年轻人。

美式分红适合厌恶风险、需要确定性现金流的中年人和临退休人士。

你属于哪一类，心里应该有数了。

三大美式分红产品硬核PK

既然选定了美式分红赛道，下一个问题就是：

同类产品里，选谁？

市面上主流的美式分红储蓄险，主要来自三家：

国寿（海外）、友邦、宏利。

我把它们放在一起做了个对比，直接上数据：

这张表信息量很大，我帮你划几个重点：

1. 回本期对比

• 国寿：保证回本期25年，总回本期8年
• 友邦：保证回本期19年，总回本期10年
• 宏利：保证回本期15年，总回本期9年

看起来宏利回本最快？

别急，往下看。

2. 保证IRR对比（第30年及以后）

这才是美式分红的核心竞争力——保证部分的收益率。

第30年时：

• 国寿保证IRR：0.93%
• 友邦保证IRR：0.42%
• 宏利保证IRR：0.77%

国寿在中长期保证IRR上全面领先。

这说明什么？

同样是白纸黑字写进合同的收益，国寿给得更多。

3. 预期IRR对比

短中长期预期IRR，国寿同样全面领先。

到80岁时，国寿总回报内部回报率达到5.27%，和友邦持平，略高于宏利的5.18%。

综合来看，「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上，都领先于友邦、宏利同类产品。

它是一款定位极其清晰的产品：

不追求短期暴利，但在确定性这件事上，做到了市场顶尖。

你有没有算过退休后每月要花多少？

如果你的答案是"需要一笔确定的收入兜底"，那这款产品值得认真考虑。

保证派息4%：市场稀缺的刚性承诺

说到「万里优悠」最大的卖点，就是那句让人心动的话：

保证派息4%，写进合同。

这句话到底是什么意思？

我来拆解一下。

选择预缴模式后，从第5年末开始，到第30年末，每年保证派发预缴总保费的4%。

注意两个关键词：

• 保证：不是预期、不是假设，是白纸黑字写进合同的刚性承诺
• 26年：连续派发26年，刚性兑现

我用一个具体案例帮你算笔账：

假设你投入100万美金，选择5年预缴（预缴利率3.5%），预缴总保费约97.1万美元。

第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）

26年下来，你一共能保证拿到100.9万美元——比你投入的本金还多。

更关键的是，这时候你的保单还没退保，剩余价值还有145万美元。

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

这就是"央企实力背书+保证派息4%"的威力。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份长期刚性承诺的稀缺价值不言而喻。

有人可能会问：

4%的派息率，放在整个投资市场里算高吗？

坦白说，不算高。

但你要看清楚：

这是保证的4%，不是预期的4%。

股票基金可能给你10%的预期收益，但跌起来也能亏你30%。

银行理财可能给你3%的预期收益，但暴雷的新闻你也没少看。

确定性就是安全感。

提前锁定，心里踏实。

对于极度厌恶波动、追求确定性的"现金流爱好者"来说，这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

背后的底气：央企实力+全球投资布局

说到这儿，你可能会问：

凭什么国寿敢给出这样的承诺？

答案是：实力。

国寿（海外）是什么来头？

它是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

看这张股权结构图：

• 最顶层是中华人民共和国财政部，持股90%
• 全国社会保障基金理事会持股10%
• 往下是中国人寿保险（集团）公司
• 再往下是中国人寿保险（海外）股份有限公司，100%控股

这是什么概念？

国家队中的国家队。

再看几个硬指标：

• 穆迪评级A1，标普评级A
• 偿付充足率208%（远超监管要求的100%）
• 投资规模达4151.37亿港元
• 布局全球近50个国家/地区

国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，标准保费78亿元，市场份额7.9%。

但光有规模还不够，关键是投资能力。

国寿（海外）依托的都是全球顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、景顺、施罗德……

这些名字，随便拎一个出来都是全球资管界的巨头。

国寿海外90%以上的债券投资都是收益稳定、安全性高的投资级债券，固收类资产占比高。

用他们自己的话说：

不求暴利，只求稳赢。

这种投资理念，在当下多变的市场环境中，反而是最适配的策略。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

你买的不只是一份保单，而是央企信用+全球顶尖资管机构的联合背书。

这种底气，不是随便哪家保司都能给的。

分红实现率：谁的承诺更靠谱

说到保险公司的承诺，很多人会问：

保证部分我信，但分红部分呢？能兑现吗？

这个问题问得好。

保险公司每年都要公布分红实现率，这是检验一家公司"说到做到"能力的硬指标。

先看国寿（海外）2024年的成绩单：

终期红利实现率100%，周年红利实现率82%。

这是什么水平？

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，分红实现率基本没有低于80%的。

这个表现，堪称「教科书级」。

你可能会说：

82%不是还没到100%吗？

这就涉及到一个认知误区了。

分红实现率100%，意味着保险公司完全按照计划书上的假设兑现了。

但计划书上的假设本来就是偏保守的——保险公司不会把预期收益写得太高，免得将来兑现不了打脸。

所以82%的周年红利实现率，放在行业里已经是相当优秀的水平。

更重要的是，国寿（海外）是香港运营时间最久的中资保司，有足够长的历史数据来验证它的兑付能力。

这张图展示了国寿海外的综合实力：

• 香港分公司2023年上半年新造保单保费排名全港第二
• 澳门分公司九年市场第一，份额37%
• 电子团险理赔平均处理时效0.76天
• 连续多年维持穆迪A1、标普A高信用评级

一家公司能不能信，不看它怎么说，看它过去怎么做。

国寿（海外）用几十年的历史数据证明了一件事：

它说到做到。

这对于养老规划来说至关重要。

你规划的是20年、30年后的事情，选一家靠谱的保司，比选一款高收益的产品更重要。

传承功能对比：类信托服务谁更强

很多人买储蓄险，不只是为了自己养老，还想着给孩子、给孙辈留点东西。

这就涉及到传承功能了。

「万里优悠」在这方面做得相当完善：

四大传承功能：

1. 保单分拆

一张保单可以拆成多张，分给不同的子女。

不用担心"手心手背都是肉，怎么分"的问题。

2. 无限次转换受保人

受保人可以无限次更换。

你买的保单，可以从自己换成孩子，再换成孙子，再换成曾孙……理论上可以一直传下去。

3. 后备机制

可以指定后备受保人和后备保单持有人。

万一你出了意外，保单不会变成无主财产，而是按照你的意愿自动转给指定的人。

4. 身故赔偿自选赔付方式

身故赔偿可以选择一次性赔付，也可以选择分期赔付。

避免一大笔钱突然到账，被挥霍或者被惦记。

这些功能加在一起，基本实现了类信托的效果：

• 定向分配——你说给谁就给谁
• 跨代延续——一代传一代
• 风险隔离——和婚姻财产、债务隔离
• 税务筹划——合理规避遗产税
• 高效传承——不用走繁琐的法律程序

来看一个极端案例：

如果保单持续100年，本金可以增长至130倍。

当然，100年是个极端假设，但它说明了一件事：

这款产品的设计初衷，就不只是为了你一个人，而是为了你的家族。

优悠相伴，传承无忧。

这句slogan不是随便说说的。

开门红福利：现在入手最划算

最后说说优惠。

「万里优悠」是2026年开门红的限定产品，先到先得，额满即止。

现在入手有什么好处？

5年预缴可享3.5%保证优惠利率。

这个利率是写进合同的，不是预期。

具体能省多少钱？

我帮你算一笔账：

假设你选择5万美金×5年缴费，年总保费25万美金。

选择预缴模式后，实际保费只需要23.3万美金。

直接省下16,346美金，折合人民币约11万。

相当于首期保费打了个7折。

更少的投入，获得相同的保障和收益。

从市场数据来看，国寿海外这两年的业务增速很快，已经排到非银保险公司第三名。

越来越多的人开始认可这家央企保司的实力。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

国寿（海外）「万里优悠」做到了四者兼得：

• 刚性兑付的确定性
• 周年红利的稳定性
• 终期红利的成长性
• 保单类信托的传承性

如果你是35岁以上、开始认真规划养老的人；

如果你厌恶波动、追求确定性；

如果你想给自己锁定一份从55岁开始发放、连发26年的退休收入——

这款产品值得你认真考虑。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，最后想跟你聊点实在的。

养老规划这事儿，越早开始越从容。

我见过太多50多岁才着急的客户，选择已经不多了。

如果你正在考虑港险，除了产品本身，还有一件事可能比你想象中更重要——怎么买。