人民币跌破7.3，99%的人不知道：一张港险保单就能对冲汇率风险

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率就给了所有人一记闷棍——在岸人民币一度跌破7.3关口，波动幅度比2024年更大。

我见过太多只存人民币的家庭后来怎样了：辛苦攒了十几年的钱，购买力被汇率悄悄吃掉一大块。

从资产配置角度来看，如果你的资产100%是人民币，等于把所有风险押在一种货币上。

鸡蛋不能放一个篮子里，篮子也不能放一张桌上。

今天这篇文章，我想跟你聊聊一个被低估的"顶级资管组合"——香港保险。

它不只是保险，更是普通人对冲汇率风险、配置美元资产的低门槛工具。

人民币贬值，美元资产是天然屏障

先说一个很多人没意识到的事实：2025年，10年期中美利差已经扩大到300个基点左右的历史高位。

这意味着什么？

人民币的贬值压力短期内很难消除。

普通投资者可以用一张港险保单，直接向香港保险公司"借力"，安全地配置美元资产，对冲汇率贬值等风险。

这不是买保险，是买一个对冲工具。

美元保单在人民币贬值周期里是天然屏障。

更妙的是，香港储蓄险还有多元货币转换功能——你可以根据市场情况，在美元、人民币、英镑、欧元等多种货币之间灵活切换。

简单说，不管汇率怎么涨跌，你的总资产能保持相对稳定。

这种"跷跷板效应"，正是美元保单的核心价值。

长期6.5%的IRR，复利的力量有多可怕？

利率一降再降，银行存款利率已经跌到让人心寒的地步。

你的钱还能放哪？

香港储蓄险给出了一个答案：收益由保证部分+非保证分红构成，长期预期IRR达6.5%。

这个数字意味着什么？

我用一组真实数据来说明。

以10万×5年交、总保费50万为例，对比香港储蓄险和内地储蓄险的预期收益：

• 第20年：香港储蓄险预期账户余额126万、IRR 5.29%；内地储蓄险83万、IRR 2.86%。差额43万。

• 第30年：香港储蓄险244万、IRR 5.82%；内地储蓄险119万、IRR 3.15%。差额125万——已经是本金的2.5倍。

• 第50年：香港储蓄险1014万、IRR 6.47%；内地储蓄险245万、IRR 3.37%。差额769万。

香港储蓄险的长期复利收益远超内地增额终身寿险和银行存款。

持有越久，差距越大，像滚雪球一样。

长期主义者才能笑到最后。

不只是理财，还能传承、拆分、灵活提领

香港储蓄险在保单功能创新方面堪称"卷王"。

它支持财富增值、提领功能、多币种配置、传承和拆分等综合财富管理功能。

投保人、被保险人、受益人之间的关系可以根据需要随时变更，满足更多样化的家庭需求。

举个例子：

你给孩子买了一份储蓄险，等孩子长大成家，你可以把保单拆分成两份，一份给孩子，一份留给孙辈。

一张保单，服务三代人。

这种灵活性，在财富传承、资产配置等方面优势明显。

628亿的市场验证：内地人早就在买了

有人可能会问：港险会不会太小众了？

看看数据就知道了：

2024年全年，内地人赴港投保新保单保费达628亿港元，同比增长6.5%。

内地访客赴港投保的保费，占全港新单保费（2,198亿港元）的28.6%。

相当于每3份香港新保单里，就有1份来自内地人。

香港保险的销售范围面向全世界，内地人只是其中一部分客户。

但这个比例已经说明问题：资产配置多元化是大趋势，港险是普通人配置美元的低门槛工具。

根据申万宏源2025年10月的报告，中国居民房产占比从近七成显著下降，正向股票、基金、保险等多元配置转型。

这不是个别现象，是时代趋势。

合法吗？安全吗？一次性讲清楚

这是我被问得最多的问题，也是最多人担心的问题。

今天一次性讲清楚。

先说合法性

内地居民赴港投保当然是合法的。

香港法律层面：根据香港《保险公司条例》，只要保单在香港境内签署，无论投保人来自哪里，均合法有效，且受香港保监局监管。

内地法律层面：未明文禁止公民购买境外保险，但需通过合规渠道操作。

这里有个关键点必须强调：

在内地签署的是"地下保单"，不受香港保监局承认，也没有任何法律效力。

所以，必须本人亲赴香港签署，这是合法性的前提。

再说安全性

香港作为亚洲最大的保险市场，安全感不是靠嘴巴说出来的，而是靠制度。

第一重保障：清盘机制

根据《香港保险业条例》41章46条规定，香港保险公司不得随意清盘（退出），必须经过法庭批准，并通知保监局。

若保险公司破产，保单会被强制转移至其他公司，保障续保与理赔。

你的保单不会因为保险公司倒闭而作废。

保险公司还通过与国际再保公司（如慕尼黑再保）合作，将95%以上风险转移。

相当于保险公司自己也买了"保险"。

第二重保障：分红透明

香港保监局于2015年出台《GN16》指引，要求保险公司公开披露分红产品的实现率。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%，不是画饼，是实打实的兑现。

第三重保障：监管到位

保险公司所有投资细节必须层层报备（资产类型、持仓比例、信用评级、地域分布），底层资产透明，监管"一眼看穿"。

香港保险公司的偿付能力充足率不得低于150%，若低于该比例，保监局有权限制其新业务开展。

从资产配置角度来看，这套制度设计比大多数理财产品都要稳健。

2025年买哪款？保守型和进取型各有选择

说了这么多，具体买哪款？

我按风险偏好给你梳理一下。

保守型：追求确定性

从保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列让保守型人群更安心。

这款产品的保证部分更高，回本时间更短，适合不想承担太多波动的人。

另外，立桥的固收型产品也很适合跟长期理财的产品搭配购买，达成1+1>2的效果。

进取型：追求长期高收益

前20年**宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**的预期收益表现最好。

拉长时间线看，友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%预期IRR，速度最快，超长期复利优势更显著。

永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、**周大福「匠心传承2」**等产品也能跻身长期收益第一梯队。

遇到问题怎么办？

万一遇到理赔纠纷，可通过保险索偿投诉局投诉，或通过香港法院起诉。

最后再次提醒：投保需亲赴香港，建议提前规划行程。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的保单，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差。