环宇盈活vs星河尊享2：养老金缺口51万亿，这两款港险谁能救你的退休生活？

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

今年1月延迟退休正式落地，朋友圈哀嚎一片。

但真正让我心里一凉的，是安联刚发布的《2025年全球养老金报告》——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看看咱们国内：养老金替代率只有45%，远低于世界银行建议的70%-80%，也低于55%的国际警戒线。

这意味着什么？

退休后你只能拿到在职收入的不到一半。月薪2万的人，退休后可能只有9000块养老金。

别指望社保能cover一切。

所以最近来找我咨询的人，十个有八个都在问同一个问题：港险储蓄险到底怎么选？

今天就拿市场上最火的两款产品——友邦环宇盈活和永明星河尊享2，做一个彻底的对比。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

但第一梯队里也有分工。

选错了，可能白白少赚几百万。

你买储蓄险，到底想要什么？

养老这件事，越早算越安心。

但在算账之前，你得先问自己一个问题：你买储蓄险的核心目的是什么？

我见过太多人，买之前没想清楚，买完之后各种后悔。

有人买了增值型产品，结果急用钱发现取出来不划算。

有人买了提取型产品，结果发现长期持有收益跑不过别人。

所以今天我不打算按传统套路，先讲收益再讲功能。

我要反过来——先帮你定位场景，再告诉你哪款产品更适合你。

你是想长期躺平、追求极致增值？

还是边取边涨、要现金流？

或者你更在意多币种配置、财富传承？

不同的场景，答案完全不同。

接下来，我会把这两款产品放进四个真实场景里，一个一个帮你拆解。

场景一：长期躺平，追求极致增值

如果你现在30多岁，离退休还有二三十年，手里有一笔闲钱，短期内不打算动，就想让它安安静静地滚雪球——那你要的是极致增值。

这种场景下，环宇盈活是碾压级的存在。

先看数据：

同样是0岁男性、10万美元5年缴费，不提取的情况下：

• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%
• 保单第40年：环宇盈活继续保持6.5%，星河尊享2才爬到6.4%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元

关键差异在哪？

速度。

环宇盈活在第30年就能达到**6.5%**的预期复利，这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2呢？

要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

整整差了20年。

20年意味着什么？

假设你35岁买，环宇盈活在你65岁退休时就能达到峰值增速，而星河尊享2要等到你85岁。

30年后的你会感谢今天的自己——前提是你选对了产品。

结论：如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。

场景二：边取边涨，现金流才是王道

但如果你的目标不是让钱躺着，而是退休后每个月能取出来花——那情况就完全不一样了。

现金流才是退休生活的底气。

来看一个更贴近现实的场景：

10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

相当于每年给自己发一笔"养老工资"。

看这张图，画风突变：

• 保单第20年：环宇盈活现金价值61.3万美元，星河尊享2是70.7万美元
• 保单第30年：环宇盈活90.7万美元，星河尊享2是115.7万美元
• 保单第100年：环宇盈活3750万美元，星河尊享2是5788万美元

差距有多大？

到第100年，星河尊享2比环宇盈活多出2000多万美元。

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦派发就锁定在账户里，不会因为你提取而减少未来的增值基数。

所以它能做到一边取钱、一边继续高速增长。

保单第31年，星河尊享2的预期复利就能达到6.5%，并且一直持续下去。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

钱不是问题，问题是钱够不够花。

如果你追求的是退休后稳定的现金流，同时还希望账户里的钱越取越多——星河尊享2就是为你设计的。

结论：如果你的需求是灵活提取、要现金流，可以选择星河尊享2。

场景三：多币种配置，对冲汇率风险

除了收益，还有一类人特别在意货币配置。

尤其是做生意的、有海外资产的、或者单纯担心人民币贬值的——多币种配置是刚需。

两款产品都支持货币转换，但差别很大：

• 环宇盈活：支持9种货币转换
• 星河尊享2：支持6种货币转换

看起来环宇盈活更多？

别急，关键不在数量，在于转换机制。

星河尊享2有一个全市场独一无二的优势：真货币转换。

什么叫"真"？

普通产品的货币转换，转换前后会有调整基数，可能产生额外费用，甚至影响收益。

但星河尊享2不一样——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

而且它有4种货币保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这意味着什么？

你可以先买美元保单，等人民币升值了再转成人民币，或者等加元走强了转成加元——完全不影响收益。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

如果你是做全球资产配置的，或者对汇率波动比较敏感，这个功能的价值是无法用数字衡量的。

场景四：传承规划，身故金怎么分？

储蓄险不只是给自己用，很多人买的时候就想好了：这笔钱最终是要留给孩子的。

那身故金怎么分配，就成了一个重要问题。

两款产品在这方面都做得很灵活，但侧重点不同。

星河尊享2的亮点：人生大事触发支付

你可以设定：当受益人发生指定人生事件——比如大学毕业、结婚、生子——就一笔支付指定比例的身故金。

这个设计特别适合想给孩子做"人生里程碑礼物"的父母。

孩子考上大学，给一笔。

结婚了，再给一笔。

生了孩子，又给一笔。

既是祝福，也是保障。

环宇盈活的亮点：受益人患病可提前领取

环宇盈活有一个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走。

举个例子：你设定受益人从18岁开始，每年领取身故金的5%。

但孩子20岁时不幸患了重疾，这时候他可以提前把后面没领的钱全部拿走，用于治疗。

这个设计非常人性化，方便治疗，关键时刻能救命。

结论：星河尊享2适合"按人生节点分配"，环宇盈活适合"留一手应急"。

保司靠不靠谱？分红能不能兑现？

产品再好，如果公司不行，一切都是空谈。

很多人问我：友邦和永明，到底哪个更靠谱？

先说结论：两家都是百年老店，实力都在第一梯队，但友邦略胜一筹。

友邦：全球资管巨头站台

友邦的股东名单，堪称"金融界名人堂"：

• 贝莱德集团（持股6.02%）——全球最大资管公司
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）——全球第二大资管公司
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

有这样的股东背书，投资能力和资源不用担心。

再看分红实现率：

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又非常高。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，160年间分红从未间断过。

它旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS（超5560亿美元）——互惠基金先驱
• SLC（580亿加元）——固定收益类资产
• CRESCENT（550亿加元）——补充固定收益业务
• BGO（440亿加元）——全球房地产
• InfraRed（170亿加元）——基础设施投资

投资体系非常完善。

再看分红：

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

8成产品分红实现率在80%以上。

10年及以上的产品，最低62%，最高105%，平均86%。

整体也比较稳定，但和友邦比差了一点，在12家主流保司里排在第三梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

总结：两家保司实力都非常强大，但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

红利锁定：落袋为安还是继续博弈？

最后聊一个很多人忽略的功能：红利锁定。

储蓄险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（红利）。

红利锁定的意思是，把已经产生的非保证收益"锁"进保证账户，落袋为安。

这个功能对于风险厌恶型的人非常重要。

环宇盈活：

• 从保单第15年开始可以锁定
• 单次锁定比例10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例上限
• 支持红利解锁

另外，环宇盈活还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能用。

除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

相当于提前给自己加了一道保险。

星河尊享2：

• 从保单第5年就能锁定（比环宇盈活早10年）
• 单次锁定比例10%-50%
• 累计最高只能锁50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持解锁

两款产品各有优劣。

星河尊享2启动早，但上限低、不能解锁。

环宇盈活启动晚，但更灵活、没有上限。

如果你是"见好就收"型，可能更喜欢星河尊享2的早锁定。

如果你是"观望派"，环宇盈活的灵活性更适合你。

你的答案是？

说了这么多，最后帮你总结一下：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活
• 如果你的需求是灵活提取、要现金流——选星河尊享2
• 如果你既要又要——那就综合配置，两款都买

养老这件事，越早算越安心。

全球养老金缺口51万亿美元，延迟退休已经落地，社保替代率只有45%……

这些数字不是用来吓你的，是用来提醒你的。

30年后的你会感谢今天的自己。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、在哪买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。