友邦盈御3：收益不是最高，为什么300+中产家庭还是选了它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个中产家庭的资产配置。

今天聊一款很多人问我的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论：这不是收益最高的港险，但可能是最适合稳健型投资者的选择。

直说：盈御3不是收益最高的产品

很多人问我：盈御3收益不是最高，为什么还推荐？

我反问一句：你买保险，是要最高收益，还是要能拿到手的收益？

先把数据摆出来。

目前港险市场顶尖收益的产品，第30年预期IRR能做到6.54%。

而盈御3呢？30年6.10%，确实有差距。

如果拉长到终身收益，盈御3最高能做到7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

在主流产品里能排前5，但确实不是第一。

这个差距，我不打算藏着掖着。

接下来我会告诉你：差距有多大、为什么会有这个差距、以及这个差距意味着什么。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光看IRR太抽象，我们用最常见的提领方式——566来算一笔账。

什么是566？

就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

这是很多家长给孩子做教育金+养老金规划时最常用的方式。

盈御3在这个方案下表现如何？

第20年的时候，你已经累计提取了45万美元。

这时候账户里还剩53万美元的现金价值。

这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但真正的差距在后面。

提取到第40年时，盈御3账户里还有84万美元左右。

而匠心传承2跃进版呢？237万美元。

差距超过150万美元。

越往后，收益差距越大。

这是事实，我不回避。

但问题来了：为什么会差这么多？是友邦不行吗？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

差距的根本原因，不是公司实力，而是投资策略的本质区别。

先看盈御3的投资策略：

固收类资产占比最低25%，最高可以做到100%。

大部分资金投向国债和企业债券，分散在不同地区降低风险。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高也只能做到40%。

而股权类资产呢？

最低60%，最高可以做到85%。

看明白了吗？

匠心传承2跃进版的策略非常激进，股票类资产占比极高，所以预期收益更高。

但高收益的另一面，是高波动。

盈御3选择了另一条路：收益略低一些，但更加稳健。

我常跟客户说一句话：波动是财富的敌人。

尤其是养老金、教育金这种刚性支出，你需要的是确定性，不是博弈。

2025年法拍房市场给了我们一个血淋淋的教训。

根据中指研究院数据，今年1-10月全国法拍房成交金额同比暴跌22.5%，平均折价率74.4%，成交率只有10%。

多少人的"高收益资产"变成了流动性陷阱？

别拿养老钱去赌。

收益要看能不能拿到手。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说盈御3稳健，不是空口白话。

我们来看友邦的投资底盘。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元。

这是什么概念？

相当于一个中等国家的GDP。

这2378亿怎么投的？

近7成投向固收类资产。

其中超过7成的固收资产，都是10年以上才会到期的长期债券。

这意味着什么？

友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会被短期市场波动带着跑。

再看具体配置。

政府及政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。

主要集中在亚太地区，欧美比例较低，地域分布分散。

这种投资布局，用一个词形容：稳如老狗。

我服务过的很多中产家庭，这两年都在做一件事：把资产从房产转向金融资产。

根据申万宏源的数据，中国居民房产在家庭资产中的比重已经显著下降，股票基金等权益类投资占比稳步提升到**15%**左右。

资产配置转型期，大家需要的是什么？

是确定性，是能穿越周期的底层资产。

盈御3的低波动特性，正好匹配这个需求。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

说收益稳健，还得看历史兑现能力。

毕竟保险公司给你的是预期收益，能不能拿到手，要看分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值93.9%。

这个水平相当不错。

但更亮眼的是终期红利。

友邦终期红利的分红实现率平均值达到108%，超过100%，是目前整个香港保险市场里最高的。

什么意思？

就是友邦不仅兑现了承诺，还超额兑现了。

周年和复归红利的分红实现率平均值89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

这块确实不是最强，但也不拉胯。

综合来看，友邦的分红兑现能力在第一梯队。

稳才是真的赚，这句话在友邦身上体现得很明显。

保险姓保，别忘了这点。

预期收益再高，兑现不了也是白搭。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

聊完产品，再聊聊公司。

市场上流传一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但不是没有道理。

根据友邦官网信息，2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。

有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……几乎能拿的第一都拿了。

更夸张的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

十年，不是一两年。

这说明什么？

市场用脚投票，选择了友邦。

盈御多元计划3作为友邦的王牌储蓄险，成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

不是因为收益最高，而是因为品牌信任度、产品稳定性、服务便捷性的综合优势。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有什么好处？

众多股东共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

投资布局稳健，地域分布分散，有足够能力获得持续的高收益。

灵活性与附加功能一览

最后快速过一下盈御3的功能亮点。

提领方式：支持30多种不同的提取方式，满足不同场景需求。

货币转换：支持9种货币转换，人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元都可以。

可以最大程度避免汇率风险。

红利锁定+解锁：友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的收益重新转回投资账户。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

App服务：友邦有自己的app，手机上就能更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人。

目前香港只有极少数保险公司能做到这一点。

卓越成绩奖：孩子考试达标可以拿奖金，托福110分以上680美元，全球前10大学录取2800美元。

结论：稳健派的最优解

总结一下。

盈御3收益最高能达到7.19%，不是市场第一，但能排前5。

投资策略稳健，分红实现率优秀，公司背景过硬，功能齐全。

最低门槛整付7500元，期交2000美元就能上车。

选它不会出错。

收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。

如果你追求极致收益、能承受高波动，可能有更激进的选择。

但如果你和我服务的大多数中产家庭一样，要的是稳稳的幸福，盈御3是稳健派的最优解。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款盈御3，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。