2026年港险还能买吗？研究了6大保司后，我发现99%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我打算换个写法——先说结论，再讲道理。

因为我知道，很多朋友时间有限，没空看长篇大论。

你就想知道三件事：现在买港险值不值？买哪家？买什么产品？

别废话直接看。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

结论很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

为什么这么说？

三个核心理由：

第一，汇率划算，能锁定当前收益水平。

2025年5月，六大国有银行同步下调存款利率，五年期定存利率降到了1.55%，活期更是只有0.05%。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险，优势太明显了。

港险7%+收益率的时代确实一去不复返了——香港保监局从2025年7月1日起实施分红演示利率上限，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%，部分7%+产品已经下架。

但6.5%放在当下，依然是稀缺资产。

第二，市场用脚投票，增速创历史新高。

香港保监局2025年10月24日发布的数据显示：全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，是历史新高。

不只是普通人在买。

胡润研究院2025年12月发布的报告显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险以28%**占比居首，中国香港是首选目的地（52%）。

高净值人群的选择，往往领先市场半拍。

第三，现在入手的优势很突出，比等后续产品更划算。

虽然优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架，但正因为窗口期在收窄，现在锁定收益才更有价值。

等后续产品出来，演示利率只会更低，不会更高。

但这个我必须说清楚：不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你手头资金紧张，或者未来三五年有大额支出计划，港险不一定适合你。

推荐清单：不同需求选这些

省得你踩坑，我直接按需求分类，告诉你该选什么。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

如果你是给孩子做教育金储备，或者给自己做养老规划，前期不太急着用这笔钱，它就很合适。

场景二：未来20年内要用钱

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

场景三：有提领需求，想早点用钱

推荐：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一，历经两次世界大战仍保持稳健。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，可以选安盛盛利2。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币升值

推荐：永明万年青星河尊享2

永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高。

市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

为什么这么推荐？看分红数据

你听我一句，选港险不能只看演示收益，得看分红实现率。

演示收益是保司给你画的饼，分红实现率才是真正吃到嘴里的。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

这组数据说明什么？

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

你买友邦，大概率不会踩雷。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

宏利的特点是稳。

虽然上限不如友邦高，但下限也高，波动小。

适合求稳的朋友。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

永明和宏利类似，都是稳健型选手。

总现金价值比率中位数97%，说明实际到手的钱和演示的差距很小。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

安盛的分红实现率波动比前三家稍大一点，但整体还是稳健的。

它的优势在提领灵活性上，如果你有早期用钱的需求，安盛盛利2是更好的选择。

这几家我推荐的保司，有一个共同特点：方差小。

方差小意味着什么？

意味着你买的保单，未来实际收益和演示收益的偏差不会太大。

你看到的，大概率就是你能拿到的。

这个很重要。

保诚为什么没推荐？

可能有朋友会问：保诚呢？

保诚是老牌大公司，为什么不推荐？

这个我必须说清楚。

先看数据：保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

看到没有？

最小值16%。

这意味着什么？

意味着如果你运气不好，买到的保单分红实现率可能只有16%。

演示收益100万，实际到手可能只有16万。

保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"，原因就在这里。

保诚的策略和其他保司不一样。

其他保司会做"削峰填谷"——把好年份赚取的利润用来平滑差年份的亏损，让每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚不做这个。

它真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，市场差的时候波动也会更大。

再看投资策略：保诚投资占比49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。

权益类资产占比49%，这在港险保司里是最高的。

权益类资产波动大，收益高的时候很高，亏的时候也狠。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，扎根香港60年，理财顾问数量全港最多。

但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

如果你风险承受能力强，愿意接受波动换取更高的上限，保诚可以考虑。

如果你求稳，还是选前面推荐的几家。

市场全景：这些保司都在卖什么

有朋友可能会问：你推荐的这几家，市场认可度怎么样？

是不是只有你觉得好？

我们看数据。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？

银行渠道多少会受存款业务带动的因素，有些客户是去银行办事顺便买的保险。

非银渠道——经纪、代理这些渠道卖出去的业务，能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

友邦排第一，这个不意外。

值得注意的是国寿挤进了前五。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

国寿背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%，背景硬得很。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

顺便解释一下标准保费的计算方式：整付×10%+年度化保费。

总保费是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位，这样更容易比较保司产品实际卖得怎么样、吸引力如何。

总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

各保司投资风格一览

看完市场排名，我们再深入一层，看看各保司的投资风格。

这个很重要。

保司怎么投资，直接决定了你的保单未来收益是稳还是飘。

友邦：投资占比69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。

债券占比83%，这是什么概念？

意味着友邦的投资策略非常保守，追求稳定收益而不是高风险高回报。

适合求稳的朋友。

安盛：投资占比60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。

安盛的权益类资产占比只有5.4%，比友邦还低。

**67%**投资欧洲，分散了亚太市场的风险。

宏利：投资占比78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。

宏利是加拿大公司，投资重心在北美。

固收类资产占比78.5%，是这几家里最高的，非常稳健。

永明：投资占比74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

永明也是加拿大公司，投资策略和宏利类似，都是重仓北美固收资产。

保诚：投资占比49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。

保诚是唯一一家激进型的。

权益类资产占比49%，和固收类五五开。

这种策略在牛市的时候收益可能很可观，但波动也会更大，两极分化明显。

保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

国寿（海外）：投资占比81%固收/2%权益，保守型。

国寿是最保守的，权益类资产只有2%。

追求极致稳定的朋友可以考虑。

看完这些数据，你应该能理解为什么我推荐友邦、宏利、安盛、永明了。

这四家有一个共同特点：都是稳健型，固收类资产占比高，权益类资产占比低。

稳健型意味着什么？

意味着你的保单收益不会大起大落，演示收益和实际收益的偏差不会太大。

当然，如果你风险承受能力强，愿意接受波动换取更高的上限，保诚也是一个选择。

但大多数人，我还是建议选稳健型的保司。

最后提醒：别跟风，要匹配

最后再强调一遍：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的市场环境确实对港险有利：

• 美联储降息，黄金价格上涨
• 内地银行存款利率持续下降，五年期定存只有1.55%
• 香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险仍有优势

但也要看到：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

港险7%+收益率时代已一去不复返，但6.5%收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

关键是要匹配你的需求：

• 长期规划、前期不急着用钱 → 友邦环宇盈活
• 未来20年内要用钱 → 宏利宏挚传承
• 有提领需求、想早点用钱 → 安盛盛利2
• 看好人民币升值 → 永明万年青星河尊享2

别跟风，要匹配。

这是我想说的最后一句话。

大贺说点心里话

选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。

同样的保单，有人多交了10万，有人少交了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。