国寿傲珑盛世：这产品真的不惊艳，但我为什么还是把它列进推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

先说结论：这产品说实话，单看收益真没让我惊艳。

但研究完之后，我还是把它放进了推荐名单。

为什么？往下看。

开门见山：这款产品确实不惊艳

我跟你讲真的，国寿这次的操作让我有点意外。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市面上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的好处是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。换句话说，提领的时候心里踏实。

结果傲珑盛世直接抛弃了这个特色，转头加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

问题来了：提取之后，在一定程度上会伤害本金。

数据摆在这，以255提取方案来看：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期是一直高于本金的。

所以我说，傲珑盛世加入英式分红赛道想卷收益，但说实话，没卷出太多名堂。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择了英式分红这条路，那收益表现如何？

先看静态收益。

傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩。

20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

再看提取后的动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例——2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和表现比较好的永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

但话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。

几千几万美金的差距，放在30年的时间维度里，真的没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。

先给大家科普一下：

英式分红的保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以结论是：复归红利占比越高，就越适合提领。

那傲珑盛世的复归红利占比如何？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这就导致如果从前期开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

不过，我仔细研究了国寿的计划书，发现了一个有意思的细节。

国寿在提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙的方式化解了这一点，让影响变得没那么大。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了收益，这次傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我觉得非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就可以代为监管这张保单。

但关键是，暂托人的权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取现金价值。

未成年孩子作为受保人的权益，反而得不到最大保障。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个有点鸡肋。

它的意思是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期年金。

问题在于：既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景相当有限。

跟万通富饶千秋那种真正的年金转换功能，完全不是一回事。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能会问：既然产品这么一般，为什么还推荐？

别被忽悠了，选港险真的不只是看产品收益那几个数字。

2025年5月，六大行同步下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

银行利率跌破1%，这个趋势还会继续。

与此同时，信托暴雷的余波还没平息。

中融信托部分产品累计兑付才86.54%，本金都拿不回来。

在这个背景下，港险真正的价值是什么？

我跟你讲真的，港险的用途其实就两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避不开的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产投资。

目前在国内想找优质资产投资确实比较难。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。

这个收益放在低利率时代，已经相当可观了。

但更重要的是：挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

这就是我把傲珑盛世放进推荐名单的核心原因——国寿这家公司。

先说背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，妥妥的央企背景。

钱放这里，说实话很安心。

在当下这个信托频繁暴雷、理财产品动不动跑路的环境里，公司背景比产品细节重要太多了。

再说投资能力。

我之前去香港跟他们的负责人聊过投资策略。

国寿采取的是「内外兼修」的模式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

这种模式不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这种配置风格，就是典型的「稳字当头」。

最后说分红实现率，这才是真正见真章的地方。

数据摆在这：

国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上。

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年+的老保单更能说明问题：分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明什么？

国寿的长期投资和分红实力是经得起时间检验的。

你想想，港险的收益大部分来自不确定分红。

各家保司在收益赛道上卷得再厉害，纯卷预期数字意义不大，况且大家已经差得不多了。

真正拉开差距的，是10年、20年、30年后，谁能把画的饼兑现。

从这个角度看，国寿的全球投资做得确实比较好，分红实现率也值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

回到开头的问题：傲珑盛世到底值不值得买？

单从产品来说，傲珑盛世确实没让我非常惊艳。

它抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，只支持两年缴费，收益表现中规中矩，年金转换功能也有点鸡肋。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

国寿这家公司，央企背景、投资稳健、分红实现率第一梯队、终期红利连续8年100%达成。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

所以我的结论是：

傲珑盛世不是最惊艳的产品，但国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

选港险，选的不只是产品，更是背后那个帮你管钱的基金经理。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是怎么买、从哪买。

同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。