国寿傲珑盛世：收益不是最高，为什么我还是把它放进了推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我国寿傲珑盛世这款产品怎么样。

说实话，如果单纯看收益数字，它确实不是市场上最亮眼的那个。

但我还是把它放进了推荐名单。

为什么？

今天我们用数据说话，把这款产品从里到外拆一遍。

产品定位：从美式到英式的转型

先说一个很多人没注意到的变化。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

就是每年派发的是现金红利，你拿走这笔钱不会影响保证部分的金额。

但傲珑盛世完全换了打法——变成英式分红了。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上影响本金。

而且这款产品只支持两年缴费，选择面比较窄。

坦白说，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

那为什么还要这么改？

答案很简单：换取更高的预期收益。

牺牲了一部分确定性，能不能换来足够的收益补偿？

我们往下看数据。

静态收益：IRR处于第一梯队

傲珑盛世只支持两年缴费，我们拿它跟市场上所有1/2/3年缴费的产品做个横向对比。

先看数据：

• 10年IRR：4.01%
• 20年-40年IRR：处于第一梯队
• 40年IRR：达到封顶6.5%

10年4.01%这个数字，说实话中规中矩，不算惊艳。

但从20年开始，傲珑盛世的IRR就进入了第一梯队。

跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

这里多说一句：2025年7月1日起，香港保监局实施了分红演示利率上限新规，非港元保单上限就是6.5%。

傲珑盛世正好踩在这条线上，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高的数字游戏。

别被预期收益迷了眼——能踩着监管红线给你演示，反而说明这家公司对自己的投资能力有信心。

但静态收益只是一方面。

买储蓄险的人，大多数是要提领的。

提领之后表现怎么样？

这才是关键。

动态收益：255提领实测

国寿有个经典的"255提领密码"，我们就用这个方案来测：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

实测结果怎么样？

先说结论：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体来看：

• 领到保单第10年：剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，前后差距约5000美金
• 领到保单第30年：剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

听起来好像差挺多？

但换个角度想：10万美金本金，领了5年之后的差距是5000美金，领了25年之后的差距是2万美金。

跟优秀的产品之间差距确实有，但也不算大。

那问题来了：既然收益不是最高的，为什么提领表现还可以接受？

这个细节很多人忽略了——答案藏在红利结构里。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这部分稍微有点烧脑，但搞懂了你就能理解为什么有些产品收益高却不适合提领。

先科普一下：英式分红的保单结构都差不多，一般是保证金额+复归红利+终期红利三个账户。

如果你要从保单里提钱，一般是优先从复归红利里取。

为什么？

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候取钱就相当于部分退保，会直接影响保单名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以核心结论是：复归红利占比越高，就越适合提领。

那傲珑盛世的复归占比怎么样？

我们以2年缴、年缴10万美金做测算：

对比永明星河尊享2：

可以很直观地看到：两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。

按理说，这应该让傲珑盛世在提领上吃亏才对。

但实际测算下来差距没那么大，为什么？

我仔细看了国寿的计划书，发现了一个巧妙的设计：

国寿提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这种方式巧妙地化解了劣势，让影响变得没那么大。

产品没有绝对好坏，只有适不适合——国寿这波操作，说明他们是真的在研究用户怎么用这张保单。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了两个升级。

第一个：保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但这个暂托人的权力是有限的——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她就直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

第二个：年金转化功能

这个功能说实话有点鸡肋。

简单来说就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期的年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品细节，现在说说为什么我还是把傲珑盛世放进了推荐名单。

答案是：公司。

我一直有个观点：港险真正的用途是两点——

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为"基金经理"，有几个点是真的没得挑：

1. 央企背景，钱放这里很安心

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这个背景意味着什么，不用我多说。

2. 全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

3. 分红实现率第一梯队

这才是核心。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿最新公布的分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后说说我的结论。

先看数据再下结论——

傲珑盛世这款产品，单看收益确实没有让人非常惊艳。

以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，不如老产品傲珑创富那么"稳"。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

2025年银行存款利率已经第七次下调了，六大国有银行1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%。

对比傲珑盛世长期**6.5%**的预期IRR，资金配置价值还是很明显的。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

适合谁买？

看重公司背景和分红稳定性、愿意用一点收益换安心的人。

不适合谁？

纯粹追求收益最大化、对产品细节极致敏感的人。

产品没有绝对好坏，只有适不适合。

希望这篇测评对你有帮助。

大贺说点心里话

测评写完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。