宏利「宏挚传承」：被捧上天的港险"卷王"，有2个致命缺陷销售绝不会说

你好，我是大贺。

说实话，我挺烦那种把产品吹上天的测评。

最近后台收到太多关于宏利「宏挚传承」的咨询，什么"前20年收益第一"、什么"回本速度最快"、什么"港险卷王"……

销售们说得天花乱坠，好像不买就亏了一个亿。

但我自己买过3份港险，有发言权——别光看优点，缺点更重要。

今天我想换个角度，先把「宏挚传承」的缺点摊开来讲。

看完缺点你还想买，那才是真适合你。

看完缺点你犹豫了，那我今天这篇文章就值了。

一、港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

先说结论：「宏挚传承」确实卷。

美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR直接干到6%——这个数据放在香港保险市场，确实是遥遥领先。

远超友邦、保诚、永明等一众大牌保司的同类产品。

但问题来了：卷，就一定适合你吗？

2025年以来，国内多家银行陆续下架5年期定存产品，长期锁定收益越来越难。

很多人开始把目光投向港险，觉得"反正都是存钱，港险收益更高"。

这个逻辑没错。

但选港险也要理性。

「宏挚传承」的"卷"，是有前提条件的。

接下来，我就用对比数据，把这款产品的优缺点一条条掰开揉碎了讲。

二、收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先上硬核数据。

我把市面上主流的5年缴储蓄险产品拉出来做了个横向对比。

包括友邦环宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河传承II、富卫盈聚天下、周大福匠心传承2。

结果很直观：

关键数据解读：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」4.29%，断层领先。友邦环宇盈活3.47%，友邦盈御3只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%
• 20年IRR：宏利「宏挚传承」6.00%，依然是第一。友邦环宇盈活5.67%，永明星河尊享II是5.72%
• 预期回本时间：宏利6年，友邦环宇盈活7年，友邦盈御3要8年

这意味着什么？

如果你今年给孩子买一份教育金，5年缴费，第6年就预期回本。

第10年现金价值已经翻了接近1.5倍。

等孩子18岁上大学，正好是保单第13-15年左右，收益已经相当可观。

再看保证收益。

「宏挚传承」的保证收益表现属于市场第一梯队水平，仅次于永明。

永明星河传承II保证回本时间只要10年，是最快的。

但「宏挚传承」18年保证回本，也不算差。

这个坑我替你踩过了：很多人只看预期收益，不看保证收益。

但保证收益才是"最差情况下你能拿到的钱"。

「宏挚传承」的保证收益虽然不是最高，但也属于第一梯队，心里有个底。

还有一个数据值得关注：「宏挚传承」第47年IRR达到6.5%的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。

这个"6.5%封顶"的设计，后面我会讲到它的问题。

总结一下：前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的资金规划是10-20年，「宏挚传承」确实是目前市场上最能打的选择之一。

三、人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想持有美元。

有些朋友担心汇率波动，或者未来用钱就在国内，更倾向于人民币保单。

那「宏挚传承」的人民币保单表现如何？

直接上对比表：

关键数据解读：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」3.42%，排名第一。友邦盈御多元货币3是2.02%，永明星河尊享2是3.10%
• 15年IRR：宏利「宏挚传承」5.29%，依然是TOP1。万通富饶千秋Plus是4.86%，永明星河尊享2也是4.86%
• 20年IRR：宏利「宏挚传承」5.52%，位列前三。万通富饶千秋Plus反超到5.98%，永明星河尊享2是5.72%

看到规律了吗？

人民币保单前15年，「宏挚传承」收益表现排名TOP1。

第20年收益位列前三，但已经不是第一了。

这说明什么？

说明「宏挚传承」的优势集中在前期，越往后，优势越小。

2025年银行理财面临"收益下降+波动加大"双重压力。

固收类产品年化收益率普遍维持在2.0%-3.5%区间。

相比之下，「宏挚传承」人民币保单**10年3.42%、15年5.29%**的收益，确实有吸引力。

但选港险也要理性——如果你的资金规划是30年以上，「宏挚传承」可能不是最优解。

这个问题我后面会详细讲。

四、回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

回本速度是很多人关心的核心指标。

毕竟谁也不想钱放进去十几年还在亏损状态。

万一中间急用钱，亏着本退保，那才叫心塞。

先看「宏挚传承」不同缴费期的回本时间：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

规律很明显：缴费期越短，回本越快。

再横向对比市面上其他产品：

• 友邦环宇盈活：5年缴预期7年回本
• 友邦盈御3：5年缴预期8年回本
• 永明星河尊享II：5年缴预期7年回本
• 富卫盈聚天下：5年缴预期7年回本

「宏挚传承」5年缴预期6年回本，确实是第一梯队。

这意味着什么？

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

简单说，你的钱"解套"得更快，心理压力更小，应对突发情况的能力更强。

保证回本方面，「宏挚传承」5年缴是18年保证回本。

永明星河传承II是10年保证回本，最快。

但「宏挚传承」也不算差，属于正常水平。

我自己买过，有发言权：回本速度这个指标，对于"有可能中途用钱"的人特别重要。

如果你不确定这笔钱能放多久，选回本快的产品，至少心里有个安全垫。

五、但20年后呢？长线收益不是它的强项

好了，优点讲完了，该说真话了。

销售不会告诉你的事：「宏挚传承」有两个致命缺陷，如果你不知道，可能会后悔。

缺陷一：分红结构单一，早期大额提领会"伤筋动骨"

传统储蓄险的分红结构是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。

复归红利是每年派发、锁定到保单里的，相当于一个"缓冲垫"。

终期红利是最后退保或身故时一次性给付的。

但「宏挚传承」不一样——它仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利。

这会导致什么问题？

早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

举个例子：

假设你买了「宏挚传承」，第6年回本后，你想用"566"方案提领一笔钱给孩子交学费。

表面上看，钱是提出来了。

但实际上，你的终期红利基数被砍掉了一大块，后面的复利增长会受到严重影响。

不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，我更建议大家在15年以后再做大额提领。

还有"无忧选"这个提取方案，可以将红利单独提取出来，不影响现价增长。

听起来很美好，但同样建议后期再使用。

因为早期用"无忧选"，本质上还是在消耗你的终期红利基数。

缺陷二：20年后长线收益乏力

回到前面那张美元保单对比表：

• 「宏挚传承」30年IRR：6.16%

• 友邦环宇盈活30年IRR：6.50%

• 永明星河传承II 30年IRR：6.40%

• 「宏挚传承」40年IRR：6.33%

• 友邦环宇盈活40年IRR：6.50%

• 永明星河传承II 40年IRR：6.50%

看到了吗？

20年后，「宏挚传承」的收益增长速度明显放缓，被其他产品反超。

原因很简单：「宏挚传承」的设计逻辑就是"前期爆发"，它把收益集中在前20年释放。

第47年IRR达到6.5%峰值后就封顶了，而友邦环宇盈活第30年就已经达到6.5%。

如果你的资金规划是30年以上，希望这笔钱一直放着传承给下一代，「宏挚传承」就不是最佳选择了。

这不是说「宏挚传承」不好，而是它有自己的定位。

它更适合中短期规划，不适合超长期持有。

六、灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然有上面两个缺陷，但公平地说，「宏挚传承」的灵活性确实是一大亮点。

支持的提领方式：

• "566"方案：第5年开始提领，连续提领6年，每年提领保费的6%
• "567"方案：第5年开始提领，连续提领6年，每年提领保费的7%
• "56789"方案：第5年开始，分别提领5%、6%、7%、8%、9%
• 以及更多自定义方案

这意味着什么？

提取方案多样化、灵活性强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到合适的方案。

还有一个独创功能叫"无忧选"：

缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

比如5年缴的保单，第6个保单周年就可以开始使用"无忧选"。

但我前面说过，无忧选同样建议后期再使用。

早期用会消耗终期红利基数，得不偿失。

灵活性是把双刃剑。

有灵活性是好事，但如果你控制不住自己，早期频繁提领，反而会损害长期收益。

适合的才是最好的：如果你确定这笔钱10-15年内不会动，那灵活性对你来说就是锦上添花。

如果你可能中途用钱，那就要权衡"灵活提领"和"收益折损"之间的取舍。

七、公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

产品再好，也要看背后的公司靠不靠谱。

毕竟港险是几十年的长期持有，保险公司的实力和信誉直接关系到你的钱能不能拿到手。

先看宏利的基本面：

硬实力：

• 宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是真正的全球蓝筹企业
• 宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户
• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元（约合人民币8万亿）

评级：

• 标准普尔**AA-**财务实力评级
• 惠誉评级AA-
• 穆迪评级A1

这个评级是什么概念？

AA-属于"非常强"的级别，意味着宏利有极强的偿付能力，几乎不用担心它"跑路"。

市场地位：

• 截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商
• 2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%

强积金是香港的强制性公积金，相当于内地的社保。

宏利能成为全港最大的强积金服务商，说明香港政府和市场都认可它的资管能力。

分红实现率：

这是最关键的指标。

保险公司承诺的收益能不能兑现，看分红实现率就知道了。

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率：

• 平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%
• **99%**的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• **95%**的终期红利保险达到超过95%分红实现率

94.6%的平均分红实现率是什么水平？

在香港保险市场属于中上水平。

虽然不是最高的（有些产品能做到100%以上），但也足够稳健。

宏利的信誉与实力值得信赖。

这一点我没有异议。

八、对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

好了，优缺点都摆出来了，该做个总结了。

「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品：

优点：

• 美元保单前20年收益第一，人民币保单前15年收益第一
• 回本速度快，5年缴预期6年回本
• 提领方案丰富，灵活性强
• 宏利公司实力雄厚，分红实现率稳健

缺点：

• 分红结构单一，早期大额提领会折损收益
• 20年后长线收益乏力，不适合超长期持有

适合人群：

适合认可宏利的品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

比如：

• 为孩子规划教育金（10-18年后用钱）
• 准备10-20年后的退休储备
• 希望快速回本、降低持有风险的稳健型投资者

不适合人群：

若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，可能需考虑其他产品。

比如：

• 想把钱放30年以上传承给下一代
• 计划早期频繁提领、当现金流用
• 对"复归红利"有执念的保守型投资者

别光看优点，缺点更重要。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能已经对「宏挚传承」有了自己的判断。

但说实话，产品只是第一步。

怎么买、在哪买、能省多少钱——这里面的信息差，可能比产品本身更重要。