富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，为什么我还是觉得它真香？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，今天这篇文章，我纠结了很久要不要写。

因为富卫刚升级的「盈聚天下II」，优点和缺点都太明显了——25年IRR到6.5%，全港最快。

但是。

保证收益只有0.3%，也是同类产品里最低的一档。

我当时也纠结过：这种"高预期、低保证"的产品，到底值不值得推荐？

想了想，还是决定写。

因为我发现很多人对这款产品的认知是割裂的：要么只看到6.5%就冲动下单，要么只看到0.3%就直接pass。

今天我换个写法——先把缺点全部摊开，能接受再往下看。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

买之前我最担心的是什么？

就是保证收益。

盈聚天下II升级后，预期收益确实猛了，但代价也很明显：保证收益大幅缩水。

具体有多低？

5年交的保证IRR：

• 30年只有0.1%（老版是0.2%）
• 50年0.2%（老版0.4%）
• 峰值也就0.3%（老版0.5%）

什么概念？

如果未来分红一直不及预期，你拿到手的收益可能还不如银行定存。

保证回本时间也拉长了——5年交从13年延长到17年。

也就是说，最坏情况下，你要等17年才能确保本金不亏。

第三个硬伤，是公司历史。

富卫成立于2013年，到现在也就12年。

相比友邦（1919年）、安盛（1816年）、宏利（1887年）这些百年老店，确实年轻太多。

有人会问：一家成立才12年的公司，凭什么让我把几十万放进去躺几十年？

这个问题问得好。

我当时也问过自己。

但是，富卫真的不靠谱吗？

我的真实感受是：成立时间短≠不靠谱。

先看股东背景。

富卫的主要股东是盈科拓展，创始人是李嘉诚的次子李泽楷。

这位"小超人"在香港金融圈的分量，懂的都懂。

但更值得关注的是另外11家股东：

• 瑞士再保险——全球第二大再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）——主权基金，管理规模超万亿美元
• 加拿大养老基金——管理加拿大人的养老钱
• 阿波罗资管——全球顶级私募巨头
• 华泰证券——国内头部券商

说白了，这些机构愿意真金白银投进来，本身就是一种背书。

再看监管认可。

2021年，香港保监局认定富卫为"香港三大国际保险集团之一"，和友邦、保诚并列。

同时也是"亚洲九家国际活跃保险集团之一"。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%。

什么概念？

看这张对比图：

友邦262%，保诚282%，富卫290%。

在偿付能力这个硬指标上，富卫反而是最高的。

穆迪评级A2，惠誉评级A，都是投资级。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

现在回头看，富卫确实年轻，但绝不是什么"野鸡公司"。

相反，它是港资保险公司里的翘楚，和外资巨头相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景过关了，但还有个关键问题：分红能不能兑现？

毕竟保证收益只有0.3%，如果分红也拉胯，那这产品就是个坑。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

先看全行业对比：

富卫的10年+均值是91%，和永明持平。

略低于宏利（96%）、安盛（95%）、友邦（93%），但明显高于保诚（73%）。

再看富卫自己的详细数据：

22款产品里，70%的表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

最高103%，最低56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

说实话，**91%**这个数字不算顶尖，但也绝对不差。

考虑到富卫成立时间短、产品迭代快，能做到这个水平，我觉得是及格以上的。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

前面说了那么多"风险提示"，现在该说说这款产品到底强在哪了。

一句话总结：预期收益，往前卷到极致。

5年交的变化最明显：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年
• 预期回本时间：从7年缩短到6年
• 收益记忆点：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

**25年到6.5%**是什么水平？

• 友邦环宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年
• 保诚信守明天：28年
• 安达传承首创V：27年（之前的市场纪录）

目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本（第6年）。

回本速度这块，可以说是冠绝5年交市场了。

2年交同样给力：18年达到6%（几乎市场最高），28年达到6.5%（几乎市场最快）。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说数字可能没感觉，直接上对比图。

以6万美元×5年交=30万美元为例，和香港老五家的旗舰产品PK：

前20年，宏挚传承依然是王者——港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II排第二，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有，盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看2年交，以15万美元×2年交=30万美元为例：

盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回。

后期更是市场第一的水准，28年即可到达6.5%，甩开其他产品几条街。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买储蓄险不是为了一直放着，而是要提领出来用——养老、子女教育、补充现金流。

那盈聚天下II的提领表现怎么样？

以6万美元×5年交=30万美元为例，测算5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

10~17年，宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18~25年，盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款算是目前长期提领的最优解了。

再看567提领（第6年起每年提取总保费7%）：

2年交的表现更猛。

以15万美金×2年交=30万美金为例，测算255提领：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

2年交时比5年交更加有统治力。

为什么提领强化了这么多？

我对比了新老盈聚天下的计划书，发现一个细节：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个特色功能值得一提。

第一个是富传家选项。

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单。

每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说白了，这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

第二个是初生婴儿奖赏。

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别港资保险公司对比，盈聚天下II的优势极大：

富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下我的看法。

升级后的盈聚天下II，在市场上不再是小透明了。

5年交：

• 预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快）
• 25年IRR6.5%（市场最快）

2年交：

• 预期5年回本
• 18年复利破6%（几乎市场最高）
• 28年IRR6.5%（几乎市场最快）

从收益角度看，盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但缺点也很明显：保证收益只有0.3%，保证回本时间16~17年。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

所以，盈聚天下II值不值得买？

我的建议是：看你能不能接受它的缺点。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟，保险就是承诺。

承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

写到这里，产品层面的分析差不多了。

但怎么买、去哪买、能不能省钱，这些问题可能比产品本身更重要。