永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，我扒了3个月发现一个隐藏短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信，都在问同一个问题：

想买港险但不想承担汇率风险，有没有人民币保单收益不缩水的产品？

说实话，这个问题问到点子上了。

2025年人民币汇率坐了一趟过山车——年初7.30，4月贬到7.35，年底又升回7.01，全年累计升值超3%。

这种双向波动加剧的行情下，很多人开始重新审视人民币资产的价值。

但问题是，大部分港险的人民币保单收益都会打折。

这让不少看好人民币的朋友陷入两难：换汇怕亏，不换又觉得收益差点意思。

直到我把永明万年青·星河尊享2前前后后扒了3个月，才发现这款产品藏着一个很多人不知道的细节。

今天就来聊聊，这款被市场吹成"六边形战士"的产品，到底名副其实还是徒有虚名。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先说大家最关心的收益。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管哪种，收益都能稳稳站在第一梯队。

不提领的情况下

2年交方案，35年就能触达**6.5%**的复利收益上限，这个速度在市场上算非常快的。

更让我意外的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

要知道，很多产品的保证收益长期趴在0.3%-0.5%，永明直接拉到1%，这个差距不是一点半点。

预期回本周期7年，也属于市场中上水平。

提领之后呢？

这才是这款产品真正亮眼的地方。

我用567提取方案做了个测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。

拿几款市场热门产品一起比较，结果让我有点惊讶：

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

关键在于这款产品的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是保证的，提领的时候优先动用的是非保证部分。

所以即便早期就开始提领，对保单整体收益的影响也比较小。

简单说就是：适合早期提领，提领后收益掉得少。

对于那些买储蓄险就是为了当"现金流工具"的朋友，这个特性非常实用。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面。

真正让我觉得这款产品"卷"的，是它在功能细节上的打磨。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我专门去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换都藏着"坑"：

• 转换后的新计划可能跟原计划不是同一个
• 保单条款可能会改变
• 往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱

相当于一个黑匣子，用完了不知道会发生什么。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二个细节：人民币保单收益不打折

看好人民币的朋友注意了，这个细节很多人不知道。

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了——除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对于不想承担汇率风险的朋友来说，简直是人民币保单的福音。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，左右为难。

选这款产品就不用纠结了——同样收益何必换汇。

第三个细节：归原红利面值和现金价值双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数值之间有个折现率，意思是你到手的钱会少一点。

一般越晚退保，折现率越接近1。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

保费豁免：永久伤残免交保费

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

目前很多公司的产品都没有这个功能。

附加功能：管家式类信托

简单报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

说了这么多优点，也该聊聊短板了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，划分成5个梯队。

永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过亮眼的地方在于，永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能检验一家公司的分红兑现能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

产品好不好，还得看公司靠不靠谱。

永明这家公司，1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……

不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+超卓
• DBRS：AA优越
• 穆迪：Aa3卓越
• 标准普尔：AA非常强

在港势头也很强劲，去年保费规模在非银保司里排名第6。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产：

• MFS：超5560亿美元
• SLC：580亿加元
• CRESENT：550亿加元
• BGO：840亿加元
• InfraRed：170亿加元

金融投资策略图" />

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这也是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

如果你看好人民币、不想承担汇率风险、又希望收益不打折，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。