富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个"代价"99%的人没注意

你好，我是大贺。

2025年5月，7家银行同日下调存款利率——活期利率接近0，3年期定存跌到1.25%。

更魔幻的是，部分村镇银行3年期存款利率居然只有1.2%，比国有大行还低，出现了罕见的利率倒挂。

你的钱还躺在银行吃灰？

我帮你们算过了：30万人民币存银行3年定期，按1.25%算，一年利息3750块。

而同样的钱买港险，按6.5%的IRR算，一年收益接近2万。

同样的钱，收益差这么多——这就是为什么越来越多人开始关注港险。

最近富卫上新了一款储蓄险「盈聚天下II」，号称25年就能达到6.5%的IRR，全港最快。

市场上一片叫好声，但数据不会骗人。

我扒了计划书仔细研究了一番，发现这款产品确实有亮点，但也有一个"代价"被很多人忽略了。

今天这篇文章，我就从你买港险最常见的几个场景出发，帮你看清楚这款产品到底适不适合你。

你买港险，是为了什么？

每天找我咨询港险的朋友，目的无非这几种：

给孩子存教育金——希望回本快，15-20年后孩子上大学时能取出来用

给自己存养老金——希望能稳定提领，每年取一笔钱补贴生活

做财富传承——希望灵活可控，能顺利传给下一代

新婚夫妻/准父母——希望有额外福利，顺便给未来的宝宝存一笔

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

但在硬实力之外，产品本身的设计是否匹配你的需求，同样重要。

盈聚天下II只支持2年交和5年交，属于典型的短缴产品。

这意味着它天然适合那些想"快速完成缴费、然后让钱自己滚"的人。

接下来，我就按场景一个个帮你拆解。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

核心诉求：回本要快，15-20年后能取出来用。

这是最常见的购买场景。

孩子刚出生或者几岁的时候投保，等孩子18岁上大学、22岁读研、25岁留学，正好能用上。

盈聚天下II在这个场景下，表现相当亮眼。

先看回本速度——

5年交：预期6年回本，比升级前快了1年。

什么概念？

交完5年保费，第6年账户价值就超过你交的总保费了。

2年交：预期5年回本。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

目前市场上回本最快的宏利宏挚传承也是6年回本，盈聚天下II直接追平了。

再看中期收益——

5年交：15年IRR达到5%，20年达到6%，25年达到6.5%。

这个收益曲线非常好记，也非常适合教育金规划。

孩子0岁投保，15岁时IRR已经有5%，正好可以开始规划高中/大学的费用。

我拿盈聚天下II和市场上的主流产品做了对比，以6万美元×5年交=30万美元为例：

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。

这款产品更新迭代到现在，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20-30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

所以如果你的目标是给孩子存教育金，盈聚天下II是一个非常值得考虑的选择——回本快、中期收益高，正好匹配教育金的使用周期。

场景二：养老提领，要稳定现金流

核心诉求：每年能稳定取一笔钱，账户还有余额继续滚。

养老提领是港险的另一个核心场景。

很多人40-50岁投保，60岁开始每年提取一笔钱补贴养老，一直提到终身。

这个场景下，产品的"提领能力"就变得非常关键——不仅要能提，还要提完之后账户里还有钱继续滚。

我测算了两个最常见的提领密码：

567：5年交，第6年起每年提取总保费的7%，一直提到终身

5-10-8：5年交，第10年起每年提取总保费的8%，一直提到终身

以6万美元×5年交=30万美元为例，先看567提领：

• 6-14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15-25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II和盛利II并驾齐驱

再看5-10-8提领：

• 10-17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18-25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款并列

综合来看，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

但这里要特别提醒一点：星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你特别看重"确定性"，宁愿收益稍低一点也要稳，星河尊享II可能更适合你。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？

我仔细对比了新老版本的计划书，发现了一个关键变化：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更加有利于提领。

2年交的表现更加惊艳。

以15万美金×2年交=30万美金为例，对比255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

所以如果你的目标是养老提领，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

场景三：财富传承，要灵活可控

核心诉求：能顺利传给下一代，最好还能控制怎么传。

财富传承是高净值客户最关心的场景。

很多人买港险不是为了自己用，而是为了留给孩子、孙子。

这个场景下，产品的"传承功能"就变得非常关键——不仅要能传，还要能控制怎么传、传给谁、什么时候传。

盈聚天下II在这方面的配置相当齐全：

基础功能一个不少：保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%-70%）、保费假期、保单分拆。

亮点功能：富传家选项

这个功能是盈聚天下系列的特色，我觉得设计得非常巧妙：

• 可以指定继承顺位，财富世代相传
• 支持提前指定被保人去世时拆分保单
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

举个例子：你给自己买了一份盈聚天下II，可以提前设定好——如果我去世了，保单自动拆分成3份，分别给我的3个孩子。

每份保单还可以预设好，如果这个孩子也去世了，保单继续传给他的孩子。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

再看收益——30年+长期持有的情况下，盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

所以如果你的目标是财富传承，盈聚天下II的功能设计完全能满足需求，收益也不输竞品。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

核心诉求：顺便给未来的宝宝存一笔，最好有额外福利。

这是一个比较小众但很实用的场景。

很多新婚夫妻或者准父母，会在结婚/怀孕的时候给自己买一份储蓄险，一方面做资产配置，另一方面也是提前给孩子存一笔。

盈聚天下II有一个特别的福利——初生婴儿奖赏。

具体规则是这样的：

• 受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月
• 富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励
• 一胎二胎都能享受，生孩子就给20000
• 每个受保人最多奖励一次

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

我帮你算一笔账：假设你和配偶各买一份盈聚天下II，生一个孩子就能拿到4万港币（2人×20000）。

如果生二胎，再拿4万。

这笔钱虽然不多，但作为一个"惊喜福利"，确实挺香的。

目前市场上有这种新生儿奖励的产品不多，盈聚天下II算是一个差异化的卖点。

但你需要知道的风险

前面说了这么多优点，现在要泼点冷水了。

别被营销话术忽悠——盈聚天下II的超高中后期收益，是有代价的。

代价就是：保证收益降低了。

先看保证回本时间：

• 5年交：保证回本时间从13年延长至17年
• 2年交：保证回本时间从13年延长至16年

再看保证IRR：

• 长线保证回报仅为0.3%
• 5年交保证IRR：30年0.1%（原0.2%），50年0.2%（原0.4%）

什么意思？

就是如果富卫的投资表现不及预期，你的保证收益只有0.3%，17年才能保证回本。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这个逻辑很简单——保险公司把更多的收益放到了"非保证"部分，所以预期收益看起来更高，但保证收益就降低了。

超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的，这一点你必须清楚。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。

比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

所以这个"代价"到底能不能接受，取决于你对保险公司的信任程度。

如果你相信富卫的投资能力，这个代价可以接受。

如果你比较保守，希望保证收益更高一些，可能需要再考虑考虑。

富卫这家公司，能信吗？

说到信任，就不得不聊聊富卫这家公司的背景了。

很多人对富卫的印象是"不如友邦、安盛、宏利这些老牌大公司"。

但数据不会骗人，我帮你们扒了一下富卫的底细。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

除此之外，还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

偿付能力

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

对比一下：保诚282%、友邦262%、永明150%、宏利139%。

富卫在偿付能力上是遥遥领先的。

信用评级

穆迪评级A2、惠誉评级A，属于国际顶级信用评级。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细节的数据：70%产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成，分红实现率最大值103%，最小值56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

综合来看，富卫虽然成立时间不如友邦、安盛那么久（2013年成立），但在股东背景、偿付能力、信用评级、分红实现率等硬指标上，表现都相当不错。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你总结一下，不同场景下应该怎么选。

如果你是给孩子存教育金：盈聚天下II是第一梯队的选择。6年回本、20年IRR6%，正好匹配教育金的使用周期。

如果你是养老提领：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II都是好选择。

看重品牌选盛利II，看重稳定性选星河尊享II，看重综合收益选盈聚天下II。

如果你是财富传承：盈聚天下II的富传家选项设计得很好，30年+收益也不输竞品。

如果你是新婚夫妻/准父母：初生婴儿奖赏是个惊喜福利，值得考虑。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

盈聚天下II从第6年回本开始收益一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高之后，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%，是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

看清楚再下手。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品本身更重要。

同样一款产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。