富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，我为什么还说它"真香"？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过不少高净值客户的跨境资产配置。

最近富卫新出的「盈聚天下II」在圈子里讨论度很高——25年IRR到6.5%，全港最快。

但我发现很多人只看到了这个数字，却没看到背后的代价。

今天这篇文章，我打算反着来：先把缺点摊开讲，你能接受，咱们再聊优势。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

从资产配置角度来看，买任何产品之前，先搞清楚它的底牌是什么。

盈聚天下II有3个硬伤，我必须先说清楚：

第一，保证收益大幅缩水

5年交的保证IRR，30年从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%，峰值从0.5%直接砍到0.3%。

什么概念？

长线保证回报仅为0.3%，几乎可以忽略不计。

这意味着如果分红实现率大幅低于预期，你的保底收益非常有限。

第二，保证回本时间延长

5年交保证回本时间从13年延长至17年。

换句话说，如果你17年内急需用钱，最坏情况下可能要亏本退保。

第三，公司历史短

富卫成立于2013年，满打满算也就12年历史。

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这三个问题摆在这里，如果你是那种"保证收益必须高、公司必须百年老店"的投资者，这款产品可能不适合你，可以直接划走了。

但如果你愿意往下看，我会告诉你：为什么我依然认为它值得考虑。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"2013年成立"，第一反应就是"小公司，不靠谱"。

但这是底层逻辑的误区——判断一家保险公司靠不靠谱，不是看它成立多久，而是看它背后站着谁。

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

光这一条，就已经不是普通"小公司"能比的了。

更关键的是它的11家重要股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管（全球顶级另类资产管理公司）
• 加拿大养老基金（管理加拿大国民养老金）
• 华泰证券

这些股东随便拎一个出来，都是全球金融界的头部玩家。

鸡蛋不能放一个篮子里，但富卫这个"篮子"背后，站着的是一群最会管钱的人。

再看监管认可：2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。

注意，不是"港资三大"，是"国际三大"。

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际信用评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是投资级评级。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

这个发展速度，说它是"港资翘楚"毫不夸张，和外资保司相比也毫不逊色。

所以，"成立时间短=不靠谱"这个逻辑，在富卫身上是站不住的。

分红实现率：10年数据说话

公司背景过硬是一回事，但保险最终还是要看能不能兑现承诺。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

富卫总分红实现率：10年+均值91%。

这个数字什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富卫和永明持平，略低于友邦、安盛、宏利，但差距不大。

更值得关注的是：70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

分红实现率最大值103%，最小值56%，波动属于正常范畴。

总体表现稳中向好。

对于一家成立12年的公司来说，这份成绩单已经相当不错了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，缺点讲完了，公司也验过了，现在来看盈聚天下II到底强在哪里。

一句话总结：往前卷，卷到极致。

5年交的变化最明显：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短至25年，提前了整整19年
• 预期回本时间：从7年缩短至6年
• 收益记忆点：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

25年到6.5%是什么概念？

直接超越友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

还有一个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交同样亮眼：

• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

从配置逻辑来看，如果你的投资期限是20-30年，盈聚天下II在收益曲线上的优势是非常明显的。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己强没用，得和市场上的主流产品比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

结论很清晰：

前20年：依旧是宏挚传承收益最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+：盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看和同级别港资保险公司的对比：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

2年交的表现更加强势——盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买港险不只是为了放着增值，还想定期提领当被动收入。

盈聚天下这个IP向来和"强提领"挂钩，这次升级后表现如何？

先看5年交的5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18~25年：盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款是目前长期提领的最优解。

再看567极速提领（第6年起每年提取总保费7%）：

在这种极速高额提领场景下，盛利II依旧是首选，盈聚天下II紧随其后。

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。

到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力强化了这么多？

我对比了新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

总结一下提领场景的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

第一个是富传家选项

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有家族传承需求的高净值客户来说，这是一个很实用的设计。

第二个是初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II在功能层面的优势也是极大的。

富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年——收益更高，功能还更丰富。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后做个总结。

盈聚天下II的核心逻辑是：用保证收益换预期收益，用短期确定性换长期爆发力。

这款产品适合什么人？

• 投资期限20年以上
• 能接受**0.3%**的保证收益
• 认可富卫的公司实力和发展前景
• 有提领需求，追求综合提领收益最大化

不适合什么人？

• 必须要高保证收益
• 只认百年老店
• 投资期限较短，可能中途退保

有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

这说明富卫在产品设计上还是花了心思的。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

2年交预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR6.5%（几乎市场最快）。

这个升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

当然，如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

配置逻辑比产品更重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能已经对盈聚天下II有了自己的判断。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更值得研究。