国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还推荐它？踩过坑才懂的真相

你好，我是大贺，北大硕士，做港险快9年了。

跟你说个真事。

我第一份港险买的是当时收益演示最高的那款，结果分红实现率只有60%多。

后来我才明白，港险这东西，选产品只是表面功夫，选公司才是核心。

今天聊的国寿「傲珑盛世」，恰好是个很好的案例——产品本身确实不惊艳，但如果你问我值不值得买，我的答案可能会让你意外。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：傲珑盛世这款产品，没有让我非常惊艳。

吃过亏才懂，评测产品第一件事就是看它的底层逻辑变了没有。

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红转成了英式分红。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是非常稀缺的美式分红，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

更重要的是，保单后期保证金额一直高于本金。

但傲珑盛世不一样了。

它变成了英式分红，红利结构变成复归+终期红利。

说白了，就是跟市面上大部分产品一样了，开始卷收益这条赛道。

问题是，卷得怎么样呢？

我当年就是被"高收益"吸引踩过坑的人，所以现在看产品特别关注一个细节：提领之后，保证金额会不会受影响。

以255提取方案来看，差距一目了然：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

所以我的判断是：傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

这点很多人不知道，但对于想长期提领的人来说，非常关键。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择卷收益，那就得看数据说话。

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它跟市面上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，没什么亮点。

但往后看，20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的产品，差距也就零点几个百分点。

再来看提领后的动态收益。

用国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

坦白讲，国寿海外对比其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

但换个角度想，跟优秀产品之间的差距也不算大。

后来我才明白，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构的劣势与巧妙化解

这点很多人不知道：英式分红的保单，复归红利占比越高，就越适合提领。

为什么？

因为从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，相当于部分退保，会直接影响保单未来的增值。

来看傲珑盛世的红利结构。

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%

对比永明星河尊享2：

同样缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比明显更低，这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世不占优势。

不过，我仔细研究了国寿的计划书，发现一个有意思的设计：

国寿提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样做的好处是，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙的方式化解了这一点。

这种细节，不深入研究计划书根本发现不了。

功能升级：有亮点也有鸡肋

国寿这次在功能上做了两个升级，一个实用，一个鸡肋。

先说实用的：保单暂托人功能。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

对于给未成年孩子买保单的家庭来说，保单暂托人功能能更好地保障孩子的权益。

这点很多人不知道，但非常实用。

再说鸡肋的：年金转化功能。

这个功能听起来很美，实际上就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

我当年就是被各种花里胡哨的功能吸引过，后来才明白，很多功能就是营销噱头。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，你可能觉得这款产品确实一般。

但我要说一个很多人忽略的真相：买港险，选产品只是表面，选公司才是核心。

为什么这么说？

跟你说个真事。

2024年信托暴雷涉及金额超650亿，148款产品违约，其中房地产信托违约60款，规模413亿。

中融信托部分产品累计兑付本金比例才86.54%，还有多款产品诉讼未决，投资者损失惨重。

这些暴雷教训告诉我们一个道理：选机构比选产品更重要。

港险的真正用途是什么？

一是美元资产对冲。

中美博弈是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本前提下做全球优质资产投资。

目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

所以，你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果太看重收益演示，就偏离了港险的真正用途。

把它当作保本的全球投资混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

傲珑盛世的长期表现其实不差：20年到40年的IRR处于第一梯队，40年达到封顶6.5%。

但这些预期数字，都要靠公司的分红能力来兑现。

国寿：最让人安心的基金经理

这才是我推荐国寿的核心原因。

先说背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会。

央企背景，钱放这里很安心。

这不是空话。

2025年一季度商业银行净息差降到1.43%，创历史新低，国有大行净息差只有1.33%。

银行自身都在承压，理财产品收益难以保证。

但国寿呢？

终期红利连续8年100%达成。

我上次去香港跟国寿负责人聊投资策略，了解到他们采取"内外兼修"的方式：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

再来看分红实现率数据。

国寿今年公布的最新数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是10年+保单：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

吃过亏才懂，分红实现率才是港险的命门。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

国寿的长期投资和分红实力，值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

总结一下我对傲珑盛世的看法：

产品层面，傲珑盛世确实没有让人惊艳：

• 从美式分红转向英式分红，抛弃了傲珑创富的特色
• 收益在市场上不是最强
• 红利结构也不占优势
• 只支持两年缴费，灵活性也有限

但公司层面，国寿有非常大的不可替代的优势。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

后来我才明白，买港险就像选基金经理。

产品设计再好，分红兑现不了也是白搭；产品普通一点，但公司靠谱、分红稳定，长期下来反而赚得更多。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。