15家港险公司分红大起底：谁在闷声发财，谁在悄悄拉胯？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率就给了我们一记闷棍——1月跌破7.3，5月又升破7.2。

这种过山车式的波动，让很多朋友开始认真思考一个问题：我的资产是不是太"单一"了？

鸡蛋不放一个篮子，这话说起来容易，做起来难。

很多人想配置港险，但又担心：保司承诺的分红，真的能兑现吗？

今天这篇文章，我花了大量时间整理了香港15家保险公司的最新分红数据。

从国际老牌到中坚力量再到中资保司，用数据告诉你：谁在闷声发财，谁在悄悄拉胯。

为什么分红数据如此重要

买香港保险，保司过往的分红数据很重要。

透过这些数字，我们能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

从资产配置角度看，港险的核心价值之一就是分红收益。

但分红不是"保证"的，它取决于保司的投资能力和兑现意愿。

所以在选择保司之前，搞懂分红数据怎么看，比什么都重要。

先说两个核心指标：

分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额

比如承诺给100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%。

承诺200块，实际给了150块，那就是75%。

这个比值越高，说明保司越"说到做到"。

总价值实现率 = 实际总现金价值（保证收益+分红）÷ 演示总现金价值

这个指标反映的是保单整体收益的兑现水平。

也就是你退保时实际能拿到的钱，跟计划书里演示的总额相比，差距有多大。

这两个数字，一个看分红本身，一个看整体收益，都是越高越好。

为什么我只看10年以上的储蓄险保单数据？

因为保单初期保证金额占比高，分红不多、容易实现。

但越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才能真正反映保司的投资和兑现能力。

接下来，我们按保司类型逐一拆解。

国际老保司：谁是分红王者

先看五大国际老牌保司——保诚、友邦、宏利、永明、安盛。

这几家入港时间长、产品线丰富、数据样本多，最具参考价值。

友邦：稳健之王，上限极高

友邦今年公布了62款分红产品数据，其中38款是10年以上保单。

分红实现率最高达到169%，最低64%，上限非常高。

更关键的是总现金价值比率——10年以上保单的中位数达到97%，最差也有93%。

而且方差小，说明数据非常集中，表现极其稳健。

拿大家熟悉的「盈御多元货币计划」来说，总现金价值比率连续3年达到100%。

「充裕未来2」更是连续7年达到100%或以上。

这种长期稳定的表现，在行业里是很少见的。

从资产配置角度看，友邦的多币种保单支持美元、港元、人民币等多种货币转换。

在当前汇率波动加剧的环境下，这个功能非常有价值。

宏利、永明：低调但扎实

宏利公布了46款分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数94%。

方差小，波动小，整体表现很稳。

永明公布了28款分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数同样达到97%。

方差也小。

这两家保司有个共同特点：不追求极端高分红，但胜在稳定。

对于追求长期持有、稳健增值的投资者来说，这种"不出错"的风格反而更让人安心。

安盛：分红波动不大，但整体偏弱

安盛公布了35款分红产品，分红波动不算大。

但总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明，中位数只有86%。

这意味着什么？

如果计划书演示的总价值是100万，实际可能只有86万左右。

虽然不算差，但跟前三家比，确实有差距。

保诚：高波动，两极分化

保诚公布了44款分红产品，27款是10年以上保单。

分红实现率最高122%，最低只有16%，两极分化非常明显。

方差也是五家里最大的。

为什么会这样？

因为保诚不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。

市场好的时候分红高，市场差的时候就拉胯。

不过要说清楚，保诚整体水平也不错。

10年以上保单的总现金价值比率中位数87%，只是波动大点。

如果你能接受这种"随行就市"的风格，保诚依然是个不错的选择。

小结：第一梯队怎么选？

配置比选择更重要。

• 如果追求稳健，友邦、宏利、永明都是很扎实的选择
• 如果愿意承担一定波动换取可能的高收益，保诚也可以考虑
• 安盛的话，整体表现相对偏弱，需要谨慎评估

中坚力量：黑马保司的分红实力

除了五大老牌，香港还有一批"中坚力量"。

万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥人寿。

这些保司入港时间不算长，品牌没那么响亮，但实力不容小觑。

因为入港时间较短，这些保司10年以上储蓄类保单的样本数据不多。

所以我额外补充了资产规模、保费收入、偿付率和评级信息，帮大家综合判断。

万通：老牌美资，分红稳如老狗

万通成立于1851年，入港1975年，母公司是美国万通，背景非常扎实。

今年公布了11款产品的分红实现率：

• 周年/复归红利实现率范围在80%-107%，均值97%
• 终期红利实现率范围在70%-102%，均值96%

这个数据什么概念？

基本上就是"说多少给多少"，分红表现非常稳定。

周大福：2024年全线100%达成，非常牛

周大福成立于1970年，入港1985年，偿付率337%。

在中坚力量里算是"老资格"了。

今年公布了50款产品的分红数据，2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%。

最高114%。

从图表可以看到，周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，非常牛。

虽然历史数据有些波动，但最近几年的表现确实让人刮目相看。

未来可以期待。

富卫：上限高，但波动大

富卫成立于2013年，虽然年轻，但资产规模527亿美元，偿付率292%。

实力不弱。

今年公布了51款产品的分红数据：

• 复归红利最大值190%，均值86%
• 终期红利最大值115%，均值85%

上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。

这种风格跟保诚有点像——愿意承担波动的投资者可以考虑。

立桥人寿、忠意：样本少，但全线100%

立桥人寿成立于2010年，偿付率1300%+，标普AA评级。

今年公布了5款产品的分红数据，连续五年所有分红产品实现率100%。

忠意成立于1831年，入港1981年。

今年公布了7款主要产品的分红实现率，都在**100%**以上。

这两家样本数量少，但能做到全线100%实现，也说明了一定的兑现能力。

小结：中坚力量怎么选？

要有全球视野。

• 万通背靠美资，分红稳定
• 周大福近年表现抢眼
• 富卫上限高但波动大
• 立桥和忠意样本少但全线达标

根据自己的风险偏好选择即可。

中资保司：国家队的分红答卷

最后看中资保司——国寿海外、中银人寿、太保香港、太平香港。

这几家背靠国有资本，拥有国家级别的安全背书。

影响力和信任感不输老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是"国家队"。

国寿海外：香港最大中资保司，终期红利全线100%

国寿海外成立于1933年，入港1984年，资产规模611亿美元。

是香港最大的中资保险公司。

今年公布了64款产品的分红数据。

周年/复归红利均值82%，虽然不算特别高，但没有特别差的分红实现率。

更重要的是，全线产品的终期红利**100%**达成，非常稳健。

从图表可以看到，国寿海外的多款产品红利基本在**70%-100%**区间。

部分产品如盈汇双收、连年丰收红利稳定在**80%**以上，整体表现稳定。

中银人寿：非凡即享年金连续6年100%

中银人寿成立于1998年，资产规模255亿美元，保费收入174亿港元。

穆迪A1评级。

今年公布了33款产品的分红数据：

• 周年/复归红利均值95%
• 终期红利均值84%

特别值得一提的是「非凡即享年金」，连续6年周年红利都是100%。

表现非常稳定。

太保、太平：样本少，但全线100%

太保香港成立于1991年，入港2021年，时间不长。

今年公布了4款产品的分红数据，周年/复归红利和终期红利均为100%。

太平香港成立于1929年，入港2015年，母公司是中国太平保险集团（财政部控股）。

今年公布了16款产品的分红数据，所有产品分红达成率全部维持在100%。

这两家公布分红的产品比较少，但所有分红都100%实现。

说明兑现意愿很强，未来可以期待。

小结：中资保司怎么选？

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。

如果你对中资有天然的信任感，或者看重国家级别的安全背书。

对产品感兴趣的话可以闭眼选。

从资产配置角度看，中资保司同样支持多币种保单。

在当前中美利差持续扩大（10年期中美利差已扩至300个基点左右）的背景下。

配置美元计价的港险可以获取更高收益，同时对冲单一货币风险。

分红稳定性终极榜单

整个看下来，信息量确实挺大的。

如果只看"分红稳不稳"的话，从这些最新数据里能很明显看出：

第一梯队（数据多+表现稳）

友邦、宏利、永明、周大福、国寿海外、中银人寿

这几家保司的分红数据足够多，统计结果比较有参考性。

不管是分红实现率，还是总现金价值比率的表现，整体都很稳。

基本上没有出现极端偏差的情况，能给大家的长期收益托住底。

第二梯队（表现好但样本少/波动大）

万通、太保、太平、立桥、忠意、富卫

这些保司要么样本数量少但全线100%实现，要么上限高但波动大。

需要根据自己的风险偏好和具体需求来选择。

需要谨慎评估

安盛、保诚

安盛整体表现偏弱，保诚波动大。

不是说它们不好，而是需要对这种风格有清醒认知。

不过还是想说一句：不是说有些保司今年的个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。

毕竟储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程。

短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响。

不能完全代表它长期的兑现能力。

这是一个组合问题。

选对保司只是第一步，更重要的是根据自己的家庭情况、资金规划、风险偏好。

做好整体的资产配置。

大贺说点心里话

看完这些数据，你可能已经心里有底了。

但选对保司只是第一步，怎么买、买多少、什么时候买，这里面的门道还有很多。