国寿傲珑盛世：产品很一般，但我还是买了，这是我的真实想法

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

先说结论：产品本身没有让我特别惊艳，但如果让我重新选一次，我可能还是会买国寿。

这个结论听起来很矛盾对吧？

我当初也纠结过。

研究了一圈数据，发现收益不是最高的，红利结构也不是最优的，甚至跟老产品比还倒退了。

按理说，应该直接pass掉。

但后来我想明白了一件事：选港险，可能真不是选产品，而是选公司。

今天我就把这个心路历程跟你完整聊一遍。

看完你就知道，为什么产品一般的国寿，依旧是港险市场比较好的选择之一。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说第一个让我失望的地方：傲珑盛世放弃了国寿最大的特色。

之前国寿的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红什么概念？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

这是傲珑创富最大的卖点，也是我当初考虑国寿的核心原因。

但新产品傲珑盛世呢？

直接转型成英式分红了。

红利结构变成了复归+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

提取之后，在一定程度上会伤害本金。

跟你说个实话，我看到这个变化的时候挺失望的。

你看这张对比表就很清楚：

以255提取方案为例，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而老产品傲珑创富呢？

保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间也更小了。

所以我的第一个感受是：傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道想卷收益，但没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

产品转型也就算了，收益能打也行。

但我拉了一圈数据，发现傲珑盛世的收益表现只能说中规中矩。

10年IRR是4.01%，在市面上所有1/2/3年缴费产品里，不算突出。

20年到40年的IRR倒是处于第一梯队，40年能涨到封顶6.5%，增长速度也算比较快。

但问题是，跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几。

再看动态收益，用国寿常用的「255提领密码」来测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果呢？

前中后期都不是最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，跟永明万年青星河尊享2比，差距约2万美金。

严格来说，跟优秀产品之间的差距不算大。

但如果你是纯粹冲着收益来的，傲珑盛世确实不是最优解。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

第三个让我纠结的地方，是红利结构。

这里先给你解释一下英式分红的逻辑。

英式分红的保单结构一般是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果要从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候相当于部分退保，会直接影响保单名义金额，对未来增值影响很大。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

占比越高，就越适合提领，提领后对保单收益的伤害越小。

那傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金测算：

第10年复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

再对比永明星河尊享2：

同样缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。

这意味着什么？

如果你打算前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能会问：既然产品这么一般，为什么我还说值得选？

后来我想明白了一件事。

首先，国寿在提领上做了一个巧妙的创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

另外，傲珑盛世还新增了一个「保单暂托人」功能，我觉得非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。

后备持有人在原持有人去世后，会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

未成年孩子作为受保人的权益，不会得到最大保障。

但真正让我想通的，是另一个更本质的问题：

港险真正的用途是什么？

我认为是两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

换个角度想，挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

想通了这一点，我开始重新审视国寿这家公司。

不看不知道，一看确实让我安心不少。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这个背景在港险市场里几乎是独一份的。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们负责人聊过投资策略。

他们采取的是「内外兼修」的方式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率是真的能打。

买了才知道，港险这个东西，预期收益写得再高，分红实现不了也白搭。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 在所有保司中位列第一梯队

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

更厉害的是10年以上的老保单——分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

跟你说个实话，630之后各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但港险大部分收益来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这也是为什么我说，国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，这个优势比产品收益差那几千块重要得多。

顺便说一下，2025年养老金虽然连续第21年上调，但预计增幅只有3%左右。

社保替代率可能降到40%以下，个人养老储备越来越重要。

在这种背景下，选一家分红稳定、值得长期信任的保司做养老规划，可能比纠结产品收益差那点零头更有意义。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

说回傲珑盛世这个产品本身。

除了前面提到的保单暂托人功能，它还有一个年金转化功能：

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金，每年固定领钱。

但说实话，这个功能有点鸡肋。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

所以如果你问我傲珑盛世这个产品怎么样，我的回答是：产品没有让我非常惊艳。

但如果你问我国寿这家公司怎么样，我的回答是：从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

我当初差点因为收益差几千块选错公司。

后来我想明白了：在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

你把钱交给一家保司，本质上是让它帮你做几十年的全球投资。

这个「基金经理」的画像应该是：

• 公司体量大，值得信任
• 分红要稳
• 同时要足够安全——即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产

国寿这家公司，符合这个画像。

所以虽然产品一般，但国寿的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

这是我踩过的坑，也是我最终想明白的事。

希望对你有帮助。

大贺说点心里话

选港险这件事，很多人容易陷入一个误区：盯着收益表格那几个数字反复比较，纠结差那几千块到底选哪家。

但其实还有一件更重要的事，大多数人不知道——怎么买，可能比买什么更影响你最终拿到手的钱。