太平洋「世代鑫享」：保证收益不如内地，为什么我还是建议你认真考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过500多个家庭的养老规划。

2025年延迟退休正式启动，养老金缺口1.1万亿——这个数字你可能听腻了。

但我想问一个更扎心的问题：

30年后的钱，你准备从哪来？

今天这篇文章，我不打算吹港险有多好。

相反，我要先告诉你它的"硬伤"，然后你再决定要不要继续看下去。

先泼冷水：港险不是完美的

养老这事急不得，但选错产品更急人。

很多人一听"港险收益6.5%"就两眼放光，却不知道这里面藏着两个让人不太舒服的事实：

第一，保证收益确实不如内地。

香港储蓄险的保证年化IRR只有0-1%，而内地储蓄险能做到1.5-2%。

什么意思？

就是不管分红实现多少，内地产品"保底"给你的钱更多。

第二，保单贷款利率偏高。

如果你中途需要用钱，香港保单贷款年利率8%左右，内地只要5-6%。

急用钱的时候，这个差距会让你肉疼。

这张表看完，你可能会想：

既然保证收益低、贷款利率高，港险还有什么好选的？

别急，给自己留条后路，先把账算清楚。

但是，收益差距实在太大了

我拿太平洋「世代鑫享」和内地新产品做了个对比，条件完全一样：

30岁女性，36万人民币，5年缴。

结果让我自己都愣了一下。

第10年：

「世代鑫享」保证收益180万，内地179.76万——几乎打平。

但预期收益呢？

港险218.3万，内地208.99万，已经拉开9.3万的差距。

第20年：

预期收益差距扩大到85万。

第30年：

「世代鑫享」预期收益608.9万，内地407.18万——差了201万。

201万是什么概念？

在很多二线城市，这就是一套房的首付。

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

钱要会生钱，这个道理谁都懂，但能差出一套房，你可能没想到。

香港储蓄险长期复利能做到6.5%，内地是3.5%。

看起来只差3个点，但复利这东西，时间越长威力越大。

30年后的事现在就要想，因为复利不等人。

更关键的是，这还只是人民币保单。

如果选美元保单，收益能到**5.1%**的复利，还能对冲人民币贬值风险。

收益差距一目了然，这下可不是"多赚一点"，而是"彻底拉开财富差距"。

分红能兑现吗？数据说话

看到这你肯定想问：

预期收益那么高，能拿到手吗？分红险不是"画饼"吗？

这个问题问得好。

我服务过的客户里，十个有八个都问过。

先说结论：

香港的分红透明度，比内地高太多了。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，到现在已经8年了。

你想查哪家公司、哪款产品的历史兑现情况，官网上一目了然。

内地呢？

披露相关数据才2年左右，很多产品根本查不到历史表现。

从实际数据看，友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在**92%-103%**之间。

什么意思？

就是当初承诺你的预期收益，基本都能兑现，有的年份甚至超额完成。

内地分红险呢？

近年实现率只有30%-60%。

能不能拿到高分红，比较看"运气"。

我跟客户算过一笔账：

就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

这就是为什么我说，别只看保证收益。

保证收益是"下限"，但你买储蓄险是为了养老，养老拼的是"上限"。

为什么港险能做到？揭秘底层机制

很多人觉得港险收益高是"天生的"，其实不是。

背后的逻辑很简单：

投资范围不同，分钱比例不同。

先说投资范围

香港保险公司能投资全球市场——美国、加拿大、英国、亚太，股票、债券、房地产都能配。

拿友邦举例，它的旗舰产品「环宇盈活」投资策略是：

• 债券固收类占比20%-100%
• 增长型资产0%-80%

市场好的时候多配股票，市场差的时候多配债券，灵活调整。

内地呢？

有严格的"资产负债匹配"要求，主要投固定收益类资产，权益类和海外投资比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

再说分钱比例

就算投资赚了钱，"怎么分"也很重要。

香港保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

安盛更狠，明文规定"盈利后**95%**的利润分配给保单持有人"。

内地呢？

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%。

所以保险公司默认就按70%给你，剩下30%留给自己。

不是"港险天生收益高"，而是两地产品"投资、利润分配、分红实现率"的底层逻辑完全不同。

分配比例的差距直接导致收益落差。

收益之外的加分项

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资，便捷理财，家族传承，资产隔离，安全保本"等需求打包成一个"操作简单的工具"。

这是内地储蓄险很难做到的。

货币选择：

香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币。

你可以根据汇率走势灵活切换，对冲单一货币风险。

传承功能：

香港支持无限更改受保人，支持保单拆分。

什么意思？

你可以把一张保单拆成几份，按比例分给多个子女。

领取方式：

香港多达29种领钱方案，而且账户余额不减少——领的是"利息"，本金还在生钱。

胡润百富的数据显示，中国高净值家庭年均保费支出59万元：

• **68%**用于长期财富规划
• **51%**用于家庭财富传承

有钱人都在用保险做养老规划，港险的传承功能更适合这个需求。

别等老了才后悔，现在多想一步，以后少操心十年。

总结：瑕不掩瑜，适合你吗？

说了这么多，我不是要你马上买港险。

我只是想让你看清楚：

内地储蓄险和香港储蓄险，本质上是两种不同的工具。

内地储蓄险：

收益不高但确定性强，以人民币为基础资产。

适合追求安全、打算长期持有、不想操心的投资者。

香港储蓄险：

保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。

适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

2025年延迟退休启动，养老金当期缺口1.1万亿，2060年1个年轻人养1个老人。

社保养老金替代率可能降到30%-40%，剩下的缺口，只能靠自己补。

如果你追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

这张表是目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，50年后IRR趋于稳定在**6.45%-6.48%**之间。

具体选哪款，要看你的缴费能力、持有时间和具体需求。

大贺说点心里话

30年后的事现在就要想。

看完这篇文章，你可能知道了港险和内地险的差异，但"怎么买最划算"，这里面还有不少门道。