2025年港险还火吗？深扒6大保司真实数据，99%的人不知道这个排名陷阱

你好，我是大贺。

最近中国银行发布了《2025全球资产配置白皮书》，给出的配置排序是：港股>A股>黄金>美股>债券。

很多人看完就冲去买港股基金了。

但我想说，大家可能忽略了一个问题——在低利率时代，长期稳定收益的工具，才是资产配置的压舱石。

今天我们来做个横向对比，聊聊2025年香港保险市场到底怎么样，六大保司实力如何，现在还值不值得入手。

2025年香港保险为什么这么火？

先说个现象：2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

为什么？

数据不会骗人。

美联储降息、黄金价格一路上涨、内地银行存款利率一降再降。

手里的钱不知道往哪放，成了很多人的焦虑。

而香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率，这意味着什么？

意味着7月之后买的产品，演示收益会比之前低。

所以6月底出现了一波抢购潮。

根据香港保监局2025年10月24日发布的数据，2025年上半年全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，可以说创了历史新高。

从这张图可以看到，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。

如果下半年保持这个势头，全年数据会非常惊人。

抛开情绪看本质，这波火爆背后有两个核心驱动力：

第一，利率下行大趋势。

内地银行存款利率持续下降，3年期定存已经跌破2%。

而香港主流保险产品收益率还能维持在**6.5%**左右，横向对比优势明显。

第二，政策窗口期。

7月1日调整演示利率后，虽然7%+收益率时代一去不复返，但能锁定6.5%的收益水平，对于长期配置来说依然有吸引力。

这也是为什么QDII基金规模激增的同时，港险也跟着火。

投资者全球配置意识觉醒，而港险是门槛更低、更稳健的出海方式。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，就看谁排第一。

但我要说，外行看热闹，内行看门道。

先给大家解释两个概念：

总保费：就是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际销售情况。

简单说，总保费高可能是因为一次性交钱的人多。

标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

这里有个关键点：非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

为什么？

银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道（保险经纪、代理）的客户，是真金白银主动选择的。

从非银渠道标准保费来看：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

这几家保司各有特点，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。

能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

不过我要提醒一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

选产品要看自己需求，不能只看排名。

六大保司实力逐一拆解

接下来我们来做个横向对比，逐一拆解六大保司的实力和代表产品。

1. 友邦保险

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元，是恒生指数第四大成份股。

评级方面：标准普尔AA-/稳定，惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。

投资策略：政府债券占比51%，公司债券占比47%，属于稳健型。

代表产品：友邦环宇盈活。

在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

2. 保诚保险

保诚的理财顾问数量是全港最多的。

1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年，服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

评级方面：标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

投资策略：固收49%/权益49%，属于激进型。

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

保诚不像其他保司会把收益做平滑，它真实反映市场盈亏。

这种策略在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

代表产品：保诚信守明天。

虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

3. 中国人寿（海外）

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。

评级方面：穆迪A1级、标准普尔A级。

投资策略：固收81%/权益2%，属于保守型。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进非银渠道标准保费前五情理之中。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位，裕饶传承、丰饶传承等产品终期红利实现率均为100%。

4. 宏利保险

香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

评级方面：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT资本比率137%。

投资策略：固收78.5%/权益6%，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。

代表产品：宏利宏挚传承。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

5. 安盛保险

1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，连续10年全球No.1保险品牌。

评级方面：标普AA-，穆迪Aa3，惠誉AA，偿付能力比率227%。

投资策略：固收60.8%/权益5.4%，稳健型，67%投资欧洲。

代表产品：安盛盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2，567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

6. 永明金融

永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。

每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户。

评级方面：标准普尔AA级、穆迪Aa3级，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

投资策略：固收74%/权益5%，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

特色：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友可以重点关注永明。

代表产品：永明万年青星河尊享2。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

说完六大保司的背景，我们来看更硬核的数据——分红实现率和投资策略对比。

从这张表可以看到：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

波动大，两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

稳健型选手。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

同样稳健。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

从投资策略来看：

• 稳健型：友邦（69%固收/24%权益）、安盛（60.8%固收/5.4%权益）、宏利（78.5%固收/6%权益）、永明（74%固收/5%权益）
• 激进型：保诚（49%固收/49%权益）
• 保守型：国寿海外（81%固收/2%权益）

保诚的投资策略最激进，固收和权益各占一半。

这意味着市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

而友邦、宏利、永明、安盛都属于稳健型，更适合追求长期稳定收益的投资者。

现在还是入手好时机吗？

最后回答大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势确实存在：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

但优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2025年人民币兑美元汇率预计在7.1-7.4区间波动，汇率弹性加大。

在汇率波动下，配置美元资产可对冲风险，港险是普通人可及的美元配置工具。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你可能对各家保司有了初步判断。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。