友邦「环宇盈活」：被吹成"双杀盈御3"的新品，有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺。

最近不少朋友问我友邦这款新出的「环宇盈活储蓄计划」，说是能"双杀"自家的「盈御3」，中短期收益直接逆袭，还首创了三项功能。

从资产配置角度看，2024年内地访客赴港投保保费达到628亿港元，占个人业务总额的28.7%——这么多人用脚投票选择港险做全球资产配置，说明需求是真实存在的。

但问题是，「环宇盈活」真有传说中那么强吗？

今天我就把这款产品拆个底朝天。

友邦的「自我革命」

说实话，友邦这次确实让我有点意外。

做港险这么多年，友邦给人的印象一直是"长期收益稳，但中短期拉胯"。

很多客户想要10-20年内用钱的，我通常不太推荐友邦的储蓄险。

但「环宇盈活」的出现，彻底打破了友邦"只擅长长期收益"的刻板印象。

这是友邦主动革自己的命——用新产品去补老产品的短板。

至于补得怎么样，咱们用数据说话。

收益实测：中前期逆袭有多猛？

直接上硬货。

我拿5万美元×5年交的方案，把「环宇盈活」和「盈御3」放在一起对比：

回本速度

「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快了整整1年。

别小看这1年，对于需要资金周转的家庭来说，早一年回本意味着更低的机会成本。

保证回本方面，「环宇盈活」第18年保证回本，和「盈御3」持平，这点没拉开差距。

中期收益（20年）

第20年，「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」预期现价67.4万美金。

看起来差距不大？

别急，继续往后看。

长期收益才是重头戏

第30年，「环宇盈活」就达到了6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

这是什么概念？

香港保监局对储蓄险的收益演示有6.5%的上限规定，谁先触顶，谁的中期收益就更猛。

「环宇盈活」30年触顶，「盈御3」要等到47年——差了快一代人的时间。

第40年，「环宇盈活」预期现价274万美金，「盈御3」预期现价257万美金，多出17万美金。

从资产配置角度看，这17万美金的差距，对于想在退休前（60-70岁）提取养老金的客户来说，是实打实的收益差。

横向对比市场上10款主流产品，「环宇盈活」在5年交产品里，收益表现能排到第一梯队。

用大白话说就是："中期猛、长期稳"，实现了中前期收益逆袭。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度确实更快。

不过这里要提醒一句：保单前46年「环宇盈活」领先，但47年之后两款产品收益趋同——因为都触顶6.5%了。

所以如果你是打算持有50年以上做家族传承的，这个优势会被时间抹平。

提领测试：567提取不断单

收益好看是一回事，能不能灵活提出来用，是另一回事。

很多人买储蓄险是冲着"以后能当养老金领"去的，结果发现一提钱保单就断了——这种坑我见得太多了。

「环宇盈活」在这方面做了明显改进。

收益结构的变化

保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

复归红利是什么？

简单说就是"已经锁定的分红"，一旦派发就不会再变，比终期分红更稳定。

中短期红利+分红占比更高，意味着你灵活提取时，能及早"落袋为安"，不用担心未来分红波动影响你的提领计划。

实际提领场景

「环宇盈活」支持567提取不断单——这是很多高净值客户关心的核心问题。

什么是567提取？

就是第5年交完保费，第6年开始提取，每年提**7%**的总保费。

我们用10万美元×5年交来算，第6年起每年提取3.5万美元（7%×50万总保费），一直提到终身：

结果很惊人：

• 「盈御3」在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR5.08%
• 「环宇盈活」提领不断单，预期总提取+退保金额426万美元，IRR5.89%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

这个差距是怎么来的？

因为「盈御3」第40年账户就空了，后面没得领；而「环宇盈活」能一直领到终身，复利效应持续累积。

保单的20-40年是主要使用周期，提领是否灵活、会不会断单，直接决定了你的养老金能领多久。

从这个维度看，「环宇盈活」的提领表现确实做了很大提升。

底层逻辑：投资策略升级解密

有朋友可能会问：同样是友邦的产品，为什么「环宇盈活」中短期收益能比「盈御3」高这么多？

答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%。

用大白话说：「环宇盈活」的底层资产配置方面会更激进一些，更多的钱投向股票等增长型资产，所以中短期收益跑得更快。

但这里有个隐藏风险必须说清楚

更激进的配置意味着未来「环宇盈活」的分红实现率数据，可能会比「盈御3」的波动大一些。

市场好的时候，分红可能超预期；市场差的时候，分红可能不及预期。

这是硬币的两面。

不过也不用过于担心。

友邦最大的特点就是"稳"，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

友邦2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。

这方面一直是友邦宣传的底气。

「环宇盈活」是新品，还没有分红实现率数据，但以友邦的历史表现来看，可以谨慎乐观。

功能亮点：三大市场首创

除了收益和提领，「环宇盈活」在功能设计上也有创新。

基础功能方面，支持货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁等，这些是港险的标配，不多说。

重点说三个市场首创的功能：

1. 受益人灵活选项

持有人选择"身故赔偿支付办法"后，受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

这个功能解决了什么问题？

有些父母担心孩子一下子拿到一大笔钱会乱花，现在可以设置成分期领取，或者等孩子到了成熟的年龄再一次性给。

2. 未来守护选项

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权。

比如爷爷买的保单，可以提前设置好，等孙子孙女到了25岁，自动接管各自那份保单。

实现代际传承与财富分配。

3. 健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人。

如果持有人患指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这个功能很实用。

万一持有人失智或重病，保单不会成为"死资产"，家人可以及时接管，用于支付医疗费或生活费。

无论是打算中短期持有（孩子教育金、旅游基金、养老金），还是超长期持有（财富传承、家庭储蓄），「环宇盈活」都能满足。

总结：谁该选「环宇盈活」？

说到底，这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是投资者。

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但这并不意味着「盈御3」就没价值了。

「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

如果你的投资期限是50年以上，追求的是稳定而非激进，「盈御3」依然是好选择。

从资产配置角度看，鸡蛋不能放一个篮子，两款产品组合投保也是一个不错的选择——用「环宇盈活」做中短期现金流规划，用「盈御3」做超长期传承，分散风险才是王道。

2025年人民币汇率从7.35升到7.0附近，有人庆幸"没换早了"，有人后悔"没提前布局"。

汇率双向波动已成常态，配置一份美元储蓄险做风险对冲，什么时候开始都不晚。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差价可能比你想象的大得多。