富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有个致命短板99%的人没注意

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不着觉——安联集团刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经高达51万亿美元。

更扎心的是，未来40年每年还需要增加1万亿美元的退休储蓄，才能勉强填上这个窟窿。

养老这事儿得早打算。

这话我说了十年，但今年感触特别深。

为什么？

因为社保养老金替代率可能降到30%-40%。

什么概念？

退休前月薪1万，退休后可能只拿4000。

这还没算通胀，20年后4000块能买啥？

所以当富卫推出升级版的盈聚天下II，号称"25年IRR到6.5%，全港最快"时，我的第一反应是：这能不能成为养老金第三支柱的一个选项？

花了一周时间，把这款产品里里外外扒了个遍。

结论？

有惊喜，也有坑。

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说结论，省得你们往下翻。

盈聚天下II值得买，但不是所有人都适合。

升级后的盈聚天下II确实不再是市场上的小透明了。

5年交的话，预期6年就能回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR达到5%，20年达到6%，**25年就能摸到6.5%**的天花板——这个速度是全港最快的，没有之一。

从养老规划的角度看，这个收益曲线其实挺契合需求的。

30岁开始存，55岁的时候刚好25年，收益到顶。

60岁退休开始提领，时间节点卡得刚刚好。

时间是最好的朋友，复利的魔力在这款产品上体现得淋漓尽致。

但是，有个致命短板必须说清楚：长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？

如果未来经济环境剧烈波动，分红不达预期，你能确定拿到手的收益极其有限。

对于养老金这种"输不起"的钱，这个风险敞口需要认真考虑。

所以我的建议是这样的：

信任富卫、追求高收益、能承受一定波动的朋友：

• 盈聚天下II是个不错的选择
• 尤其是作为养老金组合中的"进攻型"配置

求稳妥、喜欢大保司产品、对品牌有执念的朋友：

• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明星河尊享II

可能更适合你。

毕竟富卫成立于2013年，相比那些百年老店，市场认可度和历史验证确实还差点意思。

别等退休了才后悔。

现在把这些利弊搞清楚，比到时候后悔强一百倍。

接下来，我会详细拆解盈聚天下II的优势和风险，你们可以对照自己的情况做判断。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益数据。

这次升级最大的变化，用三个字概括就是：往前卷。

5年交的情况：

• 达到6.5%的时间从原来的44年直接缩短到25年
• 整整提前了19年
• 预期回本时间也从7年缩短到6年

给你们一个简单的记忆口诀：15-20-25，5-6-6.5。

意思是：

• 15年IRR 5%
• 20年IRR 6%
• 25年IRR 6.5%

这个速度什么概念？

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。

超越了：

• 友邦环宇盈活（30年）
• 安盛盛利II（30年）
• 保诚信守明天（28年）
• 安达传承首创V（27年）

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

第6年就能回本，第7年就开始赚钱，对于担心"钱被套住"的朋友来说，心理压力小很多。

2年交的情况同样亮眼：

• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）

从养老规划的角度，这个收益曲线非常实用。

现在存一点未来多很多，这句话在盈聚天下II上体现得特别明显。

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己的数据还不够，得拉出来和竞品打一架才知道真实水平。

我以6万美元×5年交=30万美元为例，把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

结果挺有意思：

前20年：

• 依旧是宏挚传承的收益最突出
• 港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位
• 但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承

20~30年：

• 盈聚天下II开始发力了
• 持续领先于其他竞品

30年+的长期持有：

• 盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱
• 不分先后

2年交的表现更猛。

盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的：

• 前20年能和宏挚传承打个有来有回
• 后期也是市场第一的水准

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：

• 万通富饶千秋需要41年
• 周大福匠心传承2需要42年
• 盈聚天下II仅需28年

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

稳扎稳打地说，盈聚天下II在收益这个维度上，确实站稳了第一梯队。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

收益高是一回事，能不能灵活提取是另一回事。

对于养老规划来说，提领能力甚至比总收益更重要——毕竟养老金是要拿出来花的，不是躺在账户里看数字的。

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。

这次升级后，能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品打个有来有回？

我测算了两个最常用的提领密码。

567提领

5年交，第6年起每年提取总保费的7%到终身

对比提取后的账户价值：

• 6~14年：最有优势的是宏挚传承，其次是盛利II
• 15~25年：最有优势的是盛利II，其次是盈聚天下II
• 再往后：盈聚天下II和盛利II基本持平

在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。

但盈聚天下II已经能排到第二了。

5-10-8提领

5年交，第10年起每年提取总保费的8%到终身

• 10~17年：依旧是宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品基本持平

这三款算是目前长期提领的最优解了。

2年交表现更加亮眼

对比255提领（2年交，从第5年起每年提取总保费的5%到终身）：

• 盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾
• 比5年交时更有统治力
• 一直到第25年，才被星河尊享II追平

为什么盈聚天下II的提领能力强化了这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现一个关键变化：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对于有提领需求的朋友，我总结一下挑选逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II

主要风险：保证收益偏低

说完优势，必须说说风险。

这部分可能会让一些人不爱听，但养老的钱输不起，该说的必须说清楚。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降了多少？

• 保单30年，保证IRR由0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR由0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR，由0.5%降到0.3%

同时，保证回本时间也延长了：

• 5年交从13年回本延长到17年回本
• 2年交从13年延长到16年

这意味着什么？

如果未来经济环境剧烈波动，分红实现率大幅下滑，你能确定拿到手的只有0.3%的收益。

这个收益率，说难听点，还不如银行定期。

当然，有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。

比如：

• 环宇盈活18年
• 信守明天18年
• 盛利II更是要25年才能保证回本

所以这个风险怎么看？

我的观点是：超高中后期收益是牺牲了一些保证收益换来的。

这是一个取舍问题，不是对错问题。

如果你相信富卫的投资能力，相信未来几十年全球经济整体向好，那这个风险可以接受。

但如果你是极度保守型投资者，或者这笔钱是你养老的全部依仗，那可能需要再考虑考虑。

稳扎稳打地说，星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你更看重确定性，星河尊享II可能更适合。

公司背书：富卫的硬实力

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

很多人对富卫的印象还停留在"港资小保司"，这个认知需要更新一下。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界非常有影响力的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

这个股东阵容，说实话比很多老牌保司还豪华。

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

财务实力

• 偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先
• 获得穆迪评级A2
• 惠誉评级A的高度评价

2024年富卫在香港上市（股票代码：1828）。

2025年上半年总保费已经上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

这是大家最关心的问题。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值在行业里属于中上水平，虽然不如宏利的96%、万通的98%，但也比保诚的73%强不少。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

从股东背景、行业地位、财务实力、分红实现率这几个维度看，富卫确实够格。

附加价值：特色功能盘点

除了收益和提领，盈聚天下II还有一些值得关注的功能。

基础功能一个不缺：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元这7种货币。

第3年开始，也支持保单货币转换。

两个特色权益值得单独说

富传家选项

可指定继承顺位，财富世代相传。

这个功能有几个行业罕见的设计：

• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

通过保单分拆、预设继承顺位、灵活支付方式等制度化的传承设计，富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有传承需求的家庭，这个功能相当实用。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且无论一胎二胎都能享受，生孩子就给20000，一个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

2万港币虽然不多，但胜在确定性强，算是个小彩蛋。

大贺说点心里话

养老金缺口51万亿美元，替代率可能降到40%，这些数字听起来很遥远，但其实就是我们每个人未来要面对的现实。

盈聚天下II是个不错的选择，但它不是唯一的选择，也不是适合所有人的选择。

怎么买、买多少、怎么搭配，这些问题的答案因人而异。

如果你想知道自己的情况适合什么方案，或者想了解一些「信息差」，扫码加我聊聊。