宏挚传承：被吹上天的"前期收益王"，有两个硬伤没人告诉你

你好，我是大贺。

最近咨询宏利宏挚传承的家长特别多，基本都是给孩子存教育金的。

问得最多的一个问题是：这产品前15年收益第一，是不是给孩子存钱的最优解？

今天我就从教育金规划的角度，把这款产品的优缺点掰开了说。

先把缺点摆出来，能接受再往下看。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

给孩子存教育金，咱们倒推着算——

如果孩子今年3岁，18岁出国读书，你需要的是一款15年内表现优秀的产品，而不是50年后收益最高的产品。

但问题来了：

宏挚传承20年后就开始掉队了。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，前20年它确实是王者。

可一旦跨过20年这个分水岭，收益增速明显放缓，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

更直观的数据是达到限高的时间：

• 友邦环宇盈活：30年
• 星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

比友邦晚了整整17年。

另一个硬伤是结构性的：

宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？下面细说。

如果你是给孩子存教育金，15-20年内用掉，这两个缺点影响不大。

但如果你想做30年以上的长期传承，这款产品就不是最优选择了。

没有复归红利意味着什么？

很多人不理解复归红利的作用，我打个比方：

复归红利就像账户里的"护城河"。

当你开始提领时，产品会优先消耗复归红利，尽量不动保证金额和终期红利，这样账户还能继续增长。

但宏挚传承没有这道护城河。

首年提取时就直接动用了终期红利和保证金额，时间久了磨损率不断提高。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

用566提领模式来看（第6年起每年提18000美元），差距更明显：

• 第30年，宏挚传承账户余额：49万美元
• 第30年，星河尊享II账户余额：69万美元

差了20万美元。

所以我常说，20年够用就别纠结50年。

如果你的用钱场景集中在前20年，这个缺点对你来说根本不是问题。

但是，前20年它真的没对手

说完缺点，该说说它的过人之处了。

还是那个案例：0岁男孩、年交6万美元、交5年。

前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

几个关键节点：

• 第6年：预期收益超过本金，进入快速增值期
• 第9年：预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年：本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

这意味着什么？

2025-2026学年，美国大学学费全线上涨。

哈佛、斯坦福等名校一年总费用已经逼近10万美元大关，加州伯克利州外学生年费用达89,106美元。

美本四年就是40万美元。

宏挚传承第14年本金翻倍——如果孩子今年0岁，14年后正好18岁，出国读书的钱刚好到位。

更难得的是提领韧性。

566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承：

• 第10年账户剩余价值：31万美元
• 第15年账户剩余价值：37万美元

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

给孩子存教育金，时间节点很重要。

回本速度直接关系到资金灵活性——万一中途有变化，能不能拿回本金？

宏挚传承在这方面表现相当亮眼：

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

别光看收益高不高，要看钱到手的时候够不够。

对于教育金规划来说，回本快意味着容错空间大。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说了宏挚传承没有复归红利是个结构性缺陷。

但宏利用"无忧选"功能做了弥补。

这个功能的本质是：

把英式分红产品变成了美式分红产品。

怎么理解？

普通英式分红险，你想拿钱就得退保或部分退保，会同时消耗保证金额和终期红利。

但开启无忧选后，系统会按固定比例从终期红利中定期派发收益，100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例，派息比例相当可观：

• 第6年开始领取：每年可领本金的4.6%
• 第10年开始领取：每年可领本金的6.4%
• 第15年开始领取：每年可领本金的9.7%

一份保单两种体验：

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

教育金的核心是"用得上"。

无忧选让你可以灵活安排孩子读书期间的现金流，不用担心一次性大额提取影响账户增长。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利的分红实现率争议很大。

但按2025年最新公布的数据，实际情况没那么糟。

几个关键数据：

• 几乎所有产品分红数据达80%及以上
• 10年+保单的总现金价值比率：最大值99%，均值94%
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标

那最低值32%是怎么来的？

仅财富智选一款产品贡献了这个极端值，其他产品表现都在正常范围内。

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

升级后更值得买了吗？

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次升级，主要变化：

1. 货币选项扩展

从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种。

对于有海外留学规划的家庭，可以直接选择目标国货币，规避汇率风险。

2. 新增2年缴付期

多了一个短期缴费选项，资金压力更小。

3. 收益提升

3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%，限高达成时间从47年缩短至44年。

升级后的产品确实更贴心了。

尤其是多币种选项，对于计划送孩子去英国、澳洲、加拿大留学的家庭很实用。

结论：缺点你能接受吗？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

优势：

• 前15年收益稳居第一，前20年没有对手
• 回本速度快，比友邦永明快2-4年
• 无忧选功能灵活，一份保单两种体验

短板：

• 20年后收益掉队，长期传承不是最优选择
• 没有复归红利，长期提领磨损率高

所以关键问题是：

你要短期灵活还是长期积累？

如果你给孩子存教育金，15-20年内用钱场景多，选宏挚传承绝对没错。

它的前期爆发力正好匹配孩子18岁出国、22岁读研的时间节点。

但如果你想做30年以上的家族传承，建议看看其他产品。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买同样重要。

同样一款宏挚传承，不同渠道的实际成本可能差出一辆车的钱。